Тема 8.6. Вал. Кред.

Вал. кр. выд-ся орг-ям, осущ-м внешнеэк-ю дея-ть для погашения задолженности перед ин. кредиторами. В качестве обеспеч.кр. выступ. импор.товары. Сущ-т множество вариантов вал. кред-я, и б. в каждом случае рассм-т конкр.условия. Вал. кр. выдаются на основе договора, % ставки могут быть фикс. или плавающими.

Краткоср.кр. для импортеров — в случае акк. на предъявителя б.-эмитент может потреб. от имп-а, чтобы тот приобрел сумму акк. до того, как он уступит свое обяз-о (долг.обещание) в пользу ин. продавца. Если он этого не сделает, им-р должен подготов. эквивалент суммы акк. к тому моменту, когда от ин. б.поступит авизо о принятии док-в от экс-а. Тем самым б.-эмитент финансирует откр. акк.. Он идет на кр. риск до момента оплаты им-м тов. Док-в.

Имп. авансы дают возможность имп-у инкассировать док-ы (инкасс. или акк-е док-ы), срок кот. наступил. Кр.может быть покрыт за счет выручки от проданного впоследствии т.. Обесп-м в дан. случае будут явл. тов.е док-ы.

Им. сделки на основе докумен. аккр. мб финан-ы акцептными кр. отечественных КО, а также акцептными кр. Ин. Ко. Такой док. акцептный кр. именуется рамбурсным кр.— кр., при кот. б.экс-а или3 б.(рамб. Б.) на основе док.акк.за счет и по поручению б. им-а (откр.аккр. б.) акцептует вексель экс-а против предъявления соот-х аккр.док-в. Т. о., б. акцепт предоста-ся только против передачи опр. Док-в, явл-я доказательством отгрузки т.эк-м. Основанием является безотзывный док.акк.. Векселедателем явл.эк-р. Предостав-е акцепта происходит по поруче. и при условии принятия на себя обя-ва со стороны б.им-а. Эк-р дисконтирует акцепт. вексель в рамбурсном б.или в др. КО. Предоставление акцепта происходит в рамках обусловл. между б.им-а и рамбурсным б. кр. линии (рамб.линии).

Еврокр. — это взятые по поруч. Им-в отеч.б. за рубежом кр. (чаще всего — в евро.вал.), кот. служат исключ. Краткоср. Финн-ю импорта. На еврорынке часто предлагаются более выгод. условия финн-я, чем на рынке внутри страны.

Краткоср. кр. для экс-в — ко могут предоставлять экс-м кр. в качестве эксп-о авансир-я на осн. Док-в по инкассовым и акк. сделкам:

• негоциирование по инка-м док-м — в рамках «Док-ы против платежа»;

• дисконтирование акцепт.векселей — в рамках «Док-ы против акцепта»;

• в качестве экс-о авансир-я (на время почтового пробега док-в или, если док-ы не соотв.т условиям аккр.) — на осн. Акк.до-в, или же в рамках покупки док-в (предост-е. кр. до мом. инкасс-я док-в б.).

Предоставление кр. на осн.эксп-х док-в покрывается инкассовой или акк.выручкой. Предпосылками для предостав. кр. Явл.: безупречность док-в, исп-сть док-в (индоссирование), несомненная обеспеч-ь предъявителя (или, соотв., бенефициара).

В случае негоциированного кр. Обслужива. Им-а б. дает согласие авансировать или дисконт.выставл.эк-м на им-а вексель при условии предъявления соотв.акк.док-в. При этом явл.полномочием б.-эк-а после отгрузки т. трассировать на имп-а или его б. вексель с прилож.док-и, кот. затем негоциируется этим б.. Б. им-а берет на себя обя-во погашения век..

Эк-й факторинг закл. в приоб-и краткоср.требований по экс-м сделкам факторинговыми компаниями. Эксп-й фактор. удобен для эксп-в, осущ-х поставку т. одним и тем же покуп.м в опр.странах и, предоставл-х своим заруб.партнерам отсрочки платежей сроком до 180 дней. Факт. не пригоден для малого и розничного эк-та. Факт. компании финн-т от 80 до 90 % сумм счетов в виде авансов, а оставшаяся часть ст-и за вычетом комис-х выпл-ся эксп-м после пол-я факт- компанией платежей от имп-в.

Вал.-фин.условия кр.в ин. Ва. Вкл. такие хар-ки, как: валюту займа и валюту платежа; сумму; срок;

• условия погашения;

• сто-ь кр. (размер ссудного %);методы страх.рисков при предо-и кр..

Вал. займа и вал. платежа. Для междун.кр. важно, какая вал. опосредует отн-я между кред-и и заемщ-и, т.к. неуст-ть вал. кр. ведет к потерям кред-а. Вал. междун.кр. явл. нац. Д. ед., евровал., междун. счетные д. е.. Вал.платежа может не совпадать с валютой кр..

Сумма кр.. Это часть капитала, кот. предоставлен в т.или д. форме заем-ку. Сумма комм. кр. Фикси-я во ВТК. Сумма б. кр. Опр-ся кр.соглашением или путем обмена телексами (при краткоср. ссуде). Кр. может предоставляться в виде нескол.траншей с разл. условиями.

Срок кр.. Важным условием междун. кр. Яв. срок, на кот. он предос-тся. Срок зависит от сл. факторов: целевого назначения кр.; соотн-я спроса и предлож-я аналог.кр; размера контракта; особ-тей нац. закон-ва; традиц. практики кред.; межгос. соглашений.

По условиям погашения различают кр.:с равномерным погаш-м долга;единовре-м погашением всей суммы сразу; аннуитетные (равные год.взносы осн. суммы кр. и %).

Ст-ь кр.. Это сумма, выпла-я заемщ-м кре-у, выражается в % год. путем деления всех расходов по кр. на фактич. исп-ю в теч. года часть ссуды.

Разл. Дого-е и скрытые элем-ты сто-и кр..

Дого-е расходы (расходы, обусловленные согла-м) по кр., в свою оч., делятся на ос.и доп.. К осн. элементам ст-и кр. Относятся: суммы, кот.заемщик непосредственно выплачивает кре-у; %;комисс-е; расх. по оформл-ю залога.

Доп.расходы состоят из сумм, выплач. Зае-м 3 лицам (н., за гарантию). Сверх осн.% взимается также спец. (в зави. от суммы и срока кр.) единовр.(независимо от срока и размера ссуды) б.комиссия.

К скрытым элементам ст-и кр. относятся прочие расходы, свя-е с получением и исп-м кр. и не упомянутые в сог-и: завышенные цены т. по фирменным кр.м; принудительные депозиты в опр. размере от ссуды; требование страх. кр. в опр.страх.компании, связ.с б.; завышение б. комиссии по инкассации т. док-в и т.д.

Методы страх-я рисков при предоставлении кр.. При опр. Вал.-фин. условий междун. кр. Кр-р обычно исходит из платежеспо-и кл.— способности заемщика своевременно и полно рассчит-я по своим обяз-м. Важным условием междун. кр. Явл. страх. от кр.рисков — рисков неуплаты заемщиком осн. долга и %, причитающихся кре-у.

Методами стр.от кр.рисков явл.: гарантии первоклассного б.; срочные вал. сделки; досрочное погашение займов с целью избежать курсовых потерь; вал. оговорки; лимитирование и стр. кр..