Методика визначення розрахункової ринкової вартості для цінних паперів у портфелі банку на інвестиції

Розрахункова вартість груп цінних паперів категорії 4 визначається так само, як вартість груп цінних паперів категорії 2. Отриману суму слід додатково відкоригувати (скоротити) на фак­тор ризику емітента та виду цінного папера (таблиця 1).

Таблиця 1

Додатковий процент коригування розрахункової ринкової вартості груп цінних паперів

Цінні папери
Клас А	0%
Клас Б	5%
Клас В	20%
Клас Г	50%
Клас Д	100%

Клас емітента визначається на основі проведення аналізу якісних (основний вид діяльності та форма власності) та кількісних (системи показників діяльності) факторів ризику, що можливо лише за наявності в комерційного банку регулярної фінансової (податкової) звітності емітента. Брак такої звітності не дає змоги банку визначити достовірну оцінку емітента і є підставою віднесення такого емітента до класу «Д» автоматично.

Класи емітентів визначаються в такий спосіб:

Клас А

Не менше 5 років з моменту державної реєстрації.

Не менше 1 року з моменту останньої структурної реорганізації, зміни в складі засновників чи керівництва.

Наявність повністю позитивних аудиторських висновків за останні 3 роки діяльності.

Наявність перспективного бізнес-плану.

Нема фактів несплати чи несвоєчасної сплати нарахованих процентів за борговими зобов’язаннями та користування кредитами.

Прибуткова діяльність за останні 3 роки.

Перевищення суми капіталу над суму статутного та резервного фондів.

Продовження дод. 8

До цього класу відносять емітентів, щодо яких немає жодних сумнівів стосовно своєчасності та повноти погашення ними боргових цінних паперів та сплати відсотків, а також щодо стабільності дохідності капітальних цінних паперів.

Клас Б

Не менше 3 років з моменту державної реєстрації.

Не менше 1 року з моменту останньої структурної реорганізації, зміни в складі засновників чи керівництва.

Наявність цілком позитивних аудиторських висновків за попередній рік діяльності.

Наявність бізнес-плану.

Нема фактів несплати чи несвоєчасної сплати нарахованих відсотків за борговими зобов’я­заннями.

Прибуткова діяльність за попередній господарський рік, але рівень прибутку зменшений проти минулих років.

Перевищення суми капіталу над суму статутного фонду.

До цього класу відносять емітентів, щодо спроможності яких своєчасно та в повному обсязі погасити боргові цінні папери, сплатити відсотки, а також щодо стабільності доходів від капітальних цінних паперів на момент класифікації офіційних претензій немає, але певні внутрішні (передбачена реорганізація, диверсифікація виробництва, зміна профілю діяльності, регіону роботи тощо) чи зовнішні фактори (загальний стан галузі основної діяль­ності тощо) не дають змоги віднести їх до вищого класу.

Клас В

Менше 3 років з моменту державної реєстрації.

Менше 1 року з моменту останньої структурної реорганізації, зміни в складі засновників чи керівництва.

Наявність повністю позитивного чи позитивного аудиторського висновку за останній рік діяльності.

Наявність бізнес-плану чи його розроблення.

Наявність фактів періодичного затримання сплати відсотків за борговими зобов’язаннями чи оголошених дивідендів.

Сума капіталу позитивна, але менша статутного фонду.

До цього класу відносять емітентів, якість обслуговування котрими боргових та капітальних цінних паперів більше не влаштовує банк унаслідок періодичної затримки ними сплати процентів або погашення боргових цінних паперів чи значного скорочення рівня дохідності капітальних цінних паперів.

Продовження дод. 8

Клас Г

Менше 1 року з моменту державної реєстрації, останньої структурної реорганізації, зміни в складі засновників чи керівництва.

Наявність частково негативного або повністю негативного аудиторського висновку чи взагалі брак такого висновку.

Брак бізнес-плану.

Наявність фактів непогашення чи несвоєчасного погашення боргових цінних паперів.

Наявність фактів несплати чи несвоєчасної сплати нарахованих відсотків за борговими зобов’язаннями.

Збиткова діяльність за попередній рік, негативні фінансові результати поточного року.

Нестабільна динаміка показників на квартальні дати, значення показників погіршуються.

Чітка тенденція до негативної суми капіталу на звітні дати.

До цього класу відносяться емітентів, що не можуть погасити боргові цінні папери в повній сумі у відповідні строки та відповідно до умов їх розміщення, а також емітенти, щодо яких банк не може розраховувати на повернення суми внеску до статутного фонду в разі реорганізації.

Клас Д

Менше 1 року з моменту державної реєстрації, останньої структурної реорганізації, зміни в складі засновників чи керівництва.

Наявність негативного аудиторського висновку чи брак аудиторського висновку.

Брак бізнес-плану.

Наявність фактів непогашення чи несвоєчасного погашення боргових цінних паперів.

Наявність фактів несплати чи несвоєчасної сплати нарахованих відсотків за борговими зобов’язаннями.

Емітента визнано банкрутом чи проти нього ведеться арбітражна або кримінальна справа.

Збиткова діяльність за останні 3 роки, негативні фінансові результати за поточний рік.

Стабільно негативна сума капіталу.

До цього класу відносять емітентів, дальше інвестування котрих є неприпустимим, а придбані боргові цінні папери практично неможливо погасити на момент проведення класифікації (хоча це можна буде зробити з рішення арбітражного суду чи після санації), а також ті емітенти капітальних цінних паперів, від яких банк може не тільки не отримати назад свої вкладення в статутний фонд, але ще й опинитися в ролі правонаступника за певними борговими зобов’язаннями емітента.

Продовження дод. 8