8.2. Непропорциональное перестрахование.

ПЕРЕСТРАХОВАНИЕ НЕПРОПОРЦИОНАЛЬНОЕ (NON-PROPORTIONAL REINSURANCE) - Вид перестрахования, предусматривающий наступление ответственности перестраховщика, если превышен обусловленный размер убытка или убыточности.

Удержание, лимит ответственности.

Перестрахование эксцедента убытка устроено несколько иначе, чем обсуждавшиеся до этого облигаторные договоры пропорционального перестрахования. При пропорциональных договорах, передача риска была привязана к страховой сумме, а при перестраховании эксцедента убытка на первое место выходит величина убытка. Здесь, вне зависимости от страховой суммы, прямой страховщик самостоятельно оплачивает всепроизошедшие убытки по рискам входящим в определенный класс бизнеса, прописанный в договоре, вплоть до определенного лимита, т.е.собственного удержания. Перестраховщик же оплачиваетвесь убыток сверхсобственного удержания перестрахователя, вплоть до определенного в договоре лимита собственной ответственности.

Сущность непропорционального перестрахования заключается в том, что возможное предоставление перестрахования определяется исключительно величиной убытка и не привязывается к размеру страховой суммы, то есть, нет пропорционального разделения ответственности по отдельному риску и соответствующей оригинальной премии.

Непропорциональное перестрахование представлено следующими видами договоров:

• договор эксцедента убытка;

• договор эксцедента убыточности.

Общей чертой этих договоров является то, что устанавливается “приоритет” - абсолютная величина (в договоре эксцедента убытка) или процентное выражение (в случае с договором эксцедента убыточности), в пределах которого цедент самостоятельно несет ответственность и предоставляет возмещение в случае возникновения ущерба по оригинальному договору страхования. Убытки, превышающие приоритет, возмещаются перестраховщиком в пределах, предусмотренных договором лимита ответственности. Данный предел выражается как абсолютная величина в договорах перестрахования на базе эксцедента убытка либо как процент от заработанной или начисленной премии в случае с договором эксцедента убыточности.

Таким образом, в отличие от пропорциональных облигаторных договоров, где перестраховщик платит заранее известную долю в каждомубытке, подпадающем под условия договора, при перестраховании эксцедента убытков перестраховщик платиттолькотогда, когда величина убытка превышает собственное удержание перестрахователя. Но когда это происходит, он оплачивает всю ту часть убытка, которая превосходит собственное удержание перестрахователя, но не более величины лимита своей ответственности.

При непропорциональном перестраховании платой за предоставленное покрытие ущерба является определенная часть страхового взноса (премии), но эта часть определяется не в соответствии с долей участияперестраховщика в договоре, а с долей убытка. Назначение такого перестрахования - обеспечение гарантии платежеспособности страховщика по принятым рискам при крупном убытке.

Этот вид перестрахования известен с конца XIXвека, но в широких масштабах стал применяться после окончания второй мировой войны. Чаще всего применяется по договорам страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств за ущерб, причиненный третьим лицам в результате дорожно-транспортного происшествия. Непропорциональное страхование применяется так же во всех видах страхования, где нет предела ответственности страховщика (например, при личном страховании).

К договорам непропорционального перестрахования относятся договоры эксцедента убытков и договоры эксцедента убыточности (договоры «стоп лосс»).

Перестрахование эксцедента убытка. (Excess of Loss, XL).

Договор эксцедента убытков — наиболее распространенная форма непропорционального перестраховочного покрытия, служит для защиты от наиболее крупных и непредвиденных убытков по отдельным видам страхования. Перестрахование на условиях эксцедента убытков значительно отличается от перестрахования на условиях эксцедента сумм (пропорциональное перестрахование). По перестраховочному договору на условии эксцедента убытков перестраховщик принимает на себя ответственность по каждому и всякому убытку, понесенному компанией — цедентом, превысившему заранее зафиксированный уровень в пределах определенной суммы (лимита). Ответственность перестраховщиков (по условиям этого договора) наступает только тогда, когда окончательная сумма убытка по застрахованному риску в результате страхового случая и ряда случаев, являющихся следствием действия одного и того же происшествия, превысит обусловленную сумму. Ответственность перестраховщиков сверх этой суммы, в свою очередь ограничивается определенным лимитом. Например, 1 млн. валютных единиц сверх 100 тыс, которые лежат на ответственности передающей компании, т.е. перестраховщики будут оплачивать убытки, превышающие 100 тыс, но в пределах 1 млн. по каждому из них. Оговариваемое в договоре условие может звучать примерно так: «обязуется оплатить сумму свыше 100 тыс. единиц окончательного нетто-убытка в отношении каждого и всякого убытка, вызванного одним случаем, до следующих 1 млн. валютных единиц окончательного нетто-убытка в отношении каждого и всякого убытка и/или ряда убытков, вызванных одним случаем».

