- •Міністерство освіти і науки України Східноукраїнський національний університет імені в.І. Даля
- •Тема 1: Сутність інвестиційного кредиту
- •1.1.Поняття інвестиційного кредиту
- •1.2.Об'єкти інвестиційного кредитування
- •1.3.Суб'єкти (учасники) інвестиційного кредитування
- •1.4.Переваги кредитного методу фінансування інвестиційних проектів
- •Тема 2: Банківське і інвестиційне кредитування
- •2.1. Принципи банківського кредитування
- •2.2Види банківського інвестиційного кредитування
- •2.3.Вибір об'єктів для банківського інвестиційного кредитування
- •2.4.Ціна банківського інвестиційного кредиту та фактори, що її зумовлюють
- •Тема3: Організація процесу банківського
- •3.2. Розгляд заявки на інвестиційне кредитування
- •3.3. Вивчення кредитоспроможності та фінансового стану позичальника
- •3.4. Форми забезпечення банківського інвестиційного кредиту
- •3.5. Розрахунок сум погашення заборгованості за інвестиційними позичками
- •3.6. Визначення строку користування інвестиційною позичкою
- •3.7. Кредитна угода (договір), його призначення, склад і порядок складання
- •3.8. Контроль (моніторинг) у процесі банківського інвестиційного кредитування
- •Тема 4: Банкiвська експертиза I оцiнка
- •4.1.Експертиза документів обґрунтування інвестицій позичальника
- •4.2.Експертиза інвестиційного проекту
- •1. Попередній розгляд та аналіз інвестиційного проекту.
- •2. Поглиблений аналіз інвестиційного проекту.
- •4.3.Фінансово-економічна оцінка інвестиційного проекту
- •4.4.Розрахунок показників ефективності реальних інвестиційних
- •4.5.Оцінка інвестиційного проекту в умовах невизначеності
- •Тема5: Державне та споживче інвестиційне
- •5.1. Зміст і характеристика державного інвестиційного кредитування
- •5.2.Податкове інвестиційне кредитування
- •5.3.Характеристика споживчого інвестиційного кредитування
- •5.4. Державне інвестиційне кредитування фізичних осіб
- •Тема 6: Інвестиційне кредитування під заставу
- •Характеристика іпотечного інвестиційного кредитування
- •Принципи оцінки об'єктів нерухомості при іпотечному кредитуванні
- •6.3. Методи оцінки об'єктів нерухомості при іпотечному кредитуванні
- •6.3.1.Метод валової ренти
- •6.3.2. Метод прямої капіталізації
- •Метод відшкодування інвестованого капіталу
- •Використання фінансового левереджу та методу інвестиційної групи при іпотечному кредитуванні
- •Традиційна техніка іпотечно-інвестиційного аналізу як методу оцінки нерухомості
- •6.6. Особливості оцінки землі при іпотечному кредитуванні
- •Тема7: Лізинг.
- •7.1. Зміст, об'єкти та види лізингу
- •Фінансовий лізинг як джерело фінансування інвестиційних проектів, його ознаки та організація
- •7.3.Учасники лізингових операцій, їх взаємовідносини та регулювання
- •7.4.Порядок визначення розміру лізингового платежу. Графік лізингових платежів, його зміст і порядок складання
- •Лізингові контракти, їх призначення, види та склад
- •7.6. Лізинг в Україні: стан і перспективи розвитку
- •Тема 8: Міжнародний і інвестиційний кредит
- •8.3. Інвестиційне кредитування в Україні міжнародним банком реконструкції та розвитку
- •8.3. Інвестиційне кредитування в Україні міжнародним банком реконструкції та розвитку
- •8.5. Інвестиційне кредитування в Україні іншими фінансово-кредитними організаціями
- •2. Фонд Євразія. Програма позик малому бізнесу України.
- •8.6. Ефективність залучення іноземних інвестиційних позик
- •Динаміка та структура зовнішнього державного боргу україни (млрд дол. Сша)
- •Контрольні запитання і завдання до теми 8:
- •Тема 9: Управління ризиками при інвестиційному кредитуванні
- •Класифікація проектних ризиків і методи їх пониження
- •9.2. Оцінка проектів за методами аналізу ризику інвестицій
- •9.3. Визначення кредитних ризиків
- •9.4. Управління кредитними ризиками
- •Рейтинг якості кредиту за аналізом фінансових коефіцієнтів
- •9.5. Управління відсотковими ризиками
- •9.6. Заходи щодо зниження ризиків
- •Додатки
- •Заявка на кредитування інвестиційного проекту
- •Придбання обладнання або товарів (сировини, матеріалів).
