2.2. Финансовый анализ наличия, состава и структуры оборотных средств оао пк «Автокомпонент»

Одним из наиболее важных элементов анализа оборотных средств предприятия является анализ изменения их состава и структуры. Оборотные средства являются наиболее мобильной частью имущества предприятия, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия в целом.

Проведём аналитический обзор оценки, состава и структуры оборотных средств ОАО «ПК «Автокомпонент».

Исходные данные для анализа взяты из формы №1, средняя величина оборотных средств предприятия ОАО «ПК «Автокомпонент» представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Исходные данные для анализа оборотных средств ОАО ПК «Автокомпонент» за 2012-2014 гг.

Наименование	Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.
	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Запасы, в т.ч.:	1153101	1590226	1905453
-сырье и материалы	982456	1345460	1498501
-затраты на НЗП	74332	98653	72873
-готовая продукция	73894	134067	323611
-расходы будущих периодов	22419	12046	10468
НДС по приобретенным ценностям	10347	12633	11834
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	1695640	1904819	2520365
Краткосрочные финансовые вложения	1571972	1341536	1251818
Денежные средства	319598	324031	247991
Оборотные средства предприятия	4750658	5173245	5937461

Для проведения аналитической динамики изменения оборотных средств предприятия ОАО «ПК «Автокомпонент» воспользуемся горизонтальным методом анализа, который позволяет определить:

1.Абсолютное изменение оборотных средств:

Обс = Обс1 – Обс0 (2.1)

2.Относительное изменение или темп прироста оборотных средств:

 Т(Обс) = Обс / Обс0 * 100%, (2.2)

где Обс0, Обс1 – значения оборотных средств в базисный (предыдущий) и отчетный периоды.

Анализ изменений в абсолютных единицах за 2012-2014 гг. предприятия ОАО «ПК Автокомпонент» «представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Динамика изменений оборотных средств ОАО ПК «Автокомпонент» за 2012-2014 гг. в абсолютных показателях

Наименование	Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.			Изменения (+/-)
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2012/2014	2013/2014
Запасы, в т.ч.:	1153101	1590226	1905453	752352	315227
-сырье и материалы	982456	1345460	1498501	516045	153041
-затраты на НЗП	74332	98653	72873	-1459	-25780
-готовая продукция	73894	134067	323611	249717	189544
-расходы будущих периодов	22419	12046	10468	-11951	-1578
НДС по приобретенным ценностям	10347	12633	11834	1487	-799
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	1695640	1904819	2520365	824725	615546
Краткосрочные финансовые вложения	1571972	1341536	1251818	-320154	-89718
Денежные средства	319598	324031	247991	-71607	-76040
Итого	4750658	5173245	5937461	1186803	764216

Анализ динамики изменений оборотных средств предприятия ОАО «ПК Автокомпонент» в 2012-2014 гг. представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Динамика изменений оборотных средств ОАО «Пластик » за 2012-2014 г.г. в относительных показателях

Наименование	Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.			Темп прироста (%)
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2012/2014	2013/2014
Запасы:	1153101	1590226	1905453	65,25	19,82
-сырье и материалы	982456	1345460	1498501	52,53	11,37
-затраты на НЗП	74332	98653	72873	-1,96	-26,13
-готовая продукция	73894	134067	323611	337,94	141,38

Продолжение таблицы 2.3

Наименование	Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.			Темп прироста (%)
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2012/2014	2013/2014
-расходы будущих периодов	22419	12046	10468	-53,31	-13,10
НДС по приобретенным ценностям	10347	12633	11834	14,37	-6,32
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	1695640	1904819	2520365	48,64	32,32
Краткосрочные финансовые вложения	1571972	1341536	1251818	-20,37	-6,69
Денежные средства	319598	324031	247991	-22,41	-23,47
Итого	4750658	5173245	5937461	24,98	14,77

Таким образом, из представленных таблиц 2.2 и 2.3 можно сделать вывод, что оборотные средства предприятия ежегодно растут, темп прироста за 2014 год составил 14,77 %, а в целом за анализируемый период – 24,98 %.

