87. Финансовая устойчивость предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала.

Финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия. На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1. положение предприятия на товарном рынке;

2. производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

3. его потенциал в деловом сотрудничестве;

4. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

5. наличие неплатежеспособных дебиторов;

6. эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Финансовая устойчивость предприятия является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие компании на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

88. Ликвидность и платежеспособность.

Различают понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия».

Ликвидность баланса — это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чём ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заёмные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Платежеспособность – возможность предприятия своевременно погашать свои платежные обязательства.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

Показатели платежеспособности предприятия:

Коэффициент текущей ликвидности – это отношение все суммы текущих активов, включая незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности – это отношение ликвидных средств первых двух групп (за минусом запасов и долгосрочной дебиторской задолженности) к общей сумме краткосрочных долгов предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение ликвидных средств первой группы ко все сумме краткосрочных долгов предприятия.

89. Виды финансового планирования на предприятии

Планирование как одна из важнейших функций управления производством, представляет собой процесс разработки, построения плана, способа будущих действий, определение направлений развития субъекта хозяйствования. Основными существенными признаками планирования являются: нацеленность на будущее; определение сроков выполнения; разработка системы показателей, которые должны быть достигнуты в результате их осуществления и выполнения. Цель планирования – создать ориентиры деятельности в будущем. Финансовое планирование выделяется среди этих областей планирования: как элемент управления финансами предприятия, как подсистема экономического и бизнес-планирования на предприятии.

Виды финансового планирования на предприятии.

1) по периоду времени, на которые составлены планы: краткосрочное (до 1 года, месяц, квартал); среднесрочное на 1 год; долгосрочное на срок более 1 года.

На основе такой классификации производится увязка потребностей с источниками и инструментами привлечения средств для их покрытия:

• На краткосрочный период – кредиторская задолженность

• На среднесрочный – банковский кредит

• На долгосрочный – инвестиционный кредит, облигационный займ, эмиссия акций

2) по задачам, решение которых должно быть обеспечено: стратегическое (перспективное); текущее; оперативное

Объекты финансового планирования: Все объекты финансового планирования предприятия можно сгруппировать следующим образом:1. Показатели, характеризующие деятельность предприятия.2. Показатели, характеризующие финансовые ресурсы и потребности.3. Денежные потоки предприятия.4. Налоговые платежи.5. Финансовое состояние и платежеспособность.

1. Показатели, характеризующие деятельность предприятия:

а) стоимостные результаты деятельности (валовой оборот; товарная продукция; выручка от реализации продукции.)

б) затраты на производство:

- по элементам (сырье и материалы, вспомогательные материалы, топливо, энергия, заработная плата, амортизационные отчисления и т.п.)

- по статьям калькуляции,

- прямые и косвенные;

- условно-постоянные и переменно-постоянные.

в) доходы и накопления: валовой доход; прибыль и платежи из прибыли, фонды, формируемые из прибыли.

2. Показатели, характеризующие финансовые ресурсы и потребности:

а) объемы собственных средств;

б) объемы привлеченных средств (заемные, устойчивые пассивы);

в) инвестиционные потребности;

г) текущие (финансово-эксплуатационные) потребности предприятия.

3.Денежные потоки предприятия:

а) по типу денежного потока:

- денежные притоки (поступление на предприятия денежных средств из различных источников);

- денежные оттоки (расходы денежных средств предприятия по различным направлениям);

- чистый денежный поток предприятия (разница между денежными притоками и оттоками).

б) по видам деятельности:

- инвестиционные денежные потоки (притоки и оттоки);

- операционные (текущие) денежные потоки (притоки и оттоки);

- финансовые денежные потоки (притоки и оттоки).

4.Налоговые платежи

а) по срокам;

б) по видам.

5. Финансовое состояние и платежеспособность

а) показатели финансовой устойчивости;

б) показатели ликвидности;

в) показатели платежеспособности;

г) показатели деловой активности;

д) показатели рентабельности