Методичні вказівки

Ключові терміни та поняття: грошовий потік; поточні грошові потоки; рух грошових коштів; очікувані грошові потоки; управління грошовими потоками; чистий грошовий потік; прямий метод розрахунку; позитивний грошовий потік; непрямий метод розрахунку; сукупний грошовий потік; грошова позиція суб'єкта; інструментарій управління Cash Flow; детермінанти грошових потоків; оцінка грошових потоків; модель управління Cash Flow;

Особливу увагу слід звернути на такі питання:

• особливості вхідних та вихідних грошових потоків підприємства;

• визначення поняття «чистий грошовий потік»;

• структурування грошових потоків за видами діяльності;

• інструментарій управління грошовими потоками;

• завдання аналізу грошових потоків;

• сутність схеми руху грошових потоків;

• роль сукупного грошового потоку в діяльності підприємства;

• різниця між прямим і непрямим методом визначення грошового потоку;

• джерела надходжень і витрат коштів від операційної діяльності підприємства;

• моделювання управління Cash Flow;

• моделювання управління грошовими потоками від фінансової діяльності;

• організація бюджетування грошових потоків;

• характеристику процесу формування вхідних та покриття вихідних фінансових грошових потоків;

• процес та методи планування інвестиційного грошового потоку підприємства;

• порядок розробки платіжного календаря підприємства.

Проблемно-дискусійні питання

1. Проблеми визначення, обґрунтування та затвердження оптимального обсягу грошового потоку?

2. Який інструмент управління грошовими потоками є найбільш дієвим залежно від етапу розвитку підприємства? Обґрунтуйте свою точку зору.

3. Чи завжди диверсифікація грошових потоків підприємства є позитивним явищем? Доведіть свою думку.

4. Які основні розбіжності виникають при плануванні грошового потоку від інвестиційної, фінансової та операційної діяльності? Обґрунтуйте відповідь.

5. Чи необхідний платіжний календар для малого підприємства в умовах мінливого ринкового середовища.

6. Доведіть необхідність бюджетування грошових потоків.

7. Опишіть проблему покриття вихідних грошових потоків.

Семінарське заняття 8 Тема: Управління фінансовими ризиками підприємств

1. Обґрунтування управлінських рішень в умовах ризику й невизначеності.

2. Методи прийняття управлінських рішень в умовах ризику на основі «функції корисності Неймана-Монгерштерна».

3. Методи прийняття управлінських рішень в умовах невизначеності за критеріями Вальда, Гурвіца, Сєвіджа.

4. Внутрішні механізми нейтралізації фінансових ризиків, можливості та умови їх застосування.

   1. Методи запобігання ризикам, критерії їх вибору

   2. Методи лімітування концентрації ризику в фінансовій діяльності підприємств та об’єднань; система фінансових нормативів, що забезпечує лімітування ризику.

   3. Методи хеджування як засоби мінімізації ризику при проведенні операцій із реальними активами, фінансовими інструментами інвестування та валютними коштами.

   4. Диверсифікація напрямів фінансової діяльності, форм фінансових операцій та видів фінансових інструментів як ефективний механізм зниження загального рівня ризиків.

   5. Розподіл ризику серед партнерів по фінансових операціях.

   6. Внутрішнє страхування фінансових ризиків у межах підприємства шляхом резервування фінансових ресурсів на випадок ризикових подій.

5. Основні умови страхування фінансових ризиків та їх відображення у договорі страхування.

6. Оцінювання ефективності зовнішнього страхування фінансових ризиків підприємства