4.2 Анализ динамики показателей рентабельности

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями результативности деятельности является система показателей рентабельности.

Результаты расчетов сведем в таблицу 4.2.1

Таблица 4.2.1 - Показатели рентабельности ЗАО «Ботово»

Показатель	Значение, %				Изменения, % (±)
	2007 год	2008 год	2009год
				Изменения 2007г. и 2008г.		Изменения 2008г. и 2009г.
Rа ( рентабельность активов ) стр190(ф.2)/стр.300(ф.1)(среднее)	5,56	5,42	11,34	-0,14			5,92
Rта (рентабельность реализации) стр190(ф.2)/стр010(ф.2)	8,1	6,93	15,12	-1,17			8,19
Rск рентабельность собственного капитала) стр.190(ф.)/стр490(ф.1)среднее	8,25	8,08	15,76	-0,17			7,68

По результатам анализа показателей рентабельности можно сделать выводы:

- в 2007году каждый рубль стоимости активов принес предприятию 0,0556 руб. чистой прибыли. В 2008 году и в 2009 году каждый рубль стоимости активов принес предприятию 0,0542 и 0,113руб. соответственно чистой прибыли. Имущество использовалось эффективно.

- каждый 1 руб. оказанных услуг принес предприятию в 2007 году 0,081 руб., в 2008 году 0,693 руб. и в 2009 году 0,15 руб. чистой прибыли.

- каждый рубль, вложенный собственниками, заработал в 2007 году 0,0825 рубль чистой прибыли, в 2008 году – 0,0808 руб. и в 2009 году – 0,1576 руб. Высокая рентабельность собственного капитала говорит об инвестиционной привлекательности предприятия. Собственный капитал использовался эффективно. Таким образом, к концу 2009 года показатели рентабельности увеличились, что говорит об эффективности деятельности предприятия.

5. Экономическое обоснование мероприятий по повышению финансового состояния ЗАО «Ботово»

Проведенный анализ финансового состояния ЗАО «Ботово» показал, что в течение 2007-2009 гг. на предприятии наблюдается положительная динамика показателей финансового состояния, прибыли и рентабельности.

На основании проведенного анализа финансового состояния анализируемого предприятия можно сделать вывод, что финансовое состояние ЗАО «Ботово» является довольно устойчивым и стабильным. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, своевременно возвращать кредиты и оплачивать по ним проценты. Риск потери ресурсов в сложившейся ситуации очень малый.

Анализ имущества за анализируемый период 2007-2009 гг. показал увеличение доли оборотных активов в составе имущества с 33,53% до 44,19%, при этом произошло снижение доли дебиторской задолженности. Общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 73116 тыс. руб. Положительным моментом в анализе обязательств является снижение заемных средств на 30413 тыс.руб., их доля снизилась с 32,85% до 22,72%.

В результате анализа определили платежеспособность и финансовую устойчивость ЗАО «Ботово» как нормальную.

Положительным моментом является замедление оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. Это говорит о том, что кредиты, предоставленные предприятием, возвращались быстрее, чем предприятие рассчитывалось по своим долгам.

К концу 2009 г. ЗАО «Ботово» значительно улучшило свое финансовое положение по сравнению с началом 2007 г. и имеет абсолютную обеспеченность запасов источниками их формирования, все займы для покрытия запасов полностью покрываются собственными оборотными средствами.

Выручка от продаж в 2009 году увеличилась на 71939 тыс.руб. по сравнению с 2007 годом. В выручке от продажи продукции наибольший удельный вес составляет себестоимость проданной продукции – 79,39% в 2009 и 90,23% в 2007 году. Снижение себестоимости реализованной продукции связано с ростом производственных показателей (среднесуточный привес увеличился на 4%) и снижением стоимости к/кормов за счет производства к/кормов своими силами. Прибыль от продаж увеличилась на 48257 тыс. руб. Ее доля в выручке от продаж возросла на 11,15%. Прочие доходы снизились на 2821 тыс. руб., прочие расходы возросли на 13826 тыс. руб. Чистая прибыль ОАО возросла на 33986 тыс. руб. или на 180,09%.

