2.Банковская система
В странах с рыночной экономикой банковская система является двухуровневой. Верхний уровень представлен центральным (национальным) банком, который непосредственно не кредитует предприятия и население, но выдаёт ссуды коммерческим банкам и осуществляет денежную эмиссию.
Центральный банк — главный регулирующий орган денежно-кредитной системы страны, является «банком банком» и служит расчётным центром банковской системы.
Центральный банк в своей деятельности преследует следующие основные цели: обеспечение устойчивости денежного обращения, стабильности цен и курса национальной валюты, стимулирование экономического роста и занятости и др.
Центральный банк выполняет следующие основные функции:
осуществляет эмиссию банкнот и монет;
проводит денежно-кредитную политику;
предоставляет кредиты коммерческим банкам и осуществляет надзор за их деятельностью;
управляет официальными золотовалютными резервами;
проводит валютную политику;
регулирует деятельность кредитных институтов;
осуществляет кредитование правительства.
Важным аспектом в деятельности центрального банка является его независимость от исполнительной власти, т.е. от правительства. В связи с этим выделяют экономическую и политическую независимость центрального банка. Под экономической независимостью понимают возможность использования центральным банком имеющихся в его распоряжении инструментов денежно-кредитной политики без каких-либо ограничений. То есть центральному банку передаётся определённый круг полномочий, направленных на принятие оперативных решений при проведении денежно-кредитной политики. Под политической независимостью понимают уровень самостоятельности центрального банка во взаимоотношениях с правительственными органами при назначении руководства банка и при разработке и проведении денежно-кредитной политики.
Нижний уровень банковской системы составляет множество самостоятельных коммерческих банков, выполняющих основную работу по размещению кредитов среди различных экономических агентов, а также специализированные кредитно-финансовые учреждения.
По данным НБУ в банковской системе Украины по состоянию на август 2014 зарегистрировано 181 банков. Из них 11 находятся на стадии ликвидации. Количество банков имеющих лицензию НБУ на осуществление банковских операций – 170. В банковской системе Украины 51 банк организованы с участием иностранного капитала, в том числе 19 из них – со стопроцентным иностранным капиталом.1
Коммерческие банки являются самостоятельными организациями, получающими прибыль от посреднической деятельности (банковскую прибыль). Административно они не подчинены центральному банку, но выполняют его указания в пределах норм установленных законодательством. Банковские коммерческие структуры довольно многообразны. По способу формирования уставного капитала они делятся на кооперативные и акционерные; по принадлежности – отечественные, совместные и иностранные; по видам выполняемых операций – универсальные и специализированные; по характеру деятельности – отраслевые и универсальные и т.д. В рыночной экономике именно коммерческие банки играют определяющую роль, так как они на договорной основе осуществляют кредитно-расчетное и иное обслуживание предприятий, организаций, кооперативов и населения. Только разветвлённая сеть коммерческих банков в состоянии обеспечить эффективное размещение кредитов среди множества заёмщиков, что способствует эффективному функционированию экономики в целом.
Специализированные кредитно-финансовые учреждения – это кредитные институты, занимающиеся кредитованием определённых сфер и отраслей хозяйственной деятельности. К ним относятся: инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и др.
В Украине широкое распространение получили кредитные союзы, а с наступлением экономического спада – ломбарды.
Осуществляя денежно-кредитную политику центральный банк использует три основных инструмента воздействия на денежный рынок, а через него и на экономику в целом: 1) проводит куплю-продажу государственных ценных бумаг на открытом рынке; 2) регулирует норму обязательных резервов; 3) регулирует учётную ставку процента.
Операции центрального банка на открытом рынке – купля-продажа центральным банком государственных ценных бумаг, опосредованная через дилерскую сеть и преследующая цели контроля и управления сложившейся экономической ситуацией.
Учётная ставка – норма процента, которую центральный банк взимает при предоставлении ссуд коммерческим банкам.
Согласно данным НБУ учётная ставка НБУ с 17.07.14 составляет 12,5%, в декабре 2013 г. – 6,5%, 2012 г. – 7,5%, 2011 г. – 7,75%, 2010 г. – 7,75 2.
Банковские резервы (общие резервы банка) (R) – это сумма кассовой наличности, которой располагает банк и его депозитов в центральном банке.
Кассовая наличность коммерческого банка в основном формируется за счёт привлечённых денежных средств (депозитов).
Обязательные резервы или резервные требования (Rr) – это минимальная часть общих банковских резервов, которые банки обязаны хранить для покрытия своих долговых обязательств в виде наличных денег (кассы) или в виде депозитов в центральном банке.
Норма обязательных резервов (r) – доля (в процентах) банковских депозитов и других пассивов, полученных из других источников, которые должны содержаться в форме кассовой наличности или депозитов в центральном банке.
С 19.08.14 НБУ установил норму обязательных резервов по срочным депозитам нефинансовых корпораций и домашних хозяйств: в национальной валюте (гривне) 0%; в иностранной валюте: краткосрочные – 10%;, долгосрочные – 7%1.
Избыточные
резервы (Re)
– это сумма превышения общих банковских
резервов над обязательными резервами:
.
