- •Концепция проектного управления: возникновение, этапы развития, современные подходы к определению содержания управления проектами.
- •Международные стандарты и сертификации в области управления проектами.
- •Определение проекта. Классификация проектов.
- •Миссия и стратегия проекта. Процедуры разработки стратегии и их характеристика.
- •Управляемые параметры проекта и результаты проекта.
- •Среда (окружение) проекта.
- •Участники проекта.
- •Жизненный цикл проекта.
- •Функции, подсистемы и методы управления проектами.
- •Организационные структуры управления проектами.
- •Основные фазы управления проектами. Прединвестиционная фаза проекта.
- •Проектный анализ. Виды проектного анализа. Задачи проектного анализа на этапе разработки тэо проекта.
- •Бизнес-план: его назначение и содержание.
- •Маркетинг проекта: современная концепция маркетинга в управлении проектом. Разработка программы маркетинга проекта.
- •Понятие и значение инвестиций. Классификация инвестиций.
- •Источники финансирования проектов: сущность и классификация.
- •Средняя взвешенная стоимость капитала: понятие; методика расчета; использование в инвестиционном проектировании.
- •Правила инвестирования.
- •Организационные формы финансирования проектов.
- •Проектное финансирование: понятие, формы проектного финансирования.
- •Организация проектного финансирования.
- •Оценка эффективности инвестиционных проектов. Определение и виды эффективности инвестиционных проектов.
- •Глава 10. Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •Основные принципы оценки эффективности проектов.
- •Общая схема оценки эффективности: этапы и их характеристика.
- •Учет стоимости финансовых ресурсов во времени или дисконтирование. Норма дисконта. Виды нормы дисконта. Коэффициент дисконтирования.
- •Денежный поток от инвестиционной деятельности: понятие, исходные данные и методика расчета. Расчет ликвидационной стоимости оборудования.
- •Денежный поток от операционной деятельности: понятие, исходные данные и методика расчета.
- •Денежный поток от финансовой деятельности: понятие, исходные данные и методика расчета.
- •Показатели эффективности проекта и методы их расчета. Критерии оценки эффективности проекта.
- •Понятие коммерческой эффективности проекта и методика расчета.
- •Понятие бюджетной эффективности проекта и методика расчета.
- •Учет рисков и инфляции в оценке эффективности инвестиционных проектов.
- •Процессы управления проектами. Планирование проекта: основные и вспомогательные процессы планирования. Уровни планирования и виды планов.
- •Структура разбиения работ или декомпозиция работ.
- •Структурная схема организации и матрица ответственности.
- •Графики Гантта и их использование в планировании и управлении временем проекта.
- •Сетевое планирование в управлении проектами: метод критического пути, метод pert.
- •Ресурсное планирование. Классификация ресурсов. Этапы ресурсного планирования. Ресурсное планирование при ограничении по времени; при ограниченных ресурсах.
- •Контроль и регулирование проекта. Завершение проекта.
- •Управление рисками: понятие риска и классификация рисков.
- •Методы анализа и оценки проектных рисков.
- •Методы снижения рисков. Организация работ по управлению рисками.
- •Управление командой проекта: характеристика команды проекта, принципы и методы ее формирования.
- •Функции проектного менеджера.
- •Управление коммуникациями проекта.
- •Информационные системы и технологии управления проектами.
- •Управление инновационными проектами.
- •Управление антикризисными проектами.
- •Управление программами.
-
Проектное финансирование: понятие, формы проектного финансирования.
Финансирование проектов - один из видов инвестиционной деятельности, которая всегда является рисковой, особенно в нынешних социально - экономических условиях России. Неблагополучный инвестиционный климат, законодательная база, не отвечающая требованиям мировой практики управления проектами — объективные причины, мешающие эффективной реализации проектов.
Под проектным финансированием понимается предоставление финансовых ресурсов для реализации инвестиций проектов в виде кредита без права регресса, а также с ограниченным или полным регрессом на заемщика со стороны кредитора. Под регрессом понимается требование о возмещении предоставленной в заем суммы. При проектном финансировании, кредитор несет повышенные риски, выдавая необеспеченный или не в полной мере обеспеченный кредит. Погашение этого кредита осуществляется за счет денежных потоков, образующихся в ходе эксплуатации объекта инвестиционной деятельности.
