Контрольное задание №2. Оценка эффективности инвестиций в производство нового изделия

По исходным данным определить экономическую целесообразность инвестиционного проекта по производству нового изделия на основе расчёта и оценки следующих показателей:

- чистой дисконтированной стоимости (ЧДД);

- срока окупаемости инвестиций (Т_ОК);

- рентабельности инвестиций (Р_и).

Исходные данные к контрольному заданию

Таблица 3 - Исходные данные для расчёта экономической эффективности от производства нового изделия

Показатель	Условное обозначение	Значение
1	2	10
1. Затраты на основные и вспомогательные материалы, руб.	Рм	3200
2. Затраты на комплектующие изделия, руб.	Рк	520
3. Основная заработная плата основных производственных рабочих, руб.	Зо	6850
4. Норматив дополнительной зарплаты производственных рабочих, %	НД	18
5. Норматив общепроизводственных расходов, %	Нобп	130
6. Норматив общехозяйственных расходов, %	Нобх	160
7. Норматив расходов на реализацию, %.	Нреал	2,9
8. Производственная площадь, необходимая для производства нового изделия, м^2	Sзд	470
9. Стоимость 1м^2 производственной площади, руб.	Цм	600000
10. Норма прибыли на единицу изделия, %	Нре	40
11. Годовая программа выпуска нового изделия, тыс. шт.	N	44
12.Первоначальная стоимость основных фондов, необходимых для производства нового изделия, руб.	ОФс	265000000
13. Средняя норма амортизации, %	На	8,5

При оценке эффективности инвестиционных проектов необходимо осуществить приведение затрат и результатов, полученных в разные периоды времени, к расчетному году.

Приведение осуществляется с помощью дисконтирования путем умножения затрат и результатов на коэффициент дисконтирования , который определяется для постоянной нормы дисконта следующим образом:

,

где - требуемая норма дисконта (выбирается студентом самостоятельно), (18-25%) ;

- порядковый номер года, затраты и результаты которого приводятся к расчетному году;

- расчетный год, в качестве расчетного года принимается год вложения инвестиций,= 1.

Коэффициенты дисконтирования рассчитываются по каждому году расчетного периода, который составляет 4 года.

1. Расчет стоимостной оценки затрат:

Затраты представляют собой инвестиции в основной капитал, которые включают следующие составляющие

И = И_ОБ + И_ЗД,

И = 265000000 + 282000000 = 547млн. ден. ед.

где И_0Б – инвестиции в оборудование (первоначальная стоимость основных фондов), ден. ед. (табл. 3);

• И_ЗД – инвестиции в здания, ден. ед.

Инвестиции в здания определяются по формуле

И_ЗД= S_ЗД * Ц_М,

И_ЗД = 470 * 600000 = 282 млн. ден. ед.

где Sзд – производственная площадь, необходимая для производства нового изделия (табл. 3), м²;

Ц_М – цена одного м².

2. Расчет стоимостной оценки результата

Результатом (Р) от производства нового изделия является чистая прибыль и амортизационные отчисления.

2.1. Расчет себестоимости и отпускной цены нового изделия

Для расчета чистой прибыли необходимо определить себестоимость и цену нового изделия в соответствии с методикой, представленной табл. 4.

Таблица 4 - Расчёт себестоимости и отпускной цены единицы продукции

Наименование статьи затрат	Условное обозначе-ние	Значе-ние, ден. ед.	Примечание
1	2	3	4
1. Сырьё и материалы	РМ	3200	См. табл.3
2.Покупные комплектующие изделия	РК	520	См. табл. 3
3. Основная заработная плата основных рабочих	З0	6850	См. табл. 3
4. Дополнительная заработная плата производственных рабочих	ЗД	1233	Нд- см. табл. 3
5. Отчисления на социальные нужды	РСОЦ	2788,6	, Нсоц = 34% + 0,5%
6. Общепроизводственные расходы	Ропр	8905	, Нопр – см. табл. 3
7. Общехозяйственные расходы	РОБП	10960	, Нохр – см. табл. 3
Производственная себестоимость	СПР	34456,6	∑ ст. 1 – 6
8. Расходы на реализацию	РРЕАЛ	999,24	, Нреал– см. табл. 3
Полная себестоимость	СП	35455,84	СП=СПР + РКОМ
9. Плановая прибыль на единицу продукции	ПЕД	14182,3	, Нре - см. табл. 3
Отпускная цена	Цотп	49638,14	ЦОПТ=СП + ПЕД

2. Расчет чистой прибыли

Чистая прибыль рассчитываем по формуле:

П_ч = N * П _ед (1- Нп/100),

где N – годовой объем выпуска продукции, тыс. шт. (табл. 3);

П _ед – прибыль, приходящаяся на единицу изделия, ден. ед. (табл. 4);

Нп – ставка налога на прибыль, 24%.

П_ч=N* П_ед(1- Нп/100) = 44 * 14182,3 (1 – 24/100) =

= 474,3 млн. ден. ед

Чистая прибыль с учётом дисконтирования за последующие годы:

П_{ч2 =} 474,3 * 0,83 = 393,67 млн. ден. ед.

П_{ч3 =} 474,3 * 0,69 = 327,27 млн. ден. ед.

П_{ч4 =} 474,3 * 0,58 = 275,09 млн. ден. ед.

2. Расчет амортизационных отчислений

Сумма годовых амортизационных отчислений рассчитывается по формуле

,

где – первоначальная стоимость основных фондов, ден. ед.;

–средняя норма амортизации основных фондов, % (табл. 3).