- •Министерство образования и науки российской федерации
- •305040, Г. Курск, ул. 50 лет Октября,94.
- •Введение
- •Практическая работа № 1. Методика сравнительного анализа
- •Краткая теория
- •Задания для практической работы
- •Практическая работа №2 Методика проведения вертикального анализа баланса
- •Краткая теория
- •Задание для практической работы
- •Практическая работа №3 Методика проведения горизонтального анализа баланса
- •Краткая теория
- •Задание для практической работы
- •Практическая работа № 4 Методика факторного анализа
- •Краткая теория
- •Задания для практической работы
- •Практическая работа № 5 Анализ использования основных средств
- •Краткая теория
- •Задания для практической работы
- •Практическая работа № 6 Анализ использования материальных ресурсов
- •Краткая теория
- •Задания для практической работы
- •Практическая работа №7 Анализ использования трудовых ресурсов
- •Краткая теория
- •Задания для практической работы
- •Практическая работа № 8 Анализ технико-организационного уровня предприятия
- •Краткая теория
- •Задания для практической работы
- •Практическая работа № 9 Анализ производства и реализации продукции (работ, услуг)
- •Краткая теория
- •Задания для практической работы
- •Практическая работа № 10 Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)
- •Краткая теория
- •Задание для практической работы
- •Практическая работа № 11 Анализ финансовых результатов
- •Краткая теория
- •Задания для практической работы
- •Практическая работа № 12 Анализ и оценка показателей рентабельности
- •Краткая теория
- •Задания для практической работы
- •Практическая работа № 13 Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости
- •Краткая теория
- •Задания для практической работы
- •Практическая работа № 14 Анализ ликвидности, платежеспособности и риска банкротства
- •Краткая теория
- •Задания для практической работы
- •Практическая работа № 15 Анализ деловой активности
- •Краткая теория
- •Задания для практической работы
- •Краткая теория
- •Задание для практической работы
- •Литература
Практическая работа № 13 Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости
Цель работы: научиться проводить анализ финансовой устойчивости предприятия.
По выполнении работы студент должен:
ЗНАТЬ:
Методику проведения анализа финансовой устойчивости;
Показатели финансовой устойчивости.
УМЕТЬ:
Производить анализ финансовой устойчивости предприятия.
Краткая теория
Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений.
Ес= Ис. с - Авнеоб.,
где Ес - наличие собственных оборотных средств; Ис. с - источники собственных средств; Авнеоб. - внеоборотные активы (1 раздел актива баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы).
Екд = (Ис. с + КД) - Авнеоб.,
где Екд — наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; КД - долгосрочные кредиты и займы.
3. Общая величина основных источников формирования оборотных средств равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
Ее = (Ис. с + КД + КК) - Авнеоб.,
где Ее - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат; КК - краткосрочные кредиты и займы (кроме ссуд, не погашенных в срок).
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:
±Ес = Ес-Зз,
где Зз - запасы и затраты.
2. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:
±Екд = Екд - Зз.
3. (+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования оборотных средств:
±Ее = Ее-Зз.
Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.
Абсолютная устойчивость финансового состояния
±Ес>0,±Екд>0,±Ее>0.
Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта.
±Ес<0,±Екд>0,±Ее>0.
Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.
±Ес<0,±Екд<0,±Ее>0.
Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства),
±Ес<0,±Екд<0,±Ее<0.
Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):
Таблица 13.1
п/п |
Показатель |
Формула расчета |
Интерпретация |
Рекомендуемое значение |
Группа 1. Показатели структуры капитала |
|
|||
11 |
Коэффициент автономии |
|
Показывает долю собственных средств в общем объеме активов |
Более 0,5 |
22 |
Коэффициент финансовой независимости |
|
Показывает долю активов, финансируемых за счет устойчивых пассивов |
Более 0,6 |
33 |
Коэффициент финансового риска |
|
Показывает соотношение между привлеченными ресурсами и собственными |
Менее 1 |
44 |
Коэффициент финансирования |
|
Показывает, сколько заемных средств покрывается собственным капиталом |
Более 1 |
55 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
Долгосрочные обязательства/ Сумма долгосрочных обязательств и собственных средств
|
Показывает долю долгосрочных обязательств в общей величине перманентного капитала |
|
66 |
Коэффициент краткосрочной задолженности |
Краткосрочные обязательства/заемный капитал |
Показывает долю краткосрочных обязательств в общей величине заемного капитала |
|
77 |
Коэффициент кредиторской задолженности |
Кредиторская задолженность/ заемный капитал |
Показывает долю кредиторской задолженности в общей величине заемных средств |
|
Группа 2. Показатели состояния основных и оборотных средств |
|
|||
88 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
|
Показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала |
Более 0,1 |
99 |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами |
|
Показывает долю запасов, сформированных за счет собственного капитала |
|
110 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
|
Показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале |
Более 0,5 |
111 |
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов |
|
Показывает оборотные активы, приходящиеся на 1 руб. внеоборотных средств |
|
112 |
Коэффициент мобильности всех средств предприятия |
Оборотные активы / итог баланса |
Показывает долю мобильных активов в общей величине имущества |
|
113 |
Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия |
Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений/ Стоимость оборотных средств
|
Показывает долю мобильных оборотных активов в общей величине оборотных активов |
|
114 |
Коэффициент имущества производственного назначения |
Сумма основных средств, капитальных вложений, незавершенного производства, запасов, оборудования / Итог баланса |
Показывает долю имущества предприятия, непосредственно используемого для производственной деятельности |
Более 0,5 |
115 |
Коэффициент материальных оборотных средств |
Стоимость запасов и затрат /Итог баланса |
Показывает долю материальных оборотных средств в общей величине имущества предприятия |
|
После вычисления указанных показателей их сравнивают с нормативами, а так же со значениями предыдущих периодов. Делается вывод о финансовой устойчивости предприятия в динамике.
Для расчетов целесообразно использовать нетто-баланс, составленный на