3. Анализ кредиторской задолженности в ао «пзцм»

3.1 Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности

Значительный удельный вес в составе источников средств организации занимают заёмные, в том числе кредиторская задолженность. Относительное увеличение кредиторской задолженности производит двоякий эффект. С одной стороны, это явление является благоприятным, так как у предприятия появляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерное увеличение кредиторской задолженности чрезвычайно опасно, поскольку повышается риск возможного банкротства.

На первом этапе анализа кредиторской задолженности характеризуется изменение удельного веса кредиторской задолженности в общей сумме источников финансирования и в величине всех обязательств на основании данных бухгалтерского баланса АО «ПЗЦМ» за 2012-2014 гг. (Приложение 1), а также отчета о финансовых результатах ОАО «ПЗЦМ» за 2012-2014 гг. (Приложение 2).

На конец отчетного периода кредиторская задолженность составила 36483 тыс. руб. По сравнению с прошлым годом уровень кредиторской задолженности уменьшился на 178089 тыс. руб., за счет уменьшения кредиторской задолженности: перед поставщиками и подрядчиками на 7864 тыс. руб., авансов полученных на 142909 тыс. руб., перед персоналом на 18110 тыс. руб., по расчетам с внебюджетными фондами на 4144 тыс. руб., по расчетам с бюджетом по налогам и сборам на 4515 тыс. руб., а также за счет увеличения кредиторской задолженности перед прочими кредиторами на 547 тыс. руб. Вся задолженность является текущей, просроченная кредиторская задолженность отсутствует.

Динамика изменения структуры кредиторской задолженности представлена в табл. 16.

Таблица 16. - Состав и динамика кредиторской задолженности

Наименование обязательств	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение 2014г. к 2013 году
				тыс. руб.	Темп роста, %
Кредиторская задолженность в т.ч.:	79574	214572	36483	-178089	45.8
1.Поставщики и подрядчики	5674	11727	3863	-7864	32.9
2.Авансы полученные	58716	143577	668	-142909	0.5
3.По заработной плате перед персоналом	-	39886	21776	-18110	54.5
4.По расчетам с внебюджетными фондами	1516	9192	5048	-4144	54.9
5.По расчетам с бюджетом по налогам и сборам	13615	9289	4774	-4515	51.4
6.Прочие кредиторы	53	901	354	-547	39.3

Таблица 17. – Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность в т.ч.:	2012 год		2013 год		2014 год
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %
1.Поставщики и подрядчики	5674	7.13	11727	5.48	3863	10.59
2.Авансы полученные	58716	73.79	143577	66.91	668	1.83
3.По заработной плате перед персоналом	-	-	39886	18.59	21776	59.69
4.По расчетам с внебюджетными фондами	1516	1.91	9192	4.28	5048	13.84
5.По расчетам с бюджетом по налогам и сборам	13615	17.10	9289	4.32	4774	13.08
6.Прочие кредиторы	53	0.07	901	0.42	354	0.97
Всего:	79574	100.00	214572	100.00	36483	100.00

Исходя из данной таблицы, можно сказать, что доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками снизилась в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 5.11%, авансы полученные также имеют тенденцию снижения на 65.08% в 2014 году по сравнению с предыдущим периодом, задолженность перед персоналом наоборот, увеличилась на 41.10%, задолженность по расчетам с внебюджетными фондами увеличилась на 9.56%, также задолженность с бюджетом по налогам и сборам увеличилась на 8.76% в 2014 году по сравнению с 2013 годом, задолженность перед прочими кредиторами имела тенденцию к росту на 0.55 %.

На втором этапе анализа кредиторской задолженности даётся характеристика оборачиваемости кредиторской задолженности.

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скорости оборачиваемости кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации. Для определения оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается число оборотов и средний период регулирования счетов к оплате (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях) за отчётный период, которые в дальнейшем сравниваются с аналогичными показателями за предыдущий отчетный период.

Существует несколько способов определения показателей оборачиваемости кредиторской задолженности, различающихся по использованной для расчётов базе. В частности, число оборотов может быть рассчитано как отношение дохода от продаж или себестоимости продаж к средней величине кредиторской задолженности (Таблица 18). Основная цель анализа должна заключаться в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности фирмы.

