- •Валютный рынок и валютное регулирование
- •1 Вопрос: Валюта и валютные отношения
- •2 Вопрос: Виды валют
- •3 Вопрос: Валютный курс
- •4 Вопрос: Покупательная способность и котирование валюты
- •5 Вопрос: Валютный рынок, его функции и операции
- •6 Вопрос: Классификация валютных рынков
- •7 Вопрос: Валютное регулирование
- •8 Вопрос: Конвертированность валюты и её признаки
- •9 Вопрос: Полная конвертируемость валюты
- •10 Вопрос: Частичная конвертируемость валюты
- •11 Вопрос: Национальная валютная система и её признаки
- •12 Вопрос: Мировая валютная система и её составляющие
- •13 Вопрос: Региональная валютная система на примере Эвропейского Союза
Семинар № 5
Валютный рынок и валютное регулирование
1 Вопрос: Валюта и валютные отношения
Валютные отношения - это совокупность валютно-денежных и расчетно-кредитных отношений в международной сфере. Их функционирование предусматривает: заключение контрактов купли-продажи валюты, получение и предоставление разного рода займов из-за границы, предоставление экономической и технической помощи из-за границы, функционирование во внешнеэкономической торговле.
Субъектами валютных отношений выступают государства, международные организации, юридические и физические лица. Главным назначением мировых денег становится выполнение функции интернациональной меры стоимости, посредством которой сравнивается покупательная способность национальных валют.
Валюта - стоимость, денежная единица, которая используется в функциях мировых денег для измерения величины стоимости товара в процессе осуществления международных расчетов.
Как денежную единицу, которая используется в функции мировых денег для международных расчетов, виды валют можно классифицировать так:
1) в зависимости от эмитента валютных средств – национальная, иностранная, коллективная;
2) в зависимости от режима использования – полностью конвертированная, частично конвертированная, не конвертированная;
3) в зависимости от формы и методов использования – валюта платежа, валюта кредита, валюта договора (цены).
Кроме этого, различают категории:
а)международная торговая валюта, то есть валюта, которая используется для оценки международных торговых операций;
б)международная резервная валюта - валюта, которая используется для покрытия дефицита платежного баланса предоставления ссуд, кредита, финансовой помощи и тому подобное.
Как международная коллективная валюта стран-членов МВФ используется условная расчетная единица - специальные права заимствования в виде специальных записей на счетах стран - членов МВФ. В основу современного расчета стоимости СПЗ положен метод средневзвешенного рыночного курса «валютной корзины» пяти ведущих стран мира.
Валюта (англ. currency) - денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товаров.
Понятие валюты применяется в трех значениях:
-
Денежная единица данной страны, используемая во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами (национальная валюта).
-
Денежные знаки иностранных государств (иностранная валюта), а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах.
-
Международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, ЭКЮ, ранее переводной рубль в СЭВ, арабский расчетный доллар, андское песо и др.).
Сущность валюты и валютных отношений
Валютой принято считать любые денежные средства, формирование и использование которых прямо или косвенно связано с внешнеэкономическими отношениями. При этом не обязательно, чтобы эти деньги выполняли всю гамму функций мировых денег. Например, украинский импортер покупает на валютном рынке за национальные деньги (гривну) определенную сумму долларов США, с помощью которых оплачивает купленные в Греции товары. Греческий экспортер полученную долларовую выручку конвертирует в греческие драхмы, часть которых вкладывает на срочный депозит как накопление. Эта внешнеэкономическая операция обслуживается тремя видами денег: гривной, долларом и драхмой. И хоть как международное средство платежа использован только доллар США, все три вида денежных средств, участвующих в операции, приобретают статус валюты.
Правомерность такой трактовки понятия валюты подтверждается мировой валютной практикой. Повсеместно под валютой понимают не только законные платежные средства (наличность или депозиты в деньгах той или другой страны, которые действительно могут служить международными средствами обращения и платежа), но и другие валютные ценности. В их состав входят:
-
платежные документы в виде чеков, векселей, сертификатов, аккредитивов и т. п.;
-
фондовые ценности, в том числе акции, облигации и другие финансовые инструменты иностранного происхождения;
-
платежные документы и фондовые ценности национального происхождения, если они пересекают таможенную границу или переходят в собственность нерезидентов внутри страны.
Валюта классифицируется по нескольким признакам. Главным из них является эмитентская принадлежность валюты. По этому критерию выделяют:
национальную валюту, которая эмитируется национальной банковской системой. Для Украины это будут средства номинированные в гривнах, для России - в рублях, для Греции - в драхмах, для Румынии - в леях и т. д.;
иностранную валюту, которая эмитируется банковскими системами других стран. Для Украины это будут средства, номинированные во всех прочих национальных денежных единицах, кроме гривны;
коллективную валюту, которая эмитируется международными финансово-кредитными учреждениями и функционирует по межгосударственным соглашениям. Сейчас наиболее известны две таких валюты - СДР (от англ. SDR - special drawing rights - специальные права заимствования), введенная МВФ в международный оборот в 1970 г., и евро, введенная с января 1999 г. в международный оборот стран - участниц ЕС.
Функционирование денег
Функционирование денег в международном обороте, использование их для обслуживания внешнеэкономических отношений представляет собой специфическую форму денежных отношений, получивших название валютные отношения. Из характерных особенностей валютных отношений можно отметить:
-
они складываются между экономическими субъектами разных стран, которые должны придерживаться требований национального законодательства этих стран;
-
валютные отношения реализуются в составе соответствующих сегментов мирового рынка и поэтому испытывают влияние традиций, нормативных требований, правил, предусмотренных международными соглашениями и другими документами международного характера;
-
поскольку валютные отношения обслуживаются несколькими валютами (нередко тремя - национальной валютой импортера, валютой международного платежа и национальной валютой экспортера), то существенное влияние на них оказывают факторы, связанные с валютными рисками;
-
в валютных отношениях переплетаются и зачастую вступают в противоречия экономические выгоды разных государств. Нередко эти противоречия задевают национальные интересы в целом, что придает особую значимость валютным отношениям в экономических системах соответствующих стран.
Отмеченные особенности делают валютные отношения чрезвычайно сложными и труднорегулируемыми. Принимая во внимание актуальность управления ими, практически во всех странах мира приняты специальные законы, которые регламентируют механизм государственного регулирования валютных отношений. Это защищает национальные интересы от неправомерных действий внутренних и внешних участников валютных отношений.