- •Задание
- •Содержание
- •Планирование производственной программы
- •Планирование производственной мощности предприятия
- •1.3 Составление плана продаж продукции
- •2 Планирование потребности в материальных ресурсах
- •3. Планирование труда и заработной платы
- •3.1 Планирование потребности в персонале предприятия
- •3.1.1 Определение потребности предприятия в основных рабочих
- •3.1.2 Определение количества вспомогательных рабочих
- •3.2 Планирование фонда заработной платы
- •4. Планирование себестоимости продукции
- •4.1 Расчет плановой суммы амортизационных отчислений
- •,Где – годовая норма амортизационных отчислений, %.
- •4.2 Расчет кредитных платежей
- •4.3 Составление плановых калькуляций
- •5. Финансовое планирование
- •5.1 Прогноз финансовых результатов
- •5.2 Расчет необходимого прироста оборотных средств
- •5.3 Определение прироста кредиторской задолженности
- •5.4 Построение модели дисконтированных денежных потоков и составление финансового плана
- •6. Расчет коммерческой эффективности проекта
- •6.1 Расчет потока реальных денег от операционной (производственной) деятельности
- •6.2 Расчет потока реальных денег от инвестиционной деятельности
- •6.3 Расчет потока реальных денег от финансовой деятельности
- •6.4 Расчет показателей коммерческой эффективности проекта
- •Заключение
5.3 Определение прироста кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, участвует в обороте вместе с его собственными средствами. Величина минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате определяется по формуле
,
где Ф – годовой плановый фонд оплаты труда;
Дз – количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы.
З=((18402905,4+194046,73+110584,32+5640873,16+5247900)*15)/360=
=(24596309,61*15)/360=1024846,23 руб.
В финансовом планировании используется не общая величина кредиторской задолженности, а ее изменение за плановый период. Прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, выступает в качестве источника финансирования прироста оборотных средств. Остальная сумма прироста оборотных средств финансируется за счет прибыли.
5.4 Построение модели дисконтированных денежных потоков и составление финансового плана
Заключительным этапом финансового планирования является составление финансового плана (таблица 21).
Коэффициент дисконтирования денежных потоков рассчитывается по формуле
,
где t – порядковый номер шага расчета;
En – принятая норма дисконта (определяется как сумма безрисковой ставки и рисковой премии).
На основании прогноза поступления денежных средств определяется потребность в привлечении заемных средств для финансирования прироста оборотных средств предприятия и расширенного воспроизводства.
Таблица 22 – Финансовый план предприятия
|
|
|
|
|
|
|
|
Наименование показателя |
1 год |
2 год |
3 год |
Операционный денежный поток, в том числе: |
|||
Амортизация |
1414288,7 |
1414288,7 |
1414288,7 |
Чистая прибыль после уплаты процентов и налогов |
31067673,65 |
31092554,25 |
31217508,35 |
Эффект от операционной деятельности |
32481962 |
32506843 |
32631797 |
Инвестиционный денежный поток, в том числе: |
|||
Поступления от продажи основных средств |
|
|
|
Расходы, связанные с приобретением основных средств |
175700 |
|
|
Прочие поступления от инвестиционной деятельности |
|
|
|
Прирост оборотного капитала |
16139802,92 |
- |
- |
Итого инвестиционный поток |
-16315502,92 |
|
|
Финансовый денежный поток, в том числе: |
|||
Поступление кредитных ресурсов |
175700 |
|
|
Погашение кредитных ресурсов |
|
87850 |
87850 |
Прочие доходы от финансовой деятельности |
|
|
|
Дивиденды |
- |
6218510,85 |
6243501,67 |
Итого финансовый поток |
175700 |
-6306361 |
-6331352 |
ИТОГО ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (CASH FLOW) |
16342159,08 |
26200482,1 |
26300445,38 |
Остаток денежных средств на конец периода |
16342159,08 |
42542641,18 |
68843086,56 |
Коэффициент текущей (дисконтированной) стоимости при выбранной ставке дисконта |
0,9091 |
0,8264 |
0,7513 |
Текущие (дисконтированные) стоимости денежных потоков (стр.3 × стр. 4) |
14856656,82 |
21652078,41 |
19759524,61 |