Таблица 18. - Расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности

Наименование показателя	2012 год		2013 год		2014 год			Отклонения (+,-)
								2013 г. к 2012 г.	2014 г. к 2013 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, тыс. руб.	1 249 720		1 683 867		1 975 140			+434147	+291273
Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб.	88297.5		147073		125527.5			+58775.5	-21545.5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на базе выручки от реализации продукции
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		14.15		11.45		15.73	-2.7			+4.28
Период погашения кредиторской задолженности в днях		25		31		23	+6			-8
Доля кредиторской задолженности в текущих пассивах, %		61.4		84.2		57.9	+22.8			-26.3

Показатель средней кредиторской задолженности в 2013 году составил 125527.5 тыс. руб., это на 21545.5 тыс. руб., меньше чем соответствующий показатель в 2014 году.

Как видно из расчётов, представленных в таблице 13, соотношение доходов от продаж и средней стоимости краткосрочных обязательств организации свидетельствует об отрицательной тенденции на конец 2012 года.

Если в предыдущем 2013 году на каждый рубль краткосрочных долгов приходилось 11.45 доходов от продаж, то в отчётном 2014 году –15.73, следовательно, в 2014 году коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на базе выручки от реализации продукции увеличился на 4.28.

Рис.5 Период погашения кредиторской задолженности

Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности организации АО «ПЗЦМ» свидетельствует об увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а также снижение – рост закупок в кредит.

Следствием увеличения в 2014 году коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности организации явилось снижение периода погашения кредиторской задолженности на 8 дней и составило 23 дня.

Такая тенденция свидетельствует о том, что предприятие способно своевременно регулировать счета к оплате и другие краткосрочные обязательства.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, а также сама зачастую покрывается за счет возвращенной дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Основными показателями, по которым сравнивают кредиторскую и дебиторскую задолженности являются:

- темп роста, %;

- оборачиваемость в оборотах;

- оборачиваемость в днях.

Таблица 19. - Динамика дебиторской задолженности

Наименование обязательств	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонения
Дебиторская задолженность	184903	175759	-9144
В том числе:
Покупатели и заказчики	19101	17687	-1414
Авансы выданные	35735	18730	-17005
По расчетам с бюджетом	17830	20248	2418
По расчетам с внебюджетными фондами	795	965	170
Расчеты по претензиям	110874	117457	6583
Прочие	568	672	104

Как мы видим из выше приведенных данныхуровень дебиторской задолженности по сравнению с прошлым периодом снизился на 9144 тыс. руб.

Таблица 20. - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

АО «ПЗЦМ»

Наименование показателя	2012 год		2013 год		2014 год			Отклонения (+,-)
								2013 г. к 2012 г.	2014 г. к 2013 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, тыс. руб.	1 249 720		1 683 867		1 975 140			+434147	+291273
Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	364025.5		221205		180331			-142820.5	-40874
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на базе выручки от реализации продукции
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		3.43		7.61		10.95	+4.18			+3.34
Период погашения дебиторской задолженности в днях		105		47		33	-58			-14
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах, %		30.0		17.8		19.4	-12.2			+1.6

Из данных таблицы видно, что за анализируемый период состояние расчётов с дебиторами у организации ухудшилось.

Данный анализ показал, что оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 3.34. Недостатком является увеличение доли дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств на 1.6%, что свидетельствует об усилении отвлечения денежных предприятия из оборота.

Рис.6 Период погашения дебиторской задолженности

Цель данного анализа – выявить какая из задолженностей в большей степени влияет на состояние расчётно-платёжной дисциплины на предприятие.

Одним из способов определения оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей является расчет коэффициента, который позволяет определить сколько приходится дебиторской задолженности на один рубль кредиторской, причём оптимальное значение данного коэффициента варьируется от 0.9 до 1.0 т.е. кредиторская задолженность должна не более чем на десять процентов превышать дебиторскую задолженность.

Расчет коэффициента ведется по следующей формуле: 

KСДК = Д3/К3 =4.8 

Где, - КСДК – коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, %;

- Дз – дебиторская задолженность;

- Кз–кредиторская задолженность.