На предприятии за исследуемый период произошел рост рентабельности текущих активов, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала это говорит о том, что предприятие стало целесообразно использовать собственные ресурсы.

Негативное влияние на экономику ЗАО «Ботово» в 2009 году оказали:

- высокий уровень инфляции;

- высокие ставки по кредитам.

На основании проведенного анализа финансового состояния анализируемого предприятия можно сделать вывод, что финансовое состояние ЗАО «Ботово» в 2009 году улучшилось по сравнению с 2007 годом и располагает резервами для повышения эффективности своей деятельности.

Рассмотрим мероприятия по повышению финансового состояния ЗАО «Ботово». Основными мероприятиями, направленными на повышение эффективности деятельности предприятия являются:

1. Более оперативное реагирование на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику; четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет улучшения качества, предоставления системы скидок ключевым клиентам.

2. Ускорение оборачиваемости капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Поскольку основной статьей притока денежных средств являются поступления от дебиторов, следует обратить внимание на оборачиваемость дебиторской задолженности, период погашения и долю ее в общем, объеме текущих активов.

3. Сокращение/оптимизация инвестиционных вложений, на основе модернизации и реконструкции имеющегося парка оборудования.

4.Сокращение/оптимизация имущественного комплекса на основе сдачи в аренду свободных производственных площадей, продажи части имущества. 5.Оптимизация численности сотрудников

Рассмотрим, какие темпы ростаможет показыватьпредприятиепри сложившихся соотношениях формирования структуры активов ираспределениясредств. Для этого примениммодельустойчивого роста, позволяющую определить возможныетемпы ростасобственного капитала предприятия.Информациядля осуществления расчетов приведена в таблице 5.1

Таблица 5.1. - Данныедля расчета влиянияфакторовна изменение темпов ростасобственного капиталаЗАО «Ботово» 2010 г

Показатель	Значение показателя
Чистая прибыль(ф.2)	60675
Прибыль от реализации (ф.2), тыс. руб.	82738
Выручка (ф.2),тыс. руб.	401387
Общая сумма капитала (ф.1),тыс. руб.	537519
Сумма собственного капитала (ф.1),тыс.руб.	415351
Рентабельность реализации(Rn), %	15,12
Коэффициент оборачиваемости капитала(Коб)	1,04
Коэффициентфинансовой независимости(Кнз)	0,77

Модельустойчивого роста по данным 2010 года имеет следующий вид:

АСК = R_n * К_об * К_нз * Д = 15,12*1,04*0,77= 12,11%

Таким образом, при сложившейся структуре пассивов, дивидендной политике, уровне рентабельностипредприятиеможет обеспечитьприростсобственного капиталана 12,11%. При этом уровень финансового риска долгосрочного решения останется на фиксированном уровне. В противном случае упредприятиябудет нарастать действие риска структурыкапитала.

Заключение

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

В ходе нашей работы мы ознакомились с историей развития предприятия, уставом, с подразделениями ЗАО «Ботово», изучили документы по охране труда и технике безопасности на ЗАО «Ботово», провели анализ финансового состояния ЗАО «Ботово».

На основании проведенного анализа финансового состояния анализируемого предприятия можно сделать вывод, что финансовое состояние ЗАО «Ботово» является довольно устойчивым и стабильным. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, своевременно возвращать кредиты и оплачивать по ним проценты. Риск потери ресурсов в сложившейся ситуации очень малый. В результате анализа определили платежеспособность и финансовую устойчивость ЗАО «Ботово» как нормальную.

