Тема 8.4. Операции по торговле валютой

Вал. оп-ции совершаются для осущ. торг. и фин. отношений и для получения прибыли. К вал. оп-циям относятся конверсионные оп-ции, совершаемые с КБ-нерезид. и межд. фин. орг-циями.

Конверс. оп-ии совершаются КО и вал. биржами за свой счет с целью получения прибыли за счет разницы между курсами, а также для клиента от его имени и за его счет. Конверс. оп-ции совершаются с целью урегулирования вал.позиций, извлечения спекулятивных арбитражных прибылей и страхования вал.рисков.

В завис. от сроков вал. оп-ции подраздел. на касс. и сроч. с инвалютой. Срочными оп-ями наз. вал. сделки, расчет по которым производится более чем через 2 раб. дня после их заключения.

Кассовые сделки применяются с целью немедленного получения инвалюты для расчетов по контрактам по импорту, а также для уменьшения возм. потерь от неблагопр. изменения вал. курсов.

Различают следующие кассовые сделки:

1) Сделка «спот» — соглаш-е совершить обмен «на месте» по согласованной цене с поставкой валюты на 2 раб. день после заключ. сделки. Срок поставки валюты носит название даты валютирования.

2) Сделки на условиях «дэй-ту-дэй» и «туморроу/некст» используются КБ для урегулирования своих вал. позиций, а также для извлечения спекулят. арбитражных прибылей.

Срочные сделки:

1. Форвардная сделка — соглашение о поставке валюты на будущую дату по оговоренной цене. Форвардные сделки широко применяются для спекулят. целей, а также для страх. вал. рисков.

2. Валютный «своп» — основная разновидность сделки типа «форвард». Она заключается в том, что одновременно происходит покупка и продажа инвалюты на одинаковую сумму с разными датами поставки.

3. Валютный фьючерс — биржевой контракт на покупку или продажу инвалюты в будущем по согласованному курсу. Фьючерсы, как и любые др. срочные сделки, используются для извлечения спекулят. прибыли и для хеджирования вал. рисков.

4. Валютный опцион — контракт, который дает его держателю право купить или продать опред. кол-во валюты по согласованной цене. Различают американский опцион, исполнение которого осущ. в течение оговоренного периода, и европ. опцион, исполнение которого осущ. на оговоренную дату. Опционы, как и фьючерсы, используются в целях спекуляции и хеджирования.

Валютный арбитраж является особым видом вал. сделок, основная цель кот. заключается в извлечении прибыли при «игре» на разнице курсов. Осн. принцип арбитража — купить дешевле, а продать дороже.

Различают след. типы арбитражных сделок:

• простой арбитраж — «игра» на разнице курсов двух валют;

• сложный арбитраж — вовлечение в «игру» на разнице курсов более двух валют;

• пространственный арбитраж — извлечение прибыли на разнице курсов в одно и то же время на различных валютных рынках в различных странах;

• временной арбитраж — извлечение прибыли на разнице курсов на одном и том же валютном рынке в разное время.

Тема 8.8. Операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями

Драг. мет — это золото,серебро,платина и мет плат. группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий). Драг мет могут наход. в любом сос-ии, виде, в том числе в самор-ом и афф-ом виде, в сырье, сплавах, полуф-ах, пром-ых про-ах, хим. Сое-ях, ювел. и иных изделиях, монетах, ломе и отходах прои-ва и потреб-ия. I

Драг. камни — это прир. алмазы, изумр., рубины, сапфиры и алек-ты, прир-ый жемчуг в сыром (естественном) и обра-ом виде. К драг. камням прир. уникальные янт-ые образования в порядке, уст. Прав-ом РФ.

Участие в меж-ых эконо-их отношениях ставит перед каждой страной проблему платеже-ти, ее возмож. Осущ. свои платежи по внешним обяза-ам межд-ми ликв. Ср-ми. В структуру меж-ых ликвид. ресурсов входят: золото, ин. валюта, резервная позиция Между-го вал. фонда и СДР . Знач. роль в структуре меж-ых лик. Ср-тв продолжает сохранять за собой золото в качестве золотых запасов гос-ва (в форме слитков и монет).

Ист. Предл. золота на меж-ых рынках явл. Разр. имеющихся и новых место-ий. Осн. золотодобывающими державами явл.: ЮАР, США, Канада, гос-ва СНГ, Австралия.

Сущ-ое знач. для функ-ия рынка драг. Мет. имеет биржа, как орг-ия, испол. роль посредника в торговых опер-ях, способ.уст. контактов между продавцами и покупателями и формир. Рын-ых цен за золото.

Р.Ф явл. одним из крупн. Прои-ей золота в мире. Она входит в 5 крупн. Золотодобыв. стран мира и продолжает оставаться 1 из осн. Поста-ов золота на мир. рынок. В Р. Ф действуют биржи драг. мет и драг кам, пред-ые для соверш юр и физ лицами сделок.

К опер. с драг мет и драг кам относятся:1.действия, выраж. в переходе права собств. и иных имущ прав на драг мет и драг кам, в том числе их исп-ие в качестве залога; 2.изм физ сост-ия или содерж драг мет и драг кам в любых ве-ах и матер. при добыче, прои-ве драг мет и драг кам, их посл. перераб, обраб и исп.;3.перемещ драг мет и драго кам и про-ии из них, в том числе транспорт. Драг. мет и драг кам и про-ии из них в места хранения

4.ввоз драг мет и драг камн, а также про-ии из них на террит Р Ф и их вывоз с терр. Р Ф.

БР может осущ любые опе-ии со слитками золота и серебра, не запрещенные зак. Р Ф. Покупка слитков золота и серебра прои-ся на осн. договоров купли-продажи, заключ. с пользователями недр, с предвар. авансированием. Спец. Уполн. банки на осн. лицензии вправе:1.совер. сделки купли-продажи драг мет, как за свой сч и за сч клиен. со спец.уполн. банками, Б Р, промыш-ми потреб., инвест.; 2.совершать опер со слитками драг мет по спец счетам, откр ими в соо-ии с принятой меж-ой банк. практикой;3.совер залоговые опер со слитками драг мет при усл реа-ии предмета залога через спец уполн банки;4.приним драг мет на отв-ое хран. и выдавать из хранилища, перев. принятые мет с 1 счетов на др;5.оказ. усл. перевозки драг мет.Сделки купли-продажи слитков золота и серебра, заключ польз. недр с Б Р и спец уполном коммерч банк, подлежат обяз ре-ии.

Не доп. Исп-ие слит. золота и серебра в кач сре-ва платежа, в том числе путем осущ опер по спец сч, откр в спец уполном банках, в расч за кредиты, предост коммерч банками добыв предпр.

Все операции банк с драг мет можно усл подразд. на собств банк и прочие опер с драг мет

Соб. банк опер — это:1.привл. в депозиты драг мет во вклады;2.размещю драг мет по дейст. на рынке проц ставкам; 3.выдача кредитов в драг мет.

К проч опер отн все ост опер с драг мет.