Между тем на практике в банковской деятельности, под избыточными резервами понимается остаток общих банковских резервов (R) после вычета из них величины обязательных резервов (Rr) и суммы кредитов, которые банк на текущий момент уже предоставил. Очевидно, что два вышеприведённых определения не противоречат друг другу. В любом случае, понятие «избыточные резервы» отражает текущие возможности банка предоставлять кредиты.
Используя три основных инструмента денежно-кредитной политики, центральный банк воздействует на величину избыточных резервов коммерческих банков и таким образом расширяет или сужает возможности банковской системы предоставлять заёмные средства (кредиты). А, поскольку, средства предоставляемые в виде кредитов входят в структуру предложения денег, то, изменяя величину избыточных резервов коммерческих банков, центральный банк увеличивает или уменьшает предложение денег на денежном рынке (М), рис. 10.2.
Осуществляя продажу государственных ценных бумаг на открытом рынке, центральный банк предлагает коммерческим банкам выкупить у него эти ценные бумаги. При этом, в соответствии с законодательством, коммерческие банки не имеют права отказаться от покупки или продажи ценных бумаг центральному банку. Однако, расходуя свои денежные средства на покупку ценных бумаг, при неизменных прочих условиях, коммерческие банки сокращают свои общие, а, следовательно, и избыточные резервы. И, наоборот, предлагая коммерческим банкам продать ему ценные бумаги, центральный банк в результате этой сделки предоставляет коммерческим банкам дополнительные денежные средства, в следствие чего их общие а, следовательно, и избыточные резервы увеличиваются.
Изменяя норму обязательных резервов центральный банк воздействует на величину избыточных резервов коммерческих банков. Так, снижение нормы обязательных резервов (r) уменьшает величину обязательных резервов коммерческих банков (Rr), что, при неизменных общих резервах (R), увеличивает соответственно их избыточные резервы (Rе). И наоборот.
Изменяя учётную ставку процента (ставку рефинансирования) центральный банк также воздействует на избыточные резервы коммерческих банков. Так, снижение учётной ставки, при неизменных прочих условиях, приводит к тому, что коммерческие банки увеличивают займы у центрального банка. В результате они получают от центрального банка дополнительные денежные средства, в следствие чего их общие и избыточные резервы растут. И наоборот.
Из трёх перечисленных инструментов денежно-кредитной политики центрального банка, воздействующих на избыточные резервы коммерческих банков, наиболее действенным являются операции центрального банка на открытом рынке, а наименее эффективным – изменение учётной ставки процента.
Денежная база
(B)
– банковские
резервы (кассовая наличность и депозиты
в центральном банке) плюс наличность,
обращающаяся вне банка. Любой тип денег,
который можно использовать в качестве
банковских резервов представляет собой
денежную базу.
,
гдеС
– наличные деньги.
Денежная база в Украине согласно данным НБУ в августе 2014 г. составляла 341,416 млрд. грн.2
Деятельность банковской системы во многом связана с её способностью создавать дополнительные деньги, так называемые банковские деньги. Создание банковских денег денежно-кредитной системой основано на её возможности хранить только часть полученных депозитов в качестве обязательных резервов, а другую часть (избыточные резервы) предоставлять в виде займов заинтересованным лицам и учреждениям. Каждый отдельный коммерческий банк, как уже было сказано, может предоставлять ссуды только в пределах своих избыточных резервов. Таким образом, величина избыточных резервов (Re) представляет собой предел создания банковских (кредитных) денег, который задаётся каждому отдельному коммерческому банку. Однако этот предел не распространяется на банковскую систему в целом. Банковская система может предоставлять займы или создавать банковские деньги, умножая сумму избыточных резервов коммерческих банков и специализированных кредитно-финансовых учреждений на коэффициент называемый кредитным мультипликатором.
Кредитный мультипликатор (µc) – это коэффициент, выражающий отношение изменения объёма кредитования, осуществляемого группой депозитных финансовых посредников (в первую очередь банками), к первоначальному изменению объёма банковских резервов (это может быть как рост так и снижение).
,
где r
– норма обязательных резервов (Rr).
В более широком смысле, в контексте традиционной теории создания кредита банками, этот термин означает отношение изменения банковских депозитных обязательств, вызванного расширением кредита к первоначальному приросту резервных активов. В таком случае это отношение иногда называют «банковским депозитным мультипликатором». Величина мультипликатора во всех случаях зависит от нормы обязательных резервов для данных финансовых институтов и от размеров утечки резервных активов из этих институтов, вызванной самим изменением объёма кредитования.
Простой депозитный мультипликатор определяется по формуле:
,
где
DD – результирующий (совокупный) рост банковских депозитов;
DR – первоначальный рост банковских резервов, предположительно в виде наличных;
с
– коэффициент депонирования денег,
характеризующий предпочтения населения
в распределении денежных средств (М)
между наличными деньгами (С)
и средствами на текущих счетах (D)
и, так как,
;
r – норма обязательных резервов (выраженная десятичной дробью, а не в процентах).
В данной формуле депозитный мультипликатор имеет вид:
.
Рост денежной массы в обращении (DМ), состоящей из наличных денег и банковских депозитов, принадлежащих частным лицам, определяется по формуле:
,
где
DС – первоначальное приращение наличных денег;
–денежный
мультипликатор (µm).
Таким образом:
.
Согласно статистическим данным НБУ денежный мультипликатор в Украине на 1.01.11 равен 2,6.1