2.5.2. Основні вимоги до написання рефератів

Реферат виконується на стандартних аркушах паперу, скріплених у папку. Робота повинна бути виконана на комп’ютері, рядки розташовані через 1,5 інтервалу, шрифтом 14 кегля. Обсяг реферату — 15—20 пронумерованих сторінок. Текст розміщується з одного боку стандартного аркуша паперу з полями: ліворуч 30 мм, праворуч — 10 мм, знизу і зверху — по 20 мм. Реферат має складатися з структурних частин: вступ, основна частина (розподілена на окремі питання), висновки, список використаних джерел.

З відома лектора студент може виконати реферат за темою, не передбаченою в переліку тем рефератів.

Завершений реферат студент здає викладачу для перевірки в установлені графіком терміни. Після його рецензування викладачем робота допускається до захисту, який здійснюється на основі індивідуальної бесіди зі студентом.

2.5.3. Основні типи розрахункових завдань

Задача 1 (семінарське заняття №1)

Проведіть фінансовий аналіз інноваційного проекту, шляхом порівняння ефективності операційної діяльності підприємства до і після його впровадження

Таблиця

Вихідні дані операційної діяльності підприємства, тис. грн.

№ з/п	Найменування показників	Значення показників
		до впровадження інноваційного проекту	після впровадження інноваційного проекту
1	Обсяги виробництва і реалізації продукції	8230	8230
2	Постійні витрати	1120	1920
3	Питома вага змінних витрат в одиниці продукції	0,6537	0,48
4	Сума змінних витрат	5380	3950

Задача 2 (семінарське заняття №2)

1. Фінансові менеджери ТОВ „ЄВРОСЕРВІС" займаються питаннями розробки стратегії і тактики фінансового управління на майбутній період. Одним з елементів фінансової стратегії є прогнозування майбутньої вартості депозитних внесків з врахуванням інфляційних процесів. У відповідності із прогнозами економічного і соціального розвитку України на поточний рік середньомісячні темпи інфляції очікуються на рівні 1 %. Враховуючи політику управління активами й інвестиціями визначте доцільність розміщення коштів на депозитному рахунку, за умови що:

• номінальна річна процентна ставка на поточний рік склалася на рівні 20 %;

• початкова сума внеску складає 80 тис. грн.;

• загальний період розміщення внеску 2 роки із інтервалом нарахування відсотків один рік.

В процесі розрахунків необхідно визначити: прогнозований річний темп інфляції, річний індекс інфляції, реальну річну процентну ставку на поточний рік, майбутню номінальну вартість внеску з врахуванням інфляційних процесів, реальну поточну вартість грошових засобів.

Задача 3 (семінарське заняття №3)

Для побудови фінансової стратегії підприємства необхідно визначити обсяг додаткового зовнішнього фінансування в плановому періоді при наступних результатах його діяльності.

Обсяги виручки від реалізації продукції в звітному періоді складали 30 млн. грн. Звітний баланс підприємства характеризують наступні дані:

Активи

Необоротні активи— 16 млн. грн.

Оборотні активи— 6 млн. грн.

Всього активи — 22 млн. грн.

Пасиви

Статутний капітал — 9 млн. грн.

Нерозподілений прибуток — 7,5 млн. грн.

Довгострокові зобов'язання—1,5 млн. грн.

Поточні зобов'язання— 4 млн. грн.

Всього пасивів — 22 млн. грн.

У звітному періоді виробничі потужності підприємства були повністю завантажені. Прогнозні обсяги виручки від реалізації продукції в плановому періоді визначені на рівні 34,5 млн. грн.

В плановому періоді передбачається зберегти рентабельність продаж продукції на рівні 10 %, а дивідендний вихід зберегти на рівні 35 % від обсягів чистого прибутку.