На основании полученных данных, видно, что в коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности говорит о превышении кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью на 4.8.В данном случае, весомом действием будет считаться, необходимость ежеквартально отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности и прикладывать все эффективно значимые усилия для её снижения. Следует поэтапно и внимательно анализировать и рассчитываться с кредиторами, планомерно, и в установленные сроки возвращать им долги, в противном случае предприятие потеряет доверие своих постоянных поставщиков, что может сказаться на деловой репутации, банков и других кредиторов, получение высоких по сумме штрафных санкций по расчетам с контрагентами, что значимо говорит об актуальности выбранной темы.

2. Факторный анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Одним из источников заемных средств организации является кредиторская задолженность, т.е. сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода, и в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, времени погашает ее. Наряду с этим кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.

Объем, качественный состав и движения кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.

Проведём факторный анализ оборачиваемости кредиторской задолженности, анализ проводим методом цепных подстановок:

КД=В/КДп.+КЗав.+КЗпер.+КЗвнеб.+КЗбюд.+КЗпр.

КЗб.=Вб./КЗп.б.+КЗав.б.+КЗпер.б.+КЗвнеб.б.+КЗбюд.б.+КЗпр.б.=7.8;

КЗусл.1=Во./КЗп.б.+КЗав.б.+КЗпер.б.+КЗвнеб.б.+КЗбюд.б.+КЗпр.б.=9.2;

КЗусл.2=Во./КЗп.о.+КЗав.б.+КЗпер.б.+КЗвнеб.б.+КЗбюд.б.+КЗпр.б=9.6;

КЗусл.3=Во./КЗп.о.+КЗав.о.+КЗпер.б.+КЗвнеб.б.+КЗбюд.б.+КЗпр.б=31;

КЗусл.4=Во./КЗп.о.+КЗав.о.+КЗпер.о.+КЗвнеб.б.+КЗбюд.б.+КЗпр.б=43;

КЗусл.5=Во./КЗп.о.+КЗав.о.+КЗпер.о.+КЗвнеб.о.+КЗбюд.б.+КЗпр.б=48;

КЗусл.6=Во./КЗп.о.+КЗав.о.+КЗпер.о.+КЗвнеб.о.+КЗбюд.о.+КЗпр.б=53;

КЗо.=Во./КЗп.о.+КЗав.о.+КЗпер.о.+КЗвнеб.о.+КЗбюд.о.+КЗпр.о.=54;

КЗобщ.=КЗо.-КЗб.=46.2;

ΔКЗ=КЗусл.1-КЗб.=1.4;

ΔКЗ(п.)=КЗусл.2-КЗусл.1=0.4;

ΔКЗ(ав.)=КЗусл.3-КЗусл.2=21.4;

ΔКЗ(пер.)=КЗусл.4-КЗусл.3=12;

ΔКЗ(внеб.)=КЗусл.5-КЗусл.4=5;

ΔКЗ(бюд.)=КЗусл.6-КЗусл.5=5;

ΔКЗ(пр.)=КЗо.- КЗусл.6=1.

Проверка: 1.4+0.4+21.4+12+5+5+1=46.2.

Таблица 21. – Факторный анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменения (+,-)
Кредиторская задолженность	214572	36483	-178089
Изменение кредиторской задолженности в том числе за счет:
- поставщики и подрядчики	11727	3863	-7864
- авансы полученные	143577	668	-142909
- по заработной плате персонала	39886	21776	-18110
- по расчетам с внебюджетными фондами	9192	5048	-4144
- по налогам и сборам	9289	4774	-4515
- прочие кредиторы	901	354	-547
Изменение кредиторской задолженности в том числе за счет:
- поставщики и подрядчики	-	-	0.4
- авансы полученные	-	-	21.4
- по заработной плате персонала	-	-	12
- по расчетам с внебюджетными фондами	-	-	5
- по налогам и сборам	-	-	5
- прочие кредиторы	-	-	1

По данным анализа, можно отметить, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 46.2 тыс. рублей. Изменение кредиторской задолженности в том числе за счет: поставщиков и подрядчиков равно 0.4, за счет авансов полученных равно 21.4, за счет изменения по заработной плате персонала равно 12, за счет расчетов с внебюджетными фондами 5, за счет налогов и сборов 5, за счет прочих кредиторов 1.