Обслуживание договоров перестрахования превышения убытков технически несложно и выгодно для цедента. Не составляется сводка (перечень) страхований, охваченных перестраховочным договором (бордеро). Перестраховщик не уведомляется о специфических особенностях рисков передаваемых в перестрахование. Заключенный договор перестрахования охватывает все риски определенного вида, застрахованные цедентом. Обязанность цедента — информировать перестраховщика о любом ущербе, который по своим размерам может повлечь взаиморасчеты с перестраховщиком. Решение об уведомлении принимает цедент.

Профессиональные перестраховщики в целом охотно заключают договоры перестрахования превышения убытков, особенно если на период их действия имеется благоприятный прогноз относительно возможности крупных убытков. Данный тип договоров приносит высокую прибыль перестраховщикам. Вместе с тем на рынке есть ряд перестраховщиков, которые сознательно избегают заключения таких договоров исходя из имеющегося неблагоприятного прогноза. Договор перестрахования превышения ущерба в настоящее время широко применяется в следующих видах страхования: гражданской ответственности, от несчастных случаев, от огня, транспортном (карго и каско), авиационном, т. с. там, где практически возможен групповой ущерб катастрофического характера.

WXL/R и CatXL договоры.

Все договоры облигаторного перестрахования эксцедента убытка можно поделить на два больших класса: договоры, защищающие от отдельного риска, WXL/R, (working XL per risk; любое требование для индивидуального риска может привести договор в действие) и договоры на случай катастрофических событий, CatXL. (Событие, вызвавшее убыток, должно привести к одновременнойреализации нескольких рисков и нанести суммарный убыток больше собственного удержания, установленного договором, чтобы привести договор в действие). Эти договора удовлетворяют нужды тех страховщиков, кто желает получить перестраховочную защиту, по крайней мере от крупных убытков, и в то же время оставить себе настолько много страховых премий, насколько это возможно. Однако, эти страховщики получают в результате риск, который больше, чем при пропорциональном страховании, поскольку перестраховщик не обеспечивает никакой защиты от убытков, которые меньше собственного удержания.

Перестрахование эксцедента убытка имеет гораздо более короткую историю, чем пропорциональное перестрахование: подобные договора не использовались до 1970х годов. Одной из причин этого может быть то, что, в отличие от пропорционального перестрахования, метод распределения страховой премии между перестрахователем и перестраховщиком не имеет явного выражения в условиях договора. Скорее, в самом начале, перестраховщик должен оценить размер будущих убытков, которые ему предстоит оплатить согласно этому договору. Для этого есть два основных метода.

Методы ценообразования в непропорциональном перестраховании.

Цена, основанная на опыте:Этот метод базируется на статистике убытков в прошлом. При правильно внесенных поправках, статистика прошлых убытков может дать весьма точную картину для ожидаемых убытков в будущем.

Цена, основанная на подверженности риску: Если адекватная статистика по прошлым убыткам не доступна, то перестраховщик может попытаться подыскать сходный портфель рисков, для которого имеется достаточная статистика убытков. Тогда он может попытаться рассчитать объем своих будущих убытков, учитывая разницу между портфелем, для которого он определяет тариф, и портфелем, с которым он его сравнивает. Таким образом, при определении цены перестрахования не используется информация о событиях, вызвавших убытки, а вместо этого ожидаемые выплаты оцениваются исходя из информации о рисках, составляющих портфель.

