1. Цели и задачи дисциплины

Цель дисциплины

Переход нашей страны к рыночной экономике потребовал углубленного развития ряда новых областей науки и практики. Процесс приватизации, возникновение фондового рынка, развитие системы страхования, переход коммерческих банков к выдаче кредитов под залог имущества формируют потребность в новой услуге – оценке стоимости предприятия (бизнеса), определение рыночной стоимости его капитала.

Капитал предприятия – товар уникальный и сложный по составу, его природу в значительной мере определяют конкретные факторы. Поэтому необходима комплексная оценка капитала с учетом всех соответствующих внутренних и внешних условий его развития.

Потребность в определении рыночной стоимости предприятия не исчерпываются операциями купли-продажи. Возрастает потребность в оценке бизнеса предприятий при многочисленных и сложных вариантах реализации стоимости имущественных прав – акционирование, привилегии новых пайщиков и выпуск дополнительных акций, страховании имущества, получении кредита под залог имущества, исчисление налогов, использование прав наследования и т.д.

Определение рыночной стоимости предприятия способствует его подготовке к борьбе за выживание на конкурентом рынке, дает реалистичное представление о потенциальных возможностях предприятия. Процесс оценки бизнеса предприятий служит основанием для выработки его стратегии. Он влияет альтернативные подходы и определяет, какой из них обеспечит компании максимальную эффективность, а следовательно, и более высокую рыночную цену.

Оценка бизнеса предприятия требует использования всего многостороннего комплекса подходов к ней: с точки зрения затрат на создание предприятия, его будущей доходности и цен продажи капитала аналогичных предприятий на рынке. Поэтому выгоднее всего строить бизнес оценочной деятельности, объединяясь с финансовыми менеджерами, аудиторами, экономистами.

Задачи изучения дисциплины

При изучении этой дисциплины преподавателем должны быть реализованы следующие задачи:

1. Преподнести студентам доступ для понимания языком теоретических основ оценки бизнеса.

2. Обучение студентов использованию полученного теоретического материала на практике, а именно: преподаватель должен не только научить студентов решать типовые задачи, но и сформулировать у них способность для самостоятельного принятия решений в различных нестандартных ситуациях.

3. Выработка у студентов умения пользоваться экономической литературой и самостоятельно повышать свой уровень знаний.

4. Организация активной работы студентов на семинарских занятиях и участие в дискуссиях с целью развития у них способности логически мыслить, самостоятельно принимать решения и отстаивать свою точку зрения.

5. организация выступлений по проблемам, самостоятельно выбранным и изученным студентам.

6. Ориентация студентов на выработку и формирование необходимых качеств для будущей профессиональной деятельности.

2. Рабочая программа

Тема 1. Организационно-управленческие и правовые

аспекты оценочной деятельности

Реструктуризация предприятия. Основа формирования рынков оценочной деятельности в промышленной сфере. Правовые основы проведения оценки предприятия. Особенности приобретения и прекращения права собственности. Право собственности на недвижимое имущество. Юридический статус оценки. Право хозяйственного ведения и право оперативного управления стандарты оценки. Организация и порядок лицензирования оценочной деятельности

Тема 2. Основы оценки предприятия (бизнеса)

Понятие и основные цели оценки стоимости предприятия. Виды стоимости предприятия. Основные принципы оценки стоимости предприятия. Факторы, влияющие на оценку стоимости предприятия.

Тема 3. Технология оценки стоимости предприятия (бизнеса)

Определение проблемы. Предварительный осмотр стоимости предприятия. Сбор и анализ данных. Отчет по оценке стоимости бизнеса.

Тема 4. Основы финансовой математики в технологиях оценки

Общие подходы. Накопительная сумма единицы. Текущая стоимость единицы. Текущая стоимость имущества. Взнос на амортизацию единицы. Накопление (рост) единицы за период или фактор будущий стоимости аннуитета. Фактор аренда возмещения. Взаимосвязь функций.

Тема 5. Методы оценки стоимости предприятия

Общая характеристика методов оценки. Спецификация оценки предприятий в Р.Ф. Доходный подход к оценке (метод капитализации доходов: метод дисконтированных денежных потоков). Сравнительный подход в оценке стоимости предприятия. Затратный подход в оценке бизнеса.

Тема 6. Оценка земельного участка

Земля, земельные отношения, рента. Градостроительное регулирование и его влияние на формирование стоимости земли. Плата за землю и оценка земли. Традиционные подходы и методы индивидуальной оценки земельных участков. Массовая оценка для определения кадастровой стоимости земельного участка.

Тема 7. Оценка зданий и сооружений

Общие подходы. Процесс оценки. Использование следующих стандартных подходов к оценке имущества:

• сравнительный подходы к оценке имущества;

• доходный подход к оценке зданий и сооружений;

• доходный подход к оценке зданий и сооружений;

• затратный подход к оценке зданий и сооружений

Тема 8. Оценка стоимости машин и оборудования

Место оценки и оборудования в общей системе оценки имущественного комплекса предприятия. Идентификация и локализация машин и оборудования. Особенности машин и оборудования. Особенности машин и оборудования как объектов оценки. Методы оценки машин и оборудования.

Тема 9. Оценка транспортных средств

Общие подходы. Область применения задачи оценки. Этапы оценки. Идентификация паспортных данных. Проведение расчетов. Составление отчета об оценке транспортных средств.

Тема 10. Оценка кадрового потенциала

как составляющая стоимости предприятия

Кадровый капитал и цена предприятия. Определение сущности кадрового потенциала. Методологический подход к оценке кадрового потенциала.

Тема 11. Оценка стоимости материальных активов

Определение рыночной стоимости облигаций. Определение рыночной стоимости акции. Оценка оборотных активов.

Тема 12. Оценка финансового состояния предприятия

Финансовый анализ предприятия как необходимый элемент оценки. Методы финансового анализа при оценке бизнеса. Цели и методы финансового анализа. Анализ финансовых результатов. Особенности анализа финансовых результатов предприятия в условиях инфляции.

Тема 13. Анализ финансового состояния предприятия

Общая оценка динамика и структура статей бухгалтерского баланса. Анализ движения средств предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансовых коэффициентов.

Тема 14. Особенности оценки стоимости предприятия для конкретных целей

Оценка стоимости предприятия как действующего. Особенности оценки ликвидированной стоимости предприятия. Оценка стоимости предприятия в целях инвестирования. Оценка стоимости предприятия в целях реструктуризации. Взаимосвязь оценки отдельных объектов недвижимости, используемых для бизнеса.

3. Организационно-методические данные по изучению дисциплины

«Оценка стоимости предприятия (бизнеса)»

Специ альность	Курс	Форма обучения	Кол-во часов по плану дневной формы заочной формы				Кол-во
			всего	В том числе			Экз.	Зачет	Конт. раб.	Курс. раб.
				Лекции	Практ. раб.	Сам. раб.
3510	4	д.ф.о.	42	28	14	62		+	+
3510	4	з.ф.о.	16	12	4	88		+	+
0604	3	с.ф.о.	12	8	4	92		+	+
0604	4	д.ф.о.	84	56	28	106		+
0604	4	з.ф.о.	32	20	12	156	+		+
0604	3	с.ф.о.	18	12	6	172	+		+