127. Управление и анализ дебиторской задолженностью организации

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. В течении периода времени от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа, средства предприятия находятся в виде дебиторской задолженности ДЗ.

Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупа­телями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и по­требительского кредита.

На первой стадии анализа с целью отражения реального состояния текущей дебиторской задолженности с позиций воз­можной ее инкассации в общей ее сумме выделяется ее чистая реализационная стоимость. Чистая реализационная стоимость дебиторской задолженности представляет собой сумму теку­щей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, уменьшенную на сумму резерва сомнительных долгов (под сомнительным долгом понимается та часть дебиторской задолжен­ности, относительно которой существует неуверенность ее по­гашения покупателем-должником).

На второй стадии анализа оценивается уровень дебиторской задолженности покупателей продукции и его динамика предшествующем периоде.

Результаты анализа используются в процессе последую­щей разработки отдельных параметров кредитной политики пред­приятия.

Управление ДЗ предполагает, прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров. Политика управления ДЗ - это часть общей политики предприятия, направленная на расширение, объем реализации продукции и заключающаяся в оптимизации общего размера ДЗ и обеспечение своевременной ее инкассации(оплаты).

Формирование политики управления ДЗ осуществляется по этапам:

1 Анализ ДЗ предприятия в прошедшем периоде.

2 Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

3 Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в ДЗ по кредиту.

• 4 Формирование системы_кредитных условий.

5.Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита.

6 Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования ДЗ.

129. Анализ движения денежных средств: цель, методы (прямой, косвенный). Оценка влияния движения денежных средств на финансовое состояние предприятия

В мировой практике большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения  денежных  средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные.

Отсутствие минимально необходимого запаса денежных  средств  свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных  средств  говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения  денежных  потоков предприятия.

Одним из способов оценки достаточности денежных  средств  является расчет длительности периода их оборота. Период оборота денежных  средств  показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

Прямой метод анализа денежных потоков

прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

При этом операции группируются по трем видам деятельности:

1) текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

2) инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

3) финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Косвенный метод анализа денежных потоков

косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Основан на связи денежных притоков и оттоков с прибылью, амортизацией и изменением имущества предприятия. П = R(приток, доход)-TC(Отток, затраты.) Приток ДС = П+Амортизация.