- •Виготовлення продукції.
- •Реалізація товарів.
- •Економічний ефект від реалізації кредитного проекту.
- •Рекомендації банку щодо структури підготовки бізнес-плану
- •Опис та концепція.
- •2. Право власності та менеджмент:
- •Постачальники обладнання та технічна допомога:
- •4. Маркетинг.
- •5. Характеристика продукції, персоналу, сировини та комунальних послуг (включаючи споживання електроенергії, газу, води і т. Д.) і та інші засоби, необхідні за проектом:
- •Інвестиційні вимоги, фінансування проекту та прибутки:
- •Договір застави №__________
- •Предмет договору
- •Права та обов'язки Сторін
- •Строк і порядок звернення стягнення на предмет застави
- •Відповідальність Сторін
- •Строк дії Договору
- •Інші умови
- •Реквізити Сторін
- •Договір поруки №__________
- •Терміни, що застосовуються в Договорі
- •Предмет Договору
- •Порядок пред'явлення претензій за порукою та розрахунків
- •Відповідальність Сторін
- •Інші умови
- •Страхова сума
- •Страхова премія
- •Страхове відшкодування
- •Терміни, що застосовуються в Договорі
- •Предмет Договору
- •Умови кредитування
- •Права та обов'язки Сторін
- •Відповідальність Сторін
- •Інші умови
- •Реквізити Сторін
- •Кредитний договір №__________
- •Глосарій
- •Предмет Договору
- •Умови кредитування
- •Права та обов'язки Сторін
- •Відповідальність Сторін
- •Інші умови
- •Реквізити Сторін
- •Валютної самоокупності
- •Коштів державного бюджету
7.3.Учасники лізингових операцій, їх взаємовідносини та регулювання
Основними суб'єктами лізингової угоди є сторони, які мають безпосереднє відношення до об'єкта операції.
Зазвичай виділяють три основні суб'єкти лізингових відносин:
лізингодавець — суб'єкт підприємницької діяльності, який передає в користування майно за договором лізингу;
лізингоотримувач — суб'єкт підприємницької діяльності, що одержує в користування майно за лізинговою угодою;
продавець лізингового майна або його безпосередній виробник.
Виробником або продавцем об'єктів лізингу в Україні може виступати будь-яка юридична особа, яка здійснює свою діяльність на законних підставах і є резидентом України або є іноземною фірмою, діяльність якої не суперечить вимогам міжнародних і національних норм, що зафіксовані у положеннях ГАТТ, та організована на підставі Оттавської Конвенції з міжнародного фінансового лізингу.
Тож, зосередимо увагу на особливостях кожного типу учасників лізингового ринку в Україні (див. рис. 7.2).
Комерційні лізингові компанії, що створені за галузевою чиї виробничою ознакою, зорієнтовані на обслуговування підприємств певної галузі. До них доречно віднести компанію «Лізинг-Техніка», концерн «Електрон». Лізингових компаній такого типу 5 в Україні найбільше потребує сільське господарство, будівництво та транспорт (особливо автотранспорт). Напівкомерційні лізингові компанії створюються за участю державних чи муніціпальних органів влади та фінансуються за рахунок відповідних бюджетів. В Україні зареєстровані дві лізингові компанії такого типу: ВАТ «Украгромашінвест» та ВАТ «Укртранслізинг», що були створені рішеннями уряду. До цієї ж групи лізингових компаній слід віднести правонаступника дирекції Державного лізингового фонду — державне лізингове підприємство «Украгролізинг», яке діє в Україні з квітня 1999 р. Головною метою створення підприємства «Украгролізинг» є використання бюджетних коштів у ринкових умовах, налагодження системи повернення коштів, системи кооперації між заводами та лізингодавцями.