Выручка от продаж в 2009 году увеличилась на 71939 тыс.руб. по сравнению с 2007 годом. Чистая прибыль ОАО возросла на 33986 тыс. руб. или на 180,09%. На предприятии за исследуемый период произошел рост рентабельности текущих активов, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала это говорит о том, что предприятие стало целесообразно использовать собственные ресурсы.

Негативное влияние на экономику ЗАО «Ботово» в 2009 году оказали:

- высокий уровень инфляции;

- высокие ставки по кредитам.

По результатам нашей работы нами были предложены следующие мероприятия по повышению финансового состояния ЗАО «Ботово». Основными мероприятиями, направленными на повышение эффективности деятельности предприятия являются:

1. Более оперативное реагирование на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику; четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет улучшения качества, предоставления системы скидок ключевым клиентам.

2. Ускорение оборачиваемости капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Поскольку основной статьей притока денежных средств являются поступления от дебиторов, следует обратить внимание на оборачиваемость дебиторской задолженности, период погашения и долю ее в общем, объеме текущих активов.

3.Сокращение/оптимизация инвестиционных вложений, на основе модернизации и реконструкции имеющегося парка оборудования.

4. Сокращение/оптимизация имущественного комплекса на основе сдачи в аренду свободных производственных площадей, продажи части имущества.

5. Оптимизация численности сотрудников

Список литературы

1. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом./ И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2008.

2. Баканов, М.И. Теория экономического анализа. Учебник. – 4-е изд./ М.И Баканов., А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2008.

3. Бакаев, А.С. Годовая бухгалтерская отчетность организации: подходы и комментарии к составлению./ А.С. Бакаев. – М.: Бух. учет, 2008.

4. Быкадоров, В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия./ В.Л. Быкадоров, П.Д. Алексеев – М.: ПРИОР,2009.

5. Годовая отчетность ЗАО «Ботово» за 2007, 2008, 2009 гг.

6. Зимин, И.А. Реальные инвестиции: учеб. пособие / И. А. Зимин - М.: Тандем - Экмос, 2007. - 304 с.

7. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности./ Л.В. Донцова. – М.: Дело и сервис, 2008.

8. Ефимова, О.В. Финансовый анализ./ О.В. Ефимова. – М.: Бух. учет, 2008.

9. Золотогоров, В. Г. Инвестиционное проектирование./ В. Г. Золотогоров – Мн.: Книжный Дом, 2007. - 457 с.

10. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инве­стиций. Анализ отчётности./ В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2009.

11. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки./ М.Н. Крейнина. – М.: Дело и сервис, 2008.

12. Литвин, М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия./ Литвин М.И.//Финансы. – 2008. – № 6. – С.14-17.

13. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов./ Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007.

14. Павлова, Л.П. Финансовый менеджмент./ Л.П. Павлова. – М.: ИНФРА – М, 2007.

15. Петров, В.В. Как читать баланс. – 2-е изд. перераб. и доп./ В.В. Петров, В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2007.

16. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий./ Г.В. Савицкая. – Мн.: ООО «Новое знание», 2008.

17. Савицкая, Г.В. Развитие анализа хозяйственной деятельности в условиях перехода к рыночной экономике./ Г.В. Савицкая. //Экономический анализ. – 2008. – № 9. – С. 15-19.

18. Седов И. А. Формализация финансового управления рисками предприятия. Бюджетирование как метод управления финансовыми рисками / И. А. Седов - М.: Финансы и статистика, 2007.

19. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент./ Е.С. Стоянова. - М.: Перспектива, 2008.

20. Урман, Л.И. Финансовое планирование– инструмент для совершенствованияуправленияпредприятием/ Л.И. Урман, Л.Н. Межова // ЭКО. – 2007. - №6. – С.62 - 74.

21. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2008.

22. Четыркин, Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций / Е. М. Четыркин – М.: Дело, 2007. – 256 с.

23. Шеремет, А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия/ А. Д. Шеремет // Бух. учет. – 2007. - №13. – С.76 – 78.

42