Задача 4 (семінарське заняття №4)

Визначіть період операційного, виробничого і фінансового циклів виходячи із наступних даних підприємства (в тис. грн.):

1. Виручка від реалізації продукції 2 084 934

2. Собівартість реалізованої продукції 1 706 534

3. Середні залишки:

виробничих запасів 293 381

незавершеного виробництва 8912

готової продукції 31925

дебіторської заборгованості 486 458

грошових коштів 3811

кредиторської заборгованості 741 558

Задача 5 (семінарське заняття №5)

Ви фінансовий менеджер підприємства «Омега», проаналізуйте рівень виробничого левериджу чотирьох регіональних філій підприємства за таких умов:

Показник	Номер філії підприємства
	1	2	3	4
Ціна одиниці продукції, грн.	10,0	10,0	10,0	10,0
Питомі змінні витрати, грн.	7,0	5,0	4,0	3,0
Умовно-постійні витрати, тис. грн.	30,0	60,0	90,0	119,0

Зробіть висновок щодо рівня чутливості філій до зміни обсягів виробництва продукції, що знаходить відображення у розмірі варіації прибутку до вирахування відсотків і податків.

Задача 6 (семінарське заняття №6)

Підприємство «Український хліб» планує реалізувати інвестиційний проект, що передбачає підвищення якості продукції. Орієнтовна вартість інвестиційного проекту становить 170,9 тис. грн., в тому числі:

• витрати на закупку нового обладнання (ротаційної тістомісильної машини марки А2-ШЛК) для модернізації лінії з виробництва хліба – 100 тис. грн.

• витрати на заробітну плату додатково залученого персоналу (2 особи, що здійснюватимуть роботу з попередження дефектів і оцінки якості продукції) – 40 тис. грн.

• транспортні й монтажні витрати – 29 тис. грн.

• витрати на маркетингові дослідження – 1,9 тис. грн.

За браком власних фінансових ресурсів підприємство планує залучити кредитні ресурси в розмірі необхідних інвестицій, середня відсоткова ставка за користування кредитом - 20%, планова тривалості інвестиційного проекту – 3 роки, необхідна ставки прибутковості – 12%. Річний випуск продукції, 327000 кг, починаючи з 2 року реалізації інвестиційного проекту планується його зростання на 8 % щороку. Прогнозується зростання собівартості продукції з 5,2 грн. до 5,65 грн. за 1 кг, при цьому ціна зросте з 5,71 грн. до 6,34 грн.

На основі показників: приріст прибутку в розрахунку на 1 кг реалізованої продукції покращеної якості; дисконтований термін окупності капіталовкладень; чиста теперішня вартість інвестиційного проекту; внутрішня норма рентабельності та середня ставка прибутковості, зробіть висновок щодо доцільності реалізації інвестиційного проекту.

Задача 7 (семінарське заняття №7)

Фінансовому менеджеру підприємства «Стимул» необхідно розрахувати чистий грошовий потік від операційної діяльності використовуючи прямий метод розрахунку на основі даних наведених у таблиці.

Таблиця

Рух грошових коштів від операційній діяльності, тис. грн.

Показники	Код рядка	Сума
1. Надходження виручки від реалізації	100	393 927
2. Витрати на придбання матеріалів	210	(114 286)
3. Витрати на заробітну плату	220	(72 727)
4. Інші витрати	230	(20780)
5. Надходження грошових коштів від операційної діяльності	300	186134
6. Сплата процентів по позиках	400	(13 700)
7. Сплата податку на прибуток	500	(36 590)
8. Грошовий потік від операційної діяльності	600	135 844

Задача 8 (семінарське заняття №7)

Фінансовим менеджерам підприємства «Онікс» необхідно провести розрахунки чистого грошового потоку та зробити висновок про його достатність, використовуючи непрямий метод, на основі даних форми № 3 «Звіт про рух грошових коштів»

Таблиця

Звіт про рух грошових коштів (форма № 3)

