Задачи финансового планирования

Важной задачей в области управления финансами предприятия является задача бюджетирования, или формирования комплексного финансового плана.

Финансовый план дает четкое понимание и возможность анализа различных вариантов достижения поставленных целей, с последующим выбором из них оптимальных по заданным критериям: прибыли, поступлений денежных средств, структуры баланса и т. д. Определяет показатели, которые будут использоваться при оценке деятельности. Обсуждает возможные изменения в планах, связанных с новой ситуацией. Корректирует планы, с учетом предложенных поправок.

В зависимости от поставленных задач различают следующие виды бюджетов, которые классифицируются по срокам на: краткосрочные (год, квартал); долгосрочные, связанные с капитальными вложениями (составляются на более длительный период).

Основой финансового планирования является финансовое прогнозирование, т. е. оценка возможных финансовых последствий принимаемых решений и внешних факторов, влияющих на результаты деятельности компании. Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью — расчет потребностей в дополнительном финансировании.

Главная задача финансового прогнозирования состоит в определении дополнительных потребностей финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов реализации товаров или предоставления услуг.

В процессе принятия решения о дополнительном финансировании выделяют основные этапы прогнозирования потребностей финансирования:

• составление прогноза продаж на основе статистических методов с использованием экономико-математических моделей, а также на основе экспертных оценок;

• составление прогноза переменных затрат;

• составление прогноза финансирования основных и оборотных активов, требуемых для достижения необходимого объема продаж;

• расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников.

Расчет потребности во внешнем финансировании осуществляется с помощью метода процента от продаж.

В основе данного метода лежат следующие предположения:

• переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства увеличиваются пропорционально увеличению объема продаж;

• изменение постоянных затрат связано с максимальной величиной и фактической степенью загрузки мощностей;

• процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличных недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств производства и т. п.;

• долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными;

• нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции: к нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль и вычитаются дивиденды.

• Если у предприятия нет возможностей или желания привлекать дополнительные источники средств, возможными путями решения проблемы являются снижение нормы распределения прибыли на дивиденды и увеличение показателя чистой рентабельности продаж.

• Проведя необходимые корректировки рассчитывают, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы. Это и будет необходимая сумма дополнительного внешнего финансирования.

19. Система прогнозов, финансовых планов и документов.

Систематизация финансовых планов может проводится по различным признакам. Так в зависимости от уровня управления соответствующим субъектом, различают: - первичные финансовые планы - сводные финансовые планы. Первичные: Финансовые планы коммерческих организаций: - финансовые планы организаций реального сектора экономики - финансовые планы коммерческих организаций не производственной сферы. Основная форма финансовых планов реального сектора экономики - расчетные балансы доходов и расходов (годовые финансовые планы). Данный документ обычно включает следующие разделы: 1. доходы и поступлений, в котором отражаются источники и виды финансовых ресурсов организаций: - собственные финансовые ресурсы (амортизационные отчисления) - заемные финансовые ресурсы (долгосрочные кредиты и займы, привлеченные средства) 2. Расходы и отчисления - отражаются направления и формы использования финансовых ресурсов организаций, например инвестирование в основной и оборотный капитал, уплата процентов по кредитам, возврат кредитов, приобретение ценных бумаг, выплата дивидендов, расходы на материальное стимулирование формирование резервов и др. Взаимоотношения с бюджетом могут отражается в отдельном разделе или в доходах и расходах в зависимости от того, формирование этих финансовых ресурсов или их расходование. Особенность этого планового документа - в нем отражаются не все виды доходов предприятия и не все направления расходования финансовых ресурсов. Не отражается весь объем выручки от реализации продукции, краткосрочные кредиты, расходы связанные с производством и реализации продукции и оказанием услуг, налоги, уплачиваемые из выручки и относимые на себестоимость. В современных условиях составляются и другие формы плановых документов: А) план движения денежных средств предприятия Б) кредитные планы В) кассовые планы