Максимальный рост демонстрируется статьей готовая продукция. Темп прироста по этой статье за весь анализируемый период составил 337,94%, рост этого показателя можно рассматривать как положительный момент для предприятия, так как в 2012 году в отрасли, в связи с экономическим кризисом, наблюдалась стагнация. Нестабильна ситуация в автомобильной отрасли в последние две года, а так же общая неблагоприятная ситуация в экономике в целом повлекли за собой изменение политики управления запасами на предприятии. Рост статье запасы прирост составил 65,25%.

Прирост по статье сырье и материалы на 52,53% связан со стремлением руководства увеличить запасы сырья и материалов, так как цены на них растут гораздо быстрее, чем увеличиваются затраты на их хранение и обслуживание. В целом такая политика часто бывает оправдана, предприятию получает страховой запас на случай неблагоприятных изменений внешних факторов (рост цен у поставщиков, рост налогов, срыв поставок). Приобретение сырья и материалов на перспективу, повлекло за собой рост и статья НДС по приобретенным ценностям на 14,37%.

Прирост дебиторской задолженности за анализируемый период составил 48,64%. Это стало следствием прироста объема реализации за весь период на 103,4%.

Положительным моментом является то, что вся дебиторская задолженность со сроком оплаты до 12 и у предприятия нет дебиторской задолженности свыше 12 месяцев. Дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев говорит о том, что предприятие сохранило способность управлять своей дебиторской задолженностью, такая дебиторская задолженность быстроликвида.

Отрицательным моментом можно отметить снижение активов предприятия в денежных средствах на 22,41% и краткосрочных финансовых вложения на 20,37%.

Стоит отметить, что у предприятия ОАО «ПК Автокомпонент» стало гораздо меньше наиболее ликвидных средств. Связано это с изменением политики управления оборотными средствами предприятия, ранее покупатели часто расплачивались векселями.

Повышение риска неплатежеспособности, вызванное проблемами в отрасли, заставило ОАО ПК «Автокомпонент» пересмотреть свою политику в части краткосрочных финансовых вложений.

В настоящее время расчеты векселями ведутся только с проверенными и положительно зарекомендовавшими себя партнерами.

Рассмотрим динамику структуры оборотных средств предприятия ОАО «ПК Автокомпонент» за 2012-2014 г.г. в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Динамика структуры оборотных средств ОАО ПК «Автокомпонент» в 2012-2014 г.г

Наименование	2012 г.	Струк-тура (%)	2013 г.	Струк-тура (%)	2014 г.	Струк-тура (%)
1. Оборотные производствен-ные фонды	1089554	22,93	1468792	28,39	1593676	26,84
Запасы (сырье и материалы)	982456	20,68	1345460	26,01	1498501	25,24
НЗП	74332	1,56	98653	1,91	72873	1,23
Расходы будущих периодов	22419	0,47	12046	0,23	10468	0,18
НДС по приобретенным ценностям	10347	0,22	12633	0,24	11834	0,20
2. Фонды обращения	3661104	77,07	3704453	71,61	4343785	73,16
Готовая продукция и товары	73894	1,56	134067	2,59	323611	5,45
Дебиторская задолженность	1695640	35,69	1904819	36,82	2520365	42,45
Краткосрочные финансовые вложения	1571972	33,09	1341536	25,93	1251818	21,08
Денежные средства	319598	6,73	324031	0,63	247991	4,18
Всего оборотных средств	4750658	100	5173245	100	5937461	100

В целом структура оборотных активов ОАО ПК «Автокомпонент» за анализируемый период демонстрирует стабильность.

Проанализируем коэффициенты оборачиваемости этих оборотных средств и период обращения предприятия ОАО «ПК Автокомпонент» в 2012 -2014 г.г. в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Анализ коэффициента обращения и периода обращения отдельных видов оборотных средств ОАО «Пластик» в 2012-2014 г.г.