№ з/п	Показники	Код рядка	Звітний період
			надходження	видаток
1	2	3	4	5
І	Рух коштів в результаті операційної діяльності
1.1	Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування	10	121 968	—
1.2	Коригування на: амортизацію необоротних активів;	020	21 238
	збільшення (зменшення) зобов'язань;	030	442
	збиток (прибуток) від нереалізованих курсових різниць			336
	збиток (прибуток) від не операційної діяльності	050	6987
1.3	Витрати на сплату відсотків	060	2911
1.4	Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активів	070	153 210
1.5	Зменшення (збільшення) оборотних активів	080		139 967
1.6	Витрати майбутніх періодів;	090		58
1.7	Збільшення (зменшення): поточних зобов'язань	100	46238
1.8	доходів майбутніх періодів;	по
1.9	Грошові кошти від операційної діяльності	120	59423
1.10	Сплачені: відсотки;	130		7431
1.11	податки на прибуток	140		36 293
1.12	Чистий рух коштів до надзвичайних подій	150	15 699
1.13	Рух коштів від надзвичайних подій	160
1.14	Чистий рух коштів від операційної діяльності	170	15 699
ІІ	Рух коштів в результаті інвестиційної діяльності
2.1	Реалізація: фінансових інвестицій;	180	1020
2.2	необоротних активів;	190	363
2.3	майнових комплексів;	200
2.4	Отримані: відсотки;	210	2617
2.5	дивіденди;	220	122
2.6	інші надходження	230
2.7	Придбання: фінансових інвестицій;	240		26 657
2.8	необоротних активів;	250
2.9	майнових комплексів;	260
2.10	інші платежі	270		726
2.11	Чистий рух коштів до надзвичайних подій	280		23 261
2.12	Рух коштів від надзвичайних подій	290
2.13	Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності	300		23 261
ІІІ	Рух коштів в результаті фінансової діяльності
3.1	Надходження власного капіталу	310	79 999
3.2	Отримані кошти	320	2832
3.3	Інші надходження	330
3.4	Погашення позик	340		2832
3.5	Сплачені дивіденди	350
3.6	Інші платежі	360
3.7	Чистий рух коштів до надзвичайних подій	370
3.8	Рух коштів від надзвичайних подій	380
3.9	Чистий рух коштів від фінансової діяльності	390	79 999
3.10	Чистий рух коштів за звітний період	400	72 437
3.11	Залишок коштів на початок року	410	26 183
3.12	Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів	420	336
3.13	Залишок коштів на кінець року	430	98 956

Задача 9 (семінарське заняття №8)

Підприємство «Нептун» вирішило інвестувати кошти в одну з двох компаній шляхом купівлі звичайних акцій на суму 1000 тис. грн. Фінансовим менеджерам підприємства-інвестора необхідно визначити компанію з нижчим ступенем ризику фінансової операції, виходячи з наступних даних:

1. Вкладаючи фінансові ресурси в акції компаній, інвестор очікує отримати відповідні обсяги прибутку. Прибуток на акції визначається із сум дивідендів плюс приріст капіталу (зростання ринкової ціни акції). Ризик в даному випадку може проявитися в тому, що емітент (компанія) не зможе виплатити очікувані суми дивідендів або ринкові ціни на акції будуть не зростати, а знижуватися. За таких умов чим більший ступінь ризику, тим більший повинен бути очікуваний прибуток.

2. Компанія № 1 виробляє і реалізує електронно-комп'ютерні системи для індустрії інформаційного обліку. Вона відноситься до групи підприємств з циклічним характером розвитку. Внаслідок циклічності продажу прибутки компанії можуть інтенсивно підвищуватися чи зменшуватися у відповідності із бізнес-циклами. Конкуренція на ринку збуту даної продукції є доволі високою. Значна кількість інших компаній виробляє і реалізує подібну продукцію. Поява нових зразків продукції відбувається з високими темпами і кон'юнктура ринку є доволі мінливою.

3. Компанія № 2 займається електропостачанням виробничої та соціальної сфери регіону. Бізнес даної компанії є відносно стабільним та передбачуваним. Прибутки компанії є відносно стабільними.

4. Попередніми дослідженнями макроекономічних процесів встановлено, що ймовірність розвитку економіки високими темпами (бум) складає 30 %; ймовірність економічного спаду, що супроводжується значним зниженням прибутків - 20 % і ймовірність нормальної економічної ситуації та збереження середніх прибутків - 50 %.