20. Финансовое планирование, как уже отмечалось, выступает важнейшим элементом управления финансами. Объектом; финансового планированияявляется финансовая деятельность субъектов хозяйствования и государства, а результатом его — составление финансовых планов, начиная от сметы отдельного учреждения до сводного финансового баланса государства. В каждом плане определяются доходы и расходы на определенный период, взаимосвязь со всеми звеньями финансовой и кредитной систем по платежам и расчетам. Финансовые планы имеют все звенья финансовой системы. Форма финансового плана, состав его показателей отражают специфику соответствующего звена финансовой системы. В частности, предприятия и организации, функционирующие на коммерческих началах, составляют балансы доходов и расходов; учреждения, осуществляющие некоммерческую деятельность, — сметы; кооперативные организации, общественные объединения и страховые компании — финансовые планы; органы государственной власти — бюджеты разных уровней. При финансовом планировании в основу кладутся требования финансовой политики, проводимой на том или ином этапе экономического развития. Определяется при этом объем денежных средств и их источников, необходимых для выполнения плановых заданий, выявляются резервы роста доходов и экономии в расходах, устанавливаются оптимальные пропорции в распределении средств между централизованными и децентрализованными фондами. В условиях рыночной экономики планирование как функция управления не может охватывать все стороны экономической и социальной деятельности. Оно опирается на сферу обмена, через которую осуществляются реализация товаров и услуг и признание общественно необходимых затрат, произведенных при их производстве и реализации. Определяющим способом связи в процессе производства и реализации товаров и услуг выступает рыночный механизм, включающий деньги, цену, закон стоимости, закон спроса и предложения. Природа рыночного механизма предопределяет функционирование в нем прогнозного метода с элементами планирования результатов производства и обмена. Прогнозные и плановые расчеты финансовых показателей базируются на использовании различных методов. Наиболее важными из них являются: метод экстраполяции, нормативный, математического моделирования. Метод экстраполяции состоит в том, что финансовые показатели определяются на основе выявления их динамики, в расчетах исходят из показателей отчетного периода, корректируя их на относительно устойчивый темп изменений. Нормативный метод основан на использовании установленных норм и нормативов. Метод математического моделирования заключается в построениифинансовых моделей, имитирующих течение реальных экономических и социальных процессов. Для согласования направлений использованияфинансовых ресурсов с источниками их формирования, увязки всех разделов финансовых планов между собой применяется балансовый метод. Финансовое планирование в условиях перехода к рыночной экономике требует постоянного совершенствования. В частности, в сметах тех организаций и по тем видам деятельности, которые традиционно относятся к финансируемым из бюджета (народное образование, здравоохранение), ослабляется адресная регламентация, усиливается обоснованность расчетов показателей на основе внедрения долговременных экономических и социальных нормативов, расширяется внедрение элементов хозяйственного расчета с целью получения дополнительных доходов. Выступая в качестве внебюджетных средств, эти ресурсы используются для расширения производственной и социальной деятельности коллективов. В сфере материального производства существенно упрощается для мелких и средних предприятий форма финансового плана, состоящая из доходной и расходной частей. Хозяйствование в условиях рыночной экономики требует более широкого развития принципов хозяйственного расчета, превращающегося в коммерческий, с ясно выраженной целью получения выгоды, т. е. прибыли (доходов). Рыночная экономика ориентируется, как отмечено выше, на такие главные элементы, как цена, спрос и предложение товаров и услуг, рабочая сила, ссудные капиталы, конкуренция. Колеблющиеся цены, их уровень зависят от предложения товаров и услуг и их спроса. В этих условиях особо важны наличие системы управления рынком, учет его запросов, что определяет необходимость планирования товарного ассортимента, предполагающего гибкое его изменение на основе свободы инициативы в предпринимательской деятельности. Изучение рынка, его организация и управление с элементами планирования составляют содержание маркетинга. В условиях перехода на рыночные отношения исключительно важное значение имеет также эффективное управление ресурсами предприятий различных форм собственности — финансовый менеджмент. Основная задача финансового менеджмента по мобилизации и использованию денежных фондов предприятий (организаций) состоит в максимизации их реальных пассивов и активов. При этом важнейшее значение имеют следующие вопросы финансового менеджмента: ¦ планирование и прогнозирование финансовой деятельности. Финансовые службы предприятий и организаций разрабатывают финансовые планы, которые представляют собой прогнозы объема производства и реализации продукции, развития научнотехнического прогресса, внедрения новых управленческих решений и обеспечение их финансовыми ресурсами. Главные показатели в процессе финансового планирования: объем реализации продукции, прибыль, капитальные вложения; принятие наиболее целесообразных решений в процессе инвестирования средств. Финансовый менеджер должен определить оптимальные темпы роста объема реализации, структуру привлекаемых средств, методы их мобилизации; способы инвестирования; координация финансовой деятельности со всеми службами предприятий и организаций. Например, решения в области маркетинга влияют на объем реализации, что, в свою очередь, оказывает воздействие на размер прибыли и инвестиций; проведение операций на финансовом рынке по мобилизации дополнительных капиталов, реализации собственных акций и облигаций.