Наименование	Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.			Изменения (+/-)
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2012/2014	2013/2014
Коэффициент оборачиваемости запасов	3,219	3,295	3,803	0,585	0,509
Период обращения запасов, дней	112	109	95	-17	-15
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	1,865	2,800	2,552	0,687	-0,248
Периода оборота ДЗ, дней	193	155	159	-34	5
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений	2,012	3,304	4,553	2,541	1,248
Период оборота краткосрочных финансовых вложений, дней	179	109	79	-100	-30

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости средств – это их фондоотдача. Снижение периода оборачиваемости оборотного актива и рост коэффициента обращения свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Из данных таблицы видно, что в целом за анализируемый период коэффициенты оборачиваемости по трем видам оборотных активов предприятия демонстрируют рост. Максимальный рост демонстрирует коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений на 2,541 пункт. Период обращения оборотных активов снижается, самые значительные снижение периода обращения так же демонстрируют краткосрочные финансовые вложений – 100 дней. Таким образом, можно сделать вывод, что на предприятии за анализируемый период фондоотдача трех наиболее значимых оборотных активов выросла.

На следующем этапе анализа структуры оборотных средств рассчитываются коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент собственных оборотных средств. Эти два показателя информируют о финансовой устойчивости предприятия и источнике финансирования оборотных средств. [15, с. 34]

Анализ динамики коэффициентов за исследуемый период представлен в таблице 2.6. Если коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает 0,7, то это свидетельствует о потери финансовой устойчивости. Для коэффициента собственных оборотных средств нижняя граница – 0,1, чем выше этот показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия

Таблица 2.6

Анализ коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент собственных оборотных средств за 2012-2014 г.г.

Наименование	Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.			Изменения (+/-)
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2012/ 2014	2013 /2014
Собственный капитал, тыс. руб.	1800280	1897729	1908554	108274	10825
Оборотные средства, тыс. руб.	4750658	5173245	5937461	1186803	764216
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-269359	-358287	-1007077	-737718	-648790
Обязательства предприятия, тыс. руб.	5176084	5798047	7442235	2266151	1644188
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	2,875	3,055	3,899	1,024	0,844
Коэффициент собственных оборотных средств	-0,057	-0,069	-0,170	-0,113	-0,100

Из данных таблицы видно, что значение коэффициентов гораздо ниже нормативных и демонстрируют устойчивую тенденцию к снижению. В результате глубокого кризиса в отрасли, финансовое положение предприятия находится в крайне неустойчивом состоянии.

Все оборотные средства, на протяжении исследуемого периода, предприятие приобретает за счет заемных средств, при этом видно, что обязательства из года в год растут. Темп роста заемных средств значительно больше темпа роста собственного капитала ОАО ПК «Автокомпонент».

Деятельность ОАО ПК «Автокомпонент» в целом является прибыльной, что говорит о достаточно рациональном использовании предприятием имеющихся ресурсов и эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В таблице 2.7. представлен аналитический обзор финансовых показателей эффективности использования оборотных производственных фондов ОАО ПК «Автокомпонент» за 2012 – 2014 г.г.

Таблица 2.7.

Анализ показателей эффективности использования оборотных производственных фондов ОАО ПК«Автокомпонент» за 2012-2014 гг.

Наименование	Сумма , тыс. руб.			Изменения (+/-)
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2012/2014	2013/ 20114
Объем реализации, тыс. руб.	3 162 056	5 333055	6 431584	3 269 528	1 098 529
Валовая прибыль, тыс. руб.	455252	900128	732433	277181	-167695
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	-341711	97263	10 825	352 536	-86 438
Среднегодовая стоимость оборотных производственных фондов, тыс. руб.	1 089 554	1 468 792	159 3676	504 122	124 884
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,902	3,631	4,036	1,134	0,405

Продолжение таблицы 2.7

Наименование	Сумма , тыс. руб.			Изменения (+/-)
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2012/2014	2013/ 20114
Период обращения, дней	124	99	89	-35	-10
Коэффициент загрузки оборотных производственных фондов	0,345	0,275	0,248	-0,097	-0,028
Рентабельность оборотных производственных фондов по валовой прибыли, %	41,78	61,28	45,96	4,18	-15,32
Рентабельность оборотных производственных фондов по чистой прибыли, %	-	6,62	0,68	0,68	-5,94

За анализируемый период коэффициент оборачиваемости оборотных производственных фондов ОАО ПК «Автокомпонент» вырос на 1,134 пунктов, тогда как в целом по оборотным средствам предприятия данный показатель вырос всего на 0,418 пунктов. Период обращения оборотных производственных фондов снизился на 35 дней, т.е. фонды стали активнее обращаться.