5. За попередніх умов розподіл ймовірності ставок прибутку компаній буде мати значення, наведені в табл. 10.1.

Таблиця

Розподіл ймовірностей ставок прибутку

Стан розвитку економіки	Ймовірність	Очікуваний рівень ставок прибутку на акції компаній, %
		компанія № 1	компанія № 2
Інтенсивне зростання	0,3	60	20
Нормальний розвиток	0,3	16	16
Спад	0,2	-50	10

Задача 10 (семінарське заняття №9)

Дайте оцінку можливого банкрутства підприємства на підставі даних форми № 1 «Баланс» і форми № 2 «Фінансові результати» за звітний рік:

Таблиця 1

Баланс підприємства

Статті балансу	На початок року	На кінець року
АКТИВИ
І. Необоротні активи, усього	1 194 423	1 357 250
Нематеріальні, залишкова вартість	2903	3858
Незавершене будівництво	335 076	257 150
Основні засоби: — залишкова вартість	812 270	1 012 412
— первинна вартість	2 006 961	2 324 176
Довгострокові фінансові інвестиції	5818	5872
Довгострокова дебіторська заборгованість	1270	41 269
Відстрочені податкові активи	37 086	36 689
II. Оборотні, активи, усього	824 878	852 886
У тому числі: запаси, разом	750 357	356 688
із них: — виробничі	293 381	219 547
— готова продукція	31 925	44 791
— незавершене виробництво	8912	8899
дебіторська заборгованість за товари	154 291	155 982
дебіторська заборгованість за розрахунками	3 322 167	323 708
грошові кошти і їх еквіваленти	3081	470
Інші оборотні активи	§66	15 404
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	2171	2293
БАЛАНС	2 021 472	2 212 429
ПАСИВИ	1 143 279	1 655 111
І. Власний капітал, усього	362 056	687 906
У тому числі: — статутний	323 458	319 207
— додатковий	409 237	589 988
— нерозподілений прибуток	11 393	13 353
ІІ. Забезпечення наступних виплат	54 296	10 001
ІІІ. Довгострокові зобов'язання	741 558	468 734
IV. Поточні зобов'язання	433 326	249 007
У тому числі: — короткострокові кредити за товарами, — поточні зобов'язання за розрахунками	174 948	138 294
V. Доходи майбутніх періодів	70 946	65 230
БАЛАНС	2 021 472	2 212 429

Таблиця 2

Звіт про фінансові результати підприємства

№	Показники	Код рядка	Звітний період	Попередній період
1	Дохід від реалізації продукції	010	2 488 137	2 446 896
2	Податок на додану вартість	015	403 203	393 243
3	Акцизний збір	020	-	-
4	Інші нарахування з доходу	030	-	-
5	Чистий дохід (виручка) від реалізованої продукції	035	2 084 934	2 053 653
6	Собівартість реалізованої продукції	040	1 706 534	1 535 137
7	Валовий прибуток	050	378 400	518516
8	Інші операційні доходи	060	909 017	210 332
9	Адміністративні витрати	070	24 712	27318
10	Витрати на збут	080	59 769	43 545
11	Інші операційні витрати	090	953 652	305 213
12	Фінансовий результат від операційної діяльності	100	249 284	352 772
13	Доходи від участі в капіталі	110	-	-
14	Інші фінансові доходи	120	13 500	975
15	Інші доходи	130	29 310	31 371
16	Фінансові витрати	140	12 374	18 538
17	Витрати від участі в капіталі	150	-	-
18	Інші витрати	160	2190	4245
19	Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування	170	277 530	362 335
20	Податок на прибуток	180	89 942	74 216
21	Фінансовий результат від звичайної діяльності після оподаткування	190	187 588	288 119
22	Надзвичайні доходи (витрати)	200	-	-
23	Податок з надзвичайного прибутку	210	-	-
24	Чистий прибуток	220	187 588	288 119