- •Введение
- •Формирование портфеля ценных бумаг
- •1.1. Понятие, классификация, виды ценных бумаг
- •1.2. Понятие портфеля ценных бумаг и принципы его формирования
- •1.3. Виды портфелей ценных бумаг
- •2.1. Оценка и прогноз финансового состояния организации
- •2.1.1. Оценка стоимости организации
- •Стоимость источников финансирования организации
- •Оценка стоимости организации, тыс. Ден. Ед.
- •2.1.2. Оценка ликвидности и платежеспособности организации
- •Показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации на конец года
- •2.1.3. Оценка финансовой устойчивости организации
- •Показатели финансовой устойчивости организации на конец года
- •2.1.4. Оценка рентабельности организации
- •Показатели рентабельности организации
- •2.1.5. Рейтинговая оценка финансового состояния организации
- •Исходные данные для рейтинговой оценки организации
- •Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивости
- •Рейтинговая оценка организации
- •2.1.6. Оценка вероятности банкротства организации
- •Оценка вероятности банкротства организации по методике в.В. Ковалёва
- •2.2. Прогноз агрегированной бухгалтерской отчетности организации
- •Прогноз агрегированного бухгалтерского баланса организации
- •2.3. Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации
- •Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации
- •3. Прогноз основных финансовых показателей финансовых организации
- •3.1. Определение оптимального объема закупки продукции организации
- •Платежная матрица игры, ден. Ед.
- •3.2. Прогнозирование порога рентабельности и запаса финансовой прочности организации
- •Объемы выручки и затрат организации, ден. Ед.
- •3.3. Прогнозирование операционного риска организации.
- •Объемы выручки и затрат дочерней организации, ден. Ед.
- •3.4. Формирование политики управления денежной наличностью и запасами организации
- •3.4.1. Формирование политики управления денежной наличностью организации
- •Информация для формирования политики управления денежной наличностью организации
- •3.4.2. Формирование политики управления запасами организации
- •Информация для формирования политики управления запасами организации
- •3.5. Формирование оптимальной инвестиционной программы организации
- •Инвестиционные проекты, предложенные для реализации
- •Источники финансирования инвестиций
- •Инвестиционная программа организации
- •3.6. Управление структурой источников капитала организации
- •Vfpoi ·100 wacc ,
- •Показатели инвестиционного проекта организации
- •Финансовые показатели организации
- •Оценка финансового риска и расчет показателей финансового левериджа организаций с различной структурой финансирования
- •Приложение. Исходные данные для выполнения курсовой работы
- •Заключение
- •Список дитературы
Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации
Показатель |
Значение показателя | ||
Отчетный период |
Прогнозный период |
Отклонение за счет факторов | |
Рентабельность собственного капитала (ROE ) |
10,053 |
10,407 |
0,354 |
Чистая рентабельность продаж (NPM ) |
9,716 |
9,822 |
0,106 |
Ресурсоотдача (ТАТ ) |
0,6269 |
0,6267 |
-0,0003 |
Коэффициент финансовой зависимости (FD ) |
1,650 |
1,691 |
0,040 |
В прогнозном периоде рентабельность собственного капитала увеличится на 0,354 п.п., в том числе увеличится на 0,110% за счет увеличения чистой рентабельности, на 0,249% за счет увеличения коэффициента финансовой зависимости и уменьшится на 0,005 за счет снижения коэффициента ресурсоотдачи.
3. Прогноз основных финансовых показателей финансовых организации
3.1. Определение оптимального объема закупки продукции организации
Таблица 13
Объемы закупаемой и реализуемой продукции организации, нат. ед.
Вариант |
Объем реализации | ||||
В хорошую погоду |
В плохую погоду | ||||
Продукции А (X) |
Продукции В (Y) |
Продукции А (Z) |
Продукции В (W) | ||
29 |
129 |
628 |
428 |
148 |
Условие задачи. Дочерняя организация будет реализовывать два вида продукции А и В, причем, реализация зависит от состояния погоды. Закупочная цена единицы продукции А – 3,5 ден. ед., цена реализации – 5 ден. ед.; закупочная цена единицы продукции В – 6 ден. ед., а отпускная цена – 9 ден. ед. На реализацию расходуется 100 ден. ед. По табл. 13 в хорошую погоду реализуется 129 (X) единиц продукции А и 628 (Y ) единиц продукции В, в плохую погоду – 428 (Z ) единиц продукции А и 148 (W ) единиц продукции В.
Задача заключается в максимизации средней величины прибыли от реализации выпущенной продукции, с учетом капризов погоды.
Решение.Рассматривая организацию и природу как двух игроков (в дальнейшем первого игрока будем называть Организация, а второго – Природа) можно оценить прибыль организации при совпадении и несовпадении стратегий игроков.
Чистые стратегии Организации:
S1– расчет на хорошую погоду;
S2– расчет на плохую погоду.
Чистые стратегии Природы:
S3– хорошая погода;
S4– плохая погода.
Цена игры – прибыль Организации, которая рассчитывается по формуле:
РSС,
где Р– прибыль,ден. ед.;
S– выручка,ден. ед.;
С– затраты на закупку и реализацию продукции,ден. ед.
Рассмотрим возможные сочетания стратегий игроков.
1 игра.Стратегии: Организации –S1, природы – S3.
В расчете на хорошую погоду Организация закупит 129 единиц продукции А и 628 единиц продукции В и реализует всю эту продукцию, так как погода действительно окажется хорошей.
С1129 3,5628 6,01004319,5 ден. ед.
S1129 5,0628 9,06297,0 ден. ед.
Р16297,04319,51977,5 ден. ед.
2 игра. Стратегии: Организации – S1, природы – S4.
В расчете на хорошую погоду Организация закупит 129 единиц продукции А и 628 единиц продукции В, но реализует только 129 единиц продукции А и 148 единиц продукции В, так как погода окажется плохой.
С2129 3,5628 6,01004319,5 ден. ед.
S2129 5,0148 9,01977,0 ден. ед.
Р21977,04319,52342,5 ден. ед. (убыток).
3 игра. Стратегии: Организации –S2, природы – S3.
В расчете на плохую погоду Организация закупит 428 единиц продукции А и 148 единиц продукции В, но реализует только 129 единиц продукции А и 148 единиц продукции В, так как погода окажется хорошей.
С34283,51486,01002486,0 ден. ед.
S31295,01489,01977,0 ден. ед.
Р31977,02486,0509,0 ден. ед. (убыток).
4 игра. Стратегии: Организации –S2, природы – S4.
В расчете на плохую погоду Организация закупит 428 единиц продукции А и 148 единиц продукции В и реализует всю закупленную продукцию, так как погода действительно окажется плохой.
С44283,51486,01002486,0 ден. ед.
S44285,01489,03472,0 ден. ед.
Р43472,02486,0986,0 ден. ед.
Подобного рода рассуждения позволяют сформировать так называемую платежную матрицу игры, в ячейках которой на пересечении стратегий игроков указывается выигрыш одного из игроков (в нашем случае прибыль Организации):
Таблица 14