До цього ж типу учасників, що діють на лізинговому ринку, доцільно віднести також регіональні організації (наприклад, Харківська регіональна лізингова компанія, лізингова компанія «Євро-Сиваш») чи фонди, які створені для підтримки малого бізнесу
Прямі учасники
лізингового ринку
виробник
лізингоотримувач
лізингодавець
вітчизняний
товаровиробник
фізична
особа
дочірні
лізингові компанії великих банків
іноземний
постачаль-ник
юридична
особа
лізингові
компанії створені за галузевою ознакою
напівкомерційні
лізингові компанії
лізингові
компанії створені торгівельни-ми
фірмами
непрямі учасники
лізингового ринку
міжнародні
лізингові компанії
страхові
компанії
інвестиційні
фонди
та інвестиційні компанії
консалтингові
фірми
Рис. 7.2. Учасники лізингового ринку
та отримали ліцензію на здійснення лізингових операцій. За участю Асоціації «Укрлізинг» на території України було організовано 8 регіональних лізингових фондів, серед яких за ступенем активої участі у розвитку лізингового бізнесу можна виділити Західно-Українське регіональне об'єднання «Західлізинг», Харківський та Херсонський лізингові фонди. Особливостями, що притаманні таким суб'єктам лізингового бізнесу, є:
жорстка орієнтація на здійснення лізингових операцій з певною спеціалізованою групою клієнтів;
здійснення лізингових операцій на основі пільгового фінансування.
З метою підтримки розвитку лізингового бізнесу в країні створений та діє Державний лізинговий фонд (ДЛФ). Фінансові ресурси ДЛФ формуються за рахунок бюджетних відрахувань.
Наступну групу основних учасників в Україні представляють такі, що створені торгівельними компаніями, чи інші, що не мають безпосереднього зв'язку ні з банківськими структурами, ні з, державними ресурсами. Основна мета створення таких компаній полягає у залученні корпоративних клієнтів, що мають можливості придбавати великі обсяги обладнання. Прикладом такого типу компаній виступає ТОВ «Серго-Гамма-Лізинг», дочірнє підприємство «Ханса-Лізинг-Україна».
Міжнародні лізингові компанії в Україні ще не набули широкого розповсюдження, але, зважаючи на прибутковість для них такого бізнесу в нашій країні, можна заздалегідь передбачити їх майбутню активність на лізинговому ринку України. Основною метою таких організацій є фінансування продажу обладнання закордонних виробників для українських підприємств та підприємств, організованих за участю іноземного капіталу. Однією з перших міжнародних лізингових компаній на ринку України виступила австрійська лізингова фірма Sogelease Leasing Gensselles-chaft; нині діють: Otto International Leasing (Німеччина), СА Lеа-sіng (Австрія).
Найпотужнійшу групу учасників, що активно функціонують на ринку лізингу в Україні, представляють комерційні лізингові компанії, які створені банками, чи спеціалізовані відділи комерційних банків. Вони надають лізингові послуги широкому колу клієнтів, але не виключені й такі випадки, коли банк надає перевагу лише власним постійним клієнтам. Українською практикою прийнято, що комерційні банки не тільки фінансують діяльність лізингових компаній, а й рекомендують своїх клієнтів до обслуговування безпосередньо лізинговою компанією. Очевидно, що такого виду лізингові компанії, які входять до структури великих комерційних банків, мають також високий потенціал, значне коло клієнтів та займають високу позицію на лізинговому ринку. Прикладом такого роду структур в Україні є: ЗАТ «Фінансово-лізинговий дім», лізингова компанія «Аваль-лізинг», лізингова компанія «Укрексімлізинг», лізингове відділення банку «Надра».
Активними учасниками функціональної інфраструктури ринку лізингового бізнесу крім зазначених вище є:
* страхові компанії, які забезпечують захист майнових і фінансових інтересів лізингодавців та лізингоотримувачів, виробників;
* інвестиційні компанії та інвестиційні фонди, які акумулюють грошові кошти з метою інвестування їх у перспективні лізингові проекти;
* консалтингові фірми, що допомагають лізингоотримувачу отримувати якісні консультаційні послуги, тобто бути обізнаним у сфері лізингового бізнесу.
Залежно від економічних умов кількість учасників операцій може змінюватися. У ряді випадків у лізинговому бізнесі можуть брати участь брокерські фірми, які безпосередньо не займаються наданням лізингового майна, а виконують роль посередників між постачальником, лізингоотримувачем та лізингодавцем. Коли мають місце великі угоди, то кількість учасників може збільшуватися за рахунок підключення брокерських фірм, трастових корпорацій, фінансуючих закладів та інших суб'єктів. Склад учасників угоди скорочується, якщо між постачальником та лізингодавцем виступає одна й та сама особа: у таких випадках питаннями лізингу займаються дочірні лізингові компанії, які створюються виробниками обладнання.