2.8. Аналіз фінансового стану підприємства.
Фінансовий стан підприємства –це сукупність економічних параметрів, які відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.
Фінансовий стан підприємства характеризує забезпеченість власними оборотними коштами, оптимальну відповідність запасів товарно-матеріальних цінностей потреб виробництва, своєчасне проведення розрахункових операцій, рівень платоспроможності.
Першочергові завдання аналізу фінансового стану:
– виявлення забезпеченості підприємства фінансовими ресурсами і перевірка їх цільового використання;
– оцінка ступеня виконання планових фінансових заходів, програм, плану фінансових показників;
– визначення платоспроможності підприємства і ліквідності балансу;
– оцінка дотримання фінансової, розрахункової і кредитної дисципліни;
– оцінка ефективності використання капіталу;
– оцінка оборотності капіталу;
– оцінка ділової активності підприємства;
– своєчасне виявлення і усунення недоліків у фінансовій діяльності, пошук резервів і можливостей економного, раціонального використання фінансових ресурсів та розробка конкретних заходів щодо втілення їх у виробничий процес.
Фінансовий стан підприємства оцінюють на основі показників, згрупованих за такими напрямами:
– оцінка платоспроможності і ліквідності– визначає фінансові можливості підприємства щодо погашення заборгованості, покриття підприємством позикових коштів;
– оцінка фінансової стійкості –визначає співвідношення власних і залучених коштів, рівень фінансової стабільності;
– аналіз прибутковості –дає можливість порівняти отриманий прибуток з вкладеним капіталом, тобто визначити міру ефективності авансованого у виробництво і реалізацію капіталу;
– аналіз ділової активності –характеризує кругообіг засобів підприємства.
Фінансовий стан підприємства може бути стійким, нестійким, кризовим. Здатність підприємства своєчасно здійснювати платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі свідчить про стійкий фінансовий стан. Стійкий фінансовий стан підприємства залежить від результатів виробничої, комерційної і фінансової діяльності. Відносні показники оцінки фінансового стану підприємства необхідно порівнювати з: аналогічними даними за попередній період; аналогічними даними інших підприємств; загальновизнаними нормами; кращими зразками.
2.8.1. Аналіз платоспроможності та ліквідності.
Платоспроможність – означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для своєчасного погашення своїх боргових зобов’язань.
Ліквідність – це здатність оборотних засобів перетворюватися у грошові кошти, які необхідні для нормального функціонування підприємства, тобто можливість реалізувати наявні засоби (активи) для сплати у відповідні терміни своїх першочергових зобов’язань (пасивів), а також непередбачуваних боргів.
Коефіцієнти ліквідності:
Коефіцієнт абсолютної ліквідності(«кислотний тест») характеризує миттєву спроможність погасити короткострокову заборгованість.
(2.14)
де ГК – грошові кошти та їх еквіваленти (ф.1., сума рядків 230 та 240), тис. грн;
ПІ – поточні фінансові інвестиції (ф.1., рядок 220), тис. грн;
ПЗ – поточні зобов’язання (ф.1. рядок 620), тис. грн.
Значення показника дуже низьке, що говорить про те, що підприємство не може погасити свої короткострокові зобов’язання.
Коефіцієнт поточної (швидкої) ліквідності(або проміжний коефіцієнт покриття) характеризує ймовірність погашення короткострокових зобов’язань за рахунок залучення менш ліквідних активів, тих, для перетворення яких у гроші треба більше часу.
(2.15)
де ГК – грошові кошти та їх еквіваленти (ф.1., сума рядків 230 та 240), тис. грн;
ПІ – поточні фінансові інвестиції (ф.1., рядок 220), тис. грн;
ДЗ – розрахунки з дебіторами (ф.1., сума рядків 160 та 210), тис. грн.;
ПЗ – поточні зобов’язання (ф.1. рядок 620), тис. грн.
Цей коефіцієнт показує, що підприємство не спроможне у разі падіння обсягів реалізації покрити свої зобов'язання перед кредиторами.
3. Коефіцієнт покриття– найбільш загальний показник ліквідності, характеризує співвідношення між усіма поточними активами та короткостроковими зобов’язаннями.
(2.16)
де ОА – всі оборотні активи (ф.1., рядок 260), тис. грн;
ПЗ – поточні зобов’язання (ф.1. рядок 620), тис. грн.
Значення показника не є повністю незадовільним. Значення коефіцієнта, рівне 1,03 у 2010 році, а у 2011 році цей показник зменшився до 0,98. Це означає, що, у підприємства повинен бути деякий обсяг виробничих запасів для продовження виробничо-господарської діяльності після погашення всіх поточних зобов’язань.
Результати розрахунків зводяться в табл. 2.10.
Таблиця 2.10