Коэффициент загрузки (фондоемкости) оборотных производственных фондов снижается, т.е. на один рубль выручки требуется на 10 копеек меньше оборотных производственных фондов. Рентабельность оборотных производственных фондов по валовой прибыли за весь период выросла 4,18% и составила 45,96 %.

В 2013 году рентабельность оборотных производственных фондов по чистой прибыли предприятия ОАО «ПК Автокомпонент» составляла 6,62%, в 2014 году она снизилась и составила 0,68%.

Проанализируем показатели эффективности использования фондов обращения ОАО ПК «Автокомпонент» за 2012-2014 г.г. в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Анализ показателей эффективности использования фондов

обращения ОАО ПК «Автокомпонент» за 2012-2014 гг.

Наименование	Сумма, тыс. руб.			Изменения (+/-)
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2012/2014	2013/2014
Объем реализации, тыс. руб.	3 162 056	5 333 055	6 431 584	3 269 528	1 098 529
Валовая прибыль, тыс. руб.	455252	900128	732433	277181	-167695
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	-341 711	97 263	10 825	352 536	-86438
Среднегодовая стоимость фондов обращения, тыс. руб.	3 661 104	3 704 453	4 343 785	682 681	639 332
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,864	1,440	1,481	0,617	0,041
Период обращения, дней	417	250	243	-174	-7
Коэффициент загрузки фондов обращения	1,158	0,695	0,675	-0,482	-0,019
Рентабельность фондов обращения по валовой прибыли, %	12,43	24,3	16,86	4,43	-7,44
Рентабельность фондов обращения по чистой прибыли, %	-	2,63	0,25	0,25	-2,38

За анализируемый период коэффициент оборачиваемости фондов обращения ОАО ПК «Автокомпонент» вырос на 0,617 пунктов. Период обращения фондов обращения снизился на 174 дня, т.е. фонды обращения стали активнее обращаться. Коэффициент загрузки (фондоемкости) фондов обращения снижается, т.е. на один рубль выручки требуется на 48 копеек меньше фондов обращения.

За анализируемый период рентабельность фондов обращения по валовой прибыли выросла на 4,43% и составила 16,86%. В 2013 году рентабельность фондов обращения по чистой прибыли составляла 2,63%, в 2014 году она снизилась и составила 0,25 %.

В целом, анализ использования оборотных средств ОАО ПК «Автокомпонент» показал, что руководство предприятия за исследуемый период стремилось к повышению эффективности показателей, но трудная экономическая ситуация в отрасли и экономики негативным образом сказывается, как на финансовой устойчивости ОАО ПК «Автокомпонент», так и на различных экономических аспектах его деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные активы - совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. Основные составляющие оборотных активов – это запасы товарно-материальных ценностей, дебиторская задолженность, денежные активы, незавершённое производство, расходы будущих периодов.

Основными показателями эффективности функционирования оборотных активов являются: коэффициент оборачиваемости; продолжительность одного оборота, показывающее за какое количество времени оборотными активами совершается один оборот, рентабельность оборотных активов.

В курсовой работе была рассмотрена эффективность оборотных средств на примере предприятия ОАО «ПК Автокомпонент» за 2012-2014 годы.

Максимальный рост демонстрируется статьей готовая продукция. Темп прироста по этой статье за весь анализируемый период составил 337,94%, рост этого показателя можно рассматривать как положительный момент для предприятия, так как в 2012 году в отрасли, в связи с экономическим кризисом, наблюдалась стагнация. Нестабильна ситуация в автомобильной отрасли в последние две года, а так же общая неблагоприятная ситуация в экономике в целом повлекли за собой изменение политики управления запасами на предприятии. Рост статье запасы прирост составил 65,25%.

Прирост по статье сырье и материалы на 52,53% связан со стремлением руководства увеличить запасы сырья и материалов, так как цены на них растут гораздо быстрее, чем увеличиваются затраты на их хранение и обслуживание. В целом такая политика часто бывает оправдана, предприятию получает страховой запас на случай неблагоприятных изменений внешних факторов (рост цен у поставщиков, рост налогов, срыв поставок). Приобретение сырья и материалов на перспективу, повлекло за собой рост и статья НДС по приобретенным ценностям на 14,37%.