Сейчас оба эти метода находят широкое применение, и облигаторное перестрахование эксцедента убытка стало важнейшим инструментом при защите прямых страховщиков от крупных и одновременных убытков.

Описанные ниже события, повлекшие выплаты, иллюстрируют, как работают договоры WXL/R и CatXL.

Послеприменения всех пропорциональных облигаторных договоров, собственное удержание прямого страховщика составило 8 млн. Для дополнительной защиты собственного удержания, т.е. для защиты от крупных убытков, которые не будут, однако превышать 8 млн., и которые прямой страховщик должен оплачивать самостоятельно, независимо от выплат перестраховщиков по пропорциональным договорам, он покупает WXL/R лэйер 6 млн. xs 2 млн. (Т.е. по этому договору его собственное удержание составит 2 млн., а лимит ответственности перестраховщика составит 6 млн., что, кстати, и дает 8 млн.). А для дополнительной защиты от катастрофических рисков (например, землетрясения) он приобретает CatXL лэйер 9 млн. xs 4 млн. (Т.е. если суммарный убыток вызванный катастрофическим событием превысит 4 млн., то излишек будет оплачен перестраховщиком, но не более 9 млн.)

Событие 1. Пожар нанес убыток 1 млн., он будет оплачен прямым страховщиком:Чистые убытки.

Прямой страховщик	1 млн.
Перестраховщик по WXL/R	0.Лимит собственного удержания 2 млн. не превышен.
Перестраховщик по CatXL	0.Лимит собственного удержания 4 млн. не превышен.

Событие 2. Очень крупный пожар нанес прямому страховщику убыток 7 млн.Чистые убытки.

Прямой страховщик	2 млн. Т.е. собственное удержание по WXL/R лэйеру
Перестраховщик по WXL/R	5 млн.Т.е. остаток.
Перестраховщик по CatXL	0.Убыток прямого страховщика был снижен с помощью WXL/R договора до 2 млн., что ниже лимита собственного удержания по CatXL лэйеру

Событие 3. В результате землетрясения страховщику были нанесены 5 убытков: Риск А – 1 млн. ; Риск B – 1 млн. ; Риск С – 1 млн. ; Риск D – 2 млн. ; Риск Е – 4 млн.; Всего 9млн.Чистые убытки.

Прямой страховщик	4 млн. Т.е. собственное удержание по CatXL договору
Перестраховщик по WXL/R	2 млн.Поскольку только риск Е дал убыток превосходящий удержание по WXL/R лэйеру
Перестраховщик по CatXL	3 млн.В результате катастрофического события на долю прямого страховщика после выплаты по WXL/R лэйеру останется 7 млн. После вычета собственного удержания по CatXL лэйеру останется 3 млн.

Перестрахование эксцедента убыточности ( Stop-loss, SL )

Договор эксцедента убыточности или договор «стоп лосс» — форма перестраховочного покрытия, которая отличается от рассмотренных договора эксцедента сумм и эксцедента убытков тем, что она покрывает не отдельные убытки, а весь или часть счета компании или даже пула, в виде так называемого «зонтика», предоставляя покрытие после других форм перестрахования на сумму убытков, превышающих определенный процент заработанной премии.

Это перестрахование касается всего страхового портфеля и ставит целью защитить финансовые интересы страховщика перед последствиями чрезвычайно крупной убыточности (которая определяется как процентное отношение выплаченного страхового возмещения к сумме собранных страховых платежей). Причиной чрезвычайно крупной убыточности может быть возникновение малого числа весьма крупных убытков или возникновение значительного числа мелких убытков.

Ответственность перестраховщика по договору эксцедента убыточности обычно ограничивается установленным процентом убыточности или определенной абсолютной суммой. Лимиты покрытия определяются по результатам прошлых лет. Перестраховочные договоры эксцедента убыточности применяются обычно в тех случаях, когда по отдельным видам страховых операций результаты прохождения дела подвержены резким колебаниям или когда существует опасность, что один или ряд страховых случаев может резко отрицательно сказаться на результатах (градобитие, пожары, ураганы и т. п.).