Различают 3осн. формы проектного финансирования:
-финансирование с полным регрессом на заемщика, т.е. наличие определенных гарантий или требование определенной формы ограничений ответственности кредиторов проекта; используется для малоприбыльных и некоммерческих проектов;
-финанс-е без права регресса на заемщика, т.е. кредитор при этом не имеет никаких гарантий от заемщика и принимает на себя все риски, связанные с реализацией проекта;
-финанс-е с ограниченным правом регресса – предусматривает распределение всех рисков проекта между его участниками, так чтобы каждый участник брал на себя зависящие от него риски.
-
Организация проектного финансирования.
Под проектным финансированием понимается предоставление финансовых ресурсов для реализации инвестиционных проектов в виде кредита без права регресса, а также с ограниченным или полным регрессом на заемщика со стороны кредитора.
Под регрессом понимается требование о возмещении предоставленной в заем суммы. При проектном финансировании кредитор несет повышенные риски, вы давая (с точки зрения традиционных банковских кредитов) необеспеченный или не в полной мере обеспеченный кредит. Погашение этого кредита осуществляется за счет денежных потоков, образующихся входе эксплуатации объекта инвестиционной деятельности.
Различают три основные формы проектного финансирования:
-
финансирование с полным регрессом на заемщика, т.е. наличие определенных гарантий или требование определенной формы ограничений ответственности кредиторов проекта. Риски проекта в основном падают на заемщика, зато при этом «цена» займа относительно невысока и позволяет быстро получить финансовые средства для реализации проекта. Финансирование с полным регрессом на заемщика используется для малоприбыльных и некоммерческих проектов;
-
финансирование без права регресса на заемщика. Кредитор при этом не имеет никаких гарантий от заемщика и принимает на себя все риски, связанные с реализацией проекта. Стоимость такой формы финансирования достаточно высока для заемщика, так как кредитор надеется получить соответствующую компенсацию за высокую степень риска. Таким образом, финансируются проекты, имеющие высокую прибыльность и дающие в результате реализации конкурентоспособную продукцию. Проекты для такой формы финансирования должны использовать прогрессивные технологии производства продукции, иметь хорошо развитые рынки, предусматривать надежные договоренности с поставщиками материально технических ресурсов для реализации проекта и пр.;
-
финансирование с ограниченным правом регресса. Такая форма финансирования проекта предусматривает распределение всех рисков между его участниками так, чтобы каждый участник брал на себя зависящие от него риски. В этом случае все участники принимают на себя конкретные коммерческие обязательства и цена финансирования умеренна. Участники проекта заинтересованы в его эффективной реализации, поскольку их прибыль зависит от их деятельности.
В отличие от традиционных форм кредитования проектное финансирование позволяет:
• более достоверно оценить платежеспособность и надежность заемщика;
• рассмотреть весь инвестиционный проект с точки зрения жизнеспособности, эффективности, реализуемости, обеспеченности, рисков;
• прогнозировать результат реализации инвестиционного проекта.
Проектное финансирование имеет для заемщика средств ряд преимуществ, и прежде всего ограничение ответственности перед кредитором, но также и определенные недостатки:
• высокие предварительные затраты потенциального заемщика для разработки детальной заявки банку на финансирование проекта на пред инвестиционной фазе (по подготовке:
-
технико-экономического обоснования,
-
на уточнение запасов полезных ископаемых,
-
экологическую оценку воздействия будущего проекта на окружающую среду,
-
обширные маркетинговые исследования и другие вспомогательные предпроектные работы и исследования);
• сравнительно долгий период до принятия решения о финансировании, что связано с тщательной оценкой пред проектной документации банком и большим объемом работ по организации финансирования (создание банковского консорциума и т.д.);
• повышение процента по кредиту в связи с высокими рисками, а также рост расходов на оценку проекта, организацию финансирования, надзор и т.д.;
• более жесткий, чем при традиционном банковском кредитовании, контроль со стороны банка (банковского консорциума) по всем аспектам деятельности заемщика;
• определенную потерю заемщиком независимости, если кредитор оговаривает за собой право приобретения акций компании в случае удачной реализации проекта.
Проектное финансирование не всегда целесообразно, иногда для заемщика предпочтительнее традиционные схемы финансирования инвестиционных проектов, такие как кредиты под залоговое обеспечение, гарантии и поручительства.
Проектное финансирование в российской практике пока не получило должного развития. На инвестиционном рынке страны доминируют краткосрочные инвестиции, а средне и долгосрочные инвестиционные проекты являются не правилом, а исключением, и их финансирование осуществляется обычно в форме традиционного банковского кредитования.