Прирост дебиторской задолженности за анализируемый период составил 48,64%. Это стало следствием прироста объема реализации за весь период на 103,4%.

Положительным моментом является то, что вся дебиторская задолженность со сроком оплаты до 12 и у предприятия нет дебиторской задолженности свыше 12 месяцев. Дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев говорит о том, что предприятие сохранило способность управлять своей дебиторской задолженностью, такая дебиторская задолженность быстроликвида.

Отрицательным моментом можно отметить снижение активов предприятия в денежных средствах на 22,41% и краткосрочных финансовых вложения на 20,37%.

Стоит отметить, что у предприятия ОАО «ПК Автокомпонент» стало гораздо меньше наиболее ликвидных средств. Связано это с изменением политики управления оборотными средствами предприятия, ранее покупатели часто расплачивались векселями.

Повышение риска неплатежеспособности, вызванное проблемами в отрасли, заставило ОАО ПК «Автокомпонент» пересмотреть свою политику в части краткосрочных финансовых вложений.

В настоящее время расчеты векселями ведутся только с проверенными и положительно зарекомендовавшими себя партнерами.

В целом за анализируемый период коэффициенты оборачиваемости по трем видам оборотных активов предприятия демонстрируют рост. Максимальный рост демонстрирует коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений на 2,541 пункт. Период обращения оборотных активов снижается, самые значительные снижение периода обращения так же демонстрируют краткосрочные финансовые вложений – 100 дней. Таким образом, можно сделать вывод, что на предприятии за анализируемый период фондоотдача трех наиболее значимых оборотных активов выросла.

Все оборотные средства, на протяжении исследуемого периода, предприятие приобретает за счет заемных средств, при этом видно, что обязательства из года в год растут. Темп роста заемных средств значительно больше темпа роста собственного капитала ОАО ПК «Автокомпонент».

Деятельность ОАО ПК «Автокомпонент» в целом является прибыльной, что говорит о достаточно рациональном использовании предприятием имеющихся ресурсов и эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В целом, анализ использования оборотных средств ОАО ПК «Автокомпонент» показал, что руководство предприятия за исследуемый период стремилось к повышению эффективности показателей, но трудная экономическая ситуация в отрасли и экономики негативным образом сказывается, как на финансовой устойчивости ОАО ПК «Автокомпонент», так и на различных экономических аспектах его деятельности.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Куликов Л.М. Экономическая теория: Учебник / Л.М.Куликов. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2010. – 432 с.

2. Современная экономика: Учебное пособие / Под ред. О.Ю. Мамедова. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. – 456 с.

3. Экономика: Учебник / Под ред. Р. П. Колосовой. – М.: Норма, 2011. – 345 с.

4. Экономика: Учебное пособие / Под ред. А.С.Булатова. – М.: Юристъ, 2010. - 896 с.

5. Экономическая теория: Учеб. пособие / Под ред. Н.И.Базылева. – М.: ИНФРА – М, 2011. – 662 с.

6. Экономическая теория: Учебник / Под общей ред. Г. П. Журавлевой, Л. С. Тарасевиса. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 714 с.

7. Экономическая теория: Учебник / Под ред. Н.И.Базылева, С.П. Гурко. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 512 с.

8. Экономическая теория: Учебник / Под ред. О. С. Белокрыловой. - Ростов – на – Дону: Феникс, 2011. – 448 с.

9. Экономическая теория: Учебник / под ред. В.Д. Камаева, Е.И. Лобачёвой. – М.: Юрайт – Издат, 2010. – 557 с.

10. Экономическая теория: Учебное пособие / Под ред. В.И.Видяпина. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 714 с.

11. Калачева А. П. Организация работы предприятия : учебное пособие/А.П. Калачева. – М.: ПРИОР, 2010. - 431с.

12. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры :учебное пособие/В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 560с.

13. Козлова Я. В. Эффективность исследования основных производственных фондов и оборотных средств в условиях перехода к рынку : учебное пособие/ Я.В. Козлова, А.Б. Крутник. – М.: Экономика, 2010г. – 387 с.

14. Финансы / Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 634с.

15. Финансы предприятий / Под ред. М. В. Романовского. - СПб: «Бизнес-пресса», 2010. – 340с.