- •Анализ рентабельности
- •Экономическая сущность рентабельности и ее роль в оценки эффективности хозяйственной деятельности
- •Система показателей рентабельности
- •Моделирование показателей рентабельности
- •Оценка финансового состояния
- •Анализ имущества и источников его формирования
- •Анализ ликвидности
- •Оценка деловой активности
- •Оценка финансовой устойчивости
- •Прогнозирование финансовых результатов деятельности
- •Анализ финансовых результатов
- •Расчет и оценка прогнозных показателей финансового состояния
- •Мероприятия по улучшению финансового состояния.
-
Оценка деловой активности
Оценка деловой активности, прежде всего, заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости, т. к. деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств:
-
от скорости оборота зависит объем продаж за период;
-
с размерами оборота, а, значит, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем выше оборачиваемость, тем меньше приходится таких расходов на каждый оборот;
-
ускорение оборота активов на той или иной стадии их превращения влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Скорость оборота операционных ресурсов (производственных запасов, товаров, дебиторской задолженности), т. е. скорость превращения их в первоначальную – денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, поскольку ускорение оборачиваемости этих ресурсов снижает условно-постоянные расходы, то и рентабельность деятельности предприятия также повышается. При ускорении оборачиваемости также повышается и абсолютное значение показателя прибыли, причем независимо от того, повысилась рентабельность (относительный показатель прибыльности) или осталась на прежнем уровне [оценка деловой активности].
Таблица 2.4 ˗ Динамика показателей деловой активности ОАО «Строительно-монтажное управление №1» за 2011-2012 гг.
Наименование показателей |
2011 |
2012 |
Отклонения |
Коэффициент оборачиваемости капитала |
0,50 |
1,91 |
1,41 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
6,15 |
1,61 |
-4,54 |
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала |
0,72 |
2,77 |
2,04 |
Коэффициент оборачиваемости КЗ |
0,81 |
3,12 |
2,30 |
Коэффициент оборачиваемости ОБА |
0,62 |
2,36 |
1,74 |
Коэффициент оборачиваемости запаса |
5,01 |
19,16 |
14,15 |
Коэффициент оборачиваемости ДЗ |
0,89 |
3,40 |
2,51 |
Анализ динамики показателей деловой активности в 2012 г. по сравнению с 2011г. выявил увеличение оборачиваемости капитала на 1,41 оборота, заемного капитала на 2,04 оборота, кредиторской задолжности на 2,3, оборотных активов на 1,74, запаса на 14,15, дебиторской задолжности на 2,51, и снижение собственного капитала на 4,54, что говорит о увеличение степени деловой активности.
-
Оценка финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.
Таблица 2.5 ˗ Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Строительно-монтажное управление №1» за 2011-2012 гг.
Наименование показателей |
Методика расчета |
Годы |
Отклонения, (+, -) |
||
2011 |
2012 |
2012 г. к 2011г. |
|||
Коэффициент автономии |
1300/1600 |
0,47 |
0,24 |
-0,23 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
(1300-1100)/1300 |
0,21 |
0,53 |
0,32 |
|
Коэффициент обеспеченности запаса собственными источниками средств |
(1300-1100)/1210 |
0,48 |
2,50 |
2,02 |
|
Коэффициент соотношения ЗК и СК |
(1400+1510)/1300 |
0,18 |
0,11 |
-0,07 |
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение [10]. В 2012 году наблюдается снижение коэффициента на 0,23, что означает ухудшение состояния организации.
Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов [11]. В 2012 году наблюдается увеличение коэффициента на 0,32, что означает улучшение состояния организации.
Коэффициент обеспеченности запаса собственными источниками средств рассчитывается как отношении СОС к запасам. Он показывает, какая часть СОС используется для формирования запасов. Чем выше значение коэффициента, тем больше возможности организации использовать в обороте собственный капитал [11]. В 2012 году наблюдается увеличение коэффициента на 2,02, что означает улучшение состояния организации.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов. Чем больше коэффициент превышает 1. В 2012 году наблюдается снижение коэффициента на 0,07, что означает улучшение состояния организации.
Для определения типа финансовой устойчивости и определения обеспеченности организации источниками финансирования используют методику Шеремета, которая включает (расчеты приведены для 2012 года) [1]:
Таблица 2.6 ˗ Динамика обеспеченности запасов источниками финансирования ОАО «Строительно-монтажное управление №1» за 2011-2012 гг.
показатели |
2011 |
2012 |
Отклонение, тыс. руб. |
1. Запасы |
14706 |
7979 |
-6727 |
2. СОС |
7080 |
19956 |
12876 |
3. ПК |
13181 |
24162 |
10981 |
4. ОИ |
13181 |
24162 |
10981 |
5. Фсос |
-7626 |
+11977 |
19603 |
6. Фпк |
-1525 |
+16183 |
17708 |
7.Фои |
-1525 |
+16183 |
17708 |
8. S |
(0;0;0) |
(1;1;1) |
|
Данное состояние показывает, что запасы за отчетный год снизились в 2 раза и полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация крайне неблагоприятна для организации. Однако вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования указывает на абсолютную устойчивость финансового состояния предприятия.