Договоры эксцедента убыточности могут действовать как дополнительные к существующему перестраховочному покрытию на базе пропорциональных договоров. Договоры страхования превышения убыточности выгодны для страховщиков, но неохотно заключаются профессиональными перестраховочными обществами. С этой точки зрения, они относятся к так называемому типу договоров, «ищущих покрытия» на перестраховочном рынке.

В качестве вывода можно сказать, что хотя непропорциональные договоры перестрахования и являются наиболее мобильными, наиболее простыми в организации и обработке, они в то же время и наиболее опасны, наиболее убыточны. Тем не менее, тенденция такова, что, являясь более молодыми по сравнению с пропорциональными формами договоров, они оказались перспективными. И, наконец, при соприкосновении с этими формами следует иметь в виду так называемый парадокс НТР в имущественном страховании, который состоит в том, что с ростом технического прогресса растет защищенность объектов, что в принципе уменьшает возможность возникновения убытков, а с другой стороны, их бурный количественный рост и рост стоимостей объектов, достигающих огромных сумм, резко увеличивает и количество и размеры происшедших и возможных убытков, что лишний раз подчеркивает популярность и перспективность непропорциональных форм перестраховочной защиты.

Договор Stop-loss разработан для прямых страховщиков, которые хотят получить всеобъемлющую защиту от флуктуаций их суммарных выплат за год для определенных классов страхования. В этой достаточно редкой форме перестрахования перестраховщик обязан покрыть любой суммарный убыток за год, если он превзошел собственное удержание перестрахователя. Удержание перестрахователя может быть установлено либо в виде процента от суммарных премий, заработанных за год, что является обычной практикой, либо в виде фиксированной суммы. Перестраховщик должен будет осуществлять выплаты вне зависимости от того, перекрыто ли собственное удержание одним очень крупным убытком, или в результате аккумуляции мелких и средних убытков.

Поскольку договор перестрахования эксцедента убыточности не предназначен для того, чтобы освободить перестрахователя от всех предпринимательских рисков, то перестраховщик, что понятно, требует от перестрахователя наступления технического убытка (т.е. того, что страховые операции нанесут убыток перестрахователю; т.е. выплаты + расходы больше заработанных премий) прежде, чем перестраховщик должен будет принять участие в выплатах.

Договор перестрахования эксцедента убыточности реально является наиболее объемлющей формой перестраховочной защиты. Однако перестраховщики не слишком желают заключать подобные договора и включают в них множество оговорок, что является причиной их относительно редкого использования. У перестраховщиков есть несколько причин, по которым они стремятся ограничить использования Stop-loss перестрахования:

• Перестраховщику передается очень большой объем риска, причем воздействовать на свою подверженность риску он не может.

• Перестраховщик получает малый объем премий, и, следовательно, влияния на ситуацию.

• У перестраховщика почти нет инструментов дальнейшего перераспределения риска.

• Перестраховщику требуется огромный объем информации для оценки передаваемого риска.

• Существует опасность манипуляций со стороны перестрахователя (например, искажения бухгалтерии.)

• Состав большинства страховых портфелей становится менее прозрачным по мере интернационализации страхового бизнеса.

Наиболее часто договоры перестрахования эксцедента убыточности используются в страховании от шторма и градобития.

Пример.

Прямой страховщик зарабатывает за год премий	50 млн.
Затраты прямого страховщика составляют	15 млн. (30%)
Условия Stop-loss договора	50% xs 100%

В этом примере перестраховщик оплатит перестрахователю все убытки, понесенные за год сверх суммы равной 100% от заработанных за год премий, если убыточность у перестрахователя превысит 100%. При этом выплаты перестраховщика не могут быть больше 50% от заработанных перестрахователем премий. Заметим, что прежде, чем данный договор перестрахования эксцедента убыточности начнет действовать, убыток перестрахователя от страховых операций составит 30% от заработанных премий.

	Суммарный убыток за год	Распределение убытков
Год		Прямой страховщик	Перестраховщик
1	55 млн.	50 млн.	5 млн.
2	45 млн.	45 млн.	0
3	90 млн.	50 млн. + 15 млн. сверх лимита участия перестраховщика	25 млн.

ФЛУКТУАЦИЯ — (англ. fluctuation) — 1) колебания обменного курса; 2) многократно изменяющееся значение величины; 3) размер колебаний величины, отклонения от среднего значения. Словарь «Борисов А.Б. Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003. — 895 с.»

Задание:

Заполнить таблицу:

Вид договора	Краткая характеристика	Выгоды	Ограничения
Перестрахование эксцедента убытка
- договоры, защищающие от отдельного риска, WXL/R, (working XL per risk
- договоры на случай катастрофических событий, CatXL
Перестрахование эксцедента убыточности

9. Прямой страховщик и перестраховщик. Сравнение.

Следующая таблица суммирует основные различия между прямым страховщиком и перестраховщиком. Она также демонстрирует в какой степени взаимоотношения между ними основаны на взаимном доверии.

	Прямой страховщик	Перестраховщик
Структура компании	Компании с обширной филиальной сетью, в том числе международной.	Локальные компании с обширной агентской сетью и договорами с брокерами.
Контрактные обязательства	Прямые обязательства перед страхователями	Обязательства только перед прямым страховщиком о том, что перестраховщик примет на себя часть его “гарантированных обязательств”. Страхователь не имеет договорных отношений с перестраховщиком и поэтому, в принципе, не имеет права требования к нему.
Оценка риска	Напрямую оценивает объект риска	Оценивает риск на основании данных предоставленных перестрахователем на основе принципа максимально возможного доверия. Высшим приоритетом является сбалансировать флуктуации, поэтому оценивание базируется на передаваемом портфеле в целом, а не индивидуальном риске (кроме факультативного перестрахования)
Политика андеррайтинга	Прямое воздействие на отдельные индивидуальные риски, путем принятия в страхование или отказа, а также на распределение риска с помощью селекции	Нормальным является отсутствие возможности воздействия на отдельный риск, кроме случаев факультативного перестрахования, поскольку объектом соглашения между перестрахователем и перестраховщиком является целый портфель. Перестраховщик обязан “следовать действиям” прямого страховщика и “следовать судьбе” портфеля. Перестраховщик однако имеет возможность воздействовать на андеррайтинговую политику своего клиента, используя ставку комиссии, устанавливая в договоре оговорки и исключения относительно своего участия в выплатах, а также отказывая предоставить или пролонгировать перестраховую защиту в экстремальных случаях.
Действия при страховом случае	Прямой контакт с держателем полиса и местом, где страховой случай произошел. Прямой страховщик выясняет обстоятельства стр. случая, принимает необходимые меры, определяет величину ущерба и компенсации, целиком выплачивает ее.	Полностью полагается на данные предоставленные клиентом, не имеет прямого контакта со страхователем или страховым случаем. Получив сообщение об убытке перестраховщик переводит цеденту перестрахованную долю компенсации, предназначенной полисодержателю. При очень крупных убытках перестраховщик зачастую оставляет за собой право участвовать в переговорах по уточнению размера выплат.

10. Андеррайтинговый цикл. ( Внутренний экономический цикл в страховании и перестраховании. )

Свобода договора.

По причине сложности природы страхования законодательство считает, что слабейшая сторона в договоре, т.е. страхователь, нуждается в специальной защите. Правительство выполняет эту обязанность, принимая, с одной стороны, специальные законы, а с другой – регулируя рынок через специальные агентства. Хотя сегодня страховой рынок, по большей части, уже не регулируется, и премии не устанавливаются законодательными директивами, но до сих пор каждый новый страховой продукт или новая формулировка условий договора требует одобрения со стороны регулирующего органа.

Но перестрахование, в отличие от прямого страхования, свободно от какого-либо регулирования. Здесь законодатель считает, что стороны договора равны и по знаниям и по правам, по этому ни одна из них не нуждается в специальной защите. Поэтому перестраховая компания имеющая лицензию в своей “родной” стране может оказывать услуг по всему миру. Заключаемые ею договоры должны лишь соответствовать стандартному договорному праву.

Емкость и премии.

Однако перестраховщики должны также следовать законам рынка, т.е. законам спроса и предложения. Предложение, т.е. объем перестраховых услуг, который готовы оказать перестраховщики, напрямую зависит от спроса, в форме рыночной цены, т.е. ставки премии. Когда премии растут, на перестраховочный рынок приходят новые компании, а существующие наращивают масштаб своих операций. Это ведет к избыточному предложению и в результате премии падают. В результате появляется цикличность. На этот цикл также оказывают влияние крупные события, вызывающие убытки, например ураганы, землетрясения, террористические атаки. Это влияние сказывается как на амплитуде цикла, так и на его частоте. Данные за 1990 – 2000 годы ясно говорят о наличии цикличности в перестраховании.

Влияющие факторы.

Относительно низкий уровень убытков в течение нескольких лет до 1990го года привел к снижению общего уровня цен. На рынке сложилось избыточное предложение, поскольку сильно возросла емкостьперестраховщиков. Хотя зимние шторма в 1990 году уменьшили желание перестраховщиков пролонгировать старые договора по старым ценам и привели к существенному росту тарифов в некоторых регионах; новые крупные убытки, например вызванные ураганом Andrew в 1992 году означали, что вместе перестраховщики получили прибыль лишь 1993ем году. Это однако привлекло на рынок новых игроков, что оказало сильное давление на компании, уже присутствовавшие на рынке. Результатом стало возобновившееся падение цен, и с 1997го года перестраховая отрасль начала все глубже и глубже проваливаться в зону отрицательной андеррайтинговой прибыли, несмотря на отсутствие событий, которые повлекли бы за собой крупные выплаты. Только в 2000ом году премии начали новый рост, подталкиваемые падением предложения, которое было вызвано несколькими годами отсутствия прибыли у перестраховщиков, что вынудило некоторых свернуть свои операции. Атака террористов на Всемирный Торговый Центр в 2001 году, вызвавшая крупнейшие в истории застрахованные убытки, означала для перестраховщиков отсутствие прибыли в этом году, однако одновременно стала новым аргументом в пользу роста премий.

Нужно заметить, что на внутреннюю цикличность перестрахования накладывается также цикл в прямом страховании и общий экономический цикл. Влияние этих компонент имеет достаточно сложный характер. Так например рост цен в прямом страховании приводит к росту премий в перестраховании, поскольку в пропорциональном страховании перестраховщик получает свою долю, но от возросших премий. Одновременно это приводит к паданию предложения в перестраховании, поскольку часть перестраховщиков уходит на рынок прямого страхования. Глубокий спад в прямом страховании тоже, как это ни странно, может вызвать рост цен в перестраховании. Это можно объяснить тем, что падение платежеспособности прямых страховщиков заставляет их передавать в перестрахование больше риска, что при недостатке предложения на рынке перестрахования вызовет рост цен.

Разные фазы общеэкономического цикла приводят к росту в разных видах прямого страхования, который сказывается затем и на перестраховании. Изменения доходности инвестиций также влияют на цены в прямом страховании, а значит и перестраховании

Управление циклом.

Главнейшим вызовом для перестраховщиков является создание стратегии, скоординированной таким образом, чтобы получать прибыль в удачные годы и пережидать трудные времена с наименьшими потерями. Однако это очень сложная задача в современной обстановке: Лондонская Корпорация Ллойда, например, несмотря на свою 300-летнюю историю, испытала в середине 1990х годов серьезнейший кризис, поставившие ее на грань исчезновения.

Хотя корректную цену перестрахования можно время от времени перерассчитывать, опираясь на новые данные и методы, сама процедура андерайтинга не связана с циклом: мы можем рассчитать справедливую цену, но при этом наш клиент может отказаться уплатить ее, если на рынке есть более выгодные предложения. В тоже время способность перестраховщика назначить за риск справедливую цену сильно зависит от предложения на рынке перестрахования. Это должно находить отражение во внутренней организации управления в перестраховой компании: при принятии решений в разные периоды нужно опираться на коммерческие принципы или на принципы андеррайтинга (актуарные принципы).

Отметим, что фаза цикла, которая благоприятна для усилий по улучшению условий бизнеса и достижению позитивного результата, коротка, всего около двух лет. Это делает еще более важным удачное использование фазы высоких цен, чтобы приготовиться к последующему спаду. Найти и поддержать баланс между своей прибыльностью и интересами клиентов в течение всего цикла – трудная задача для менеджмента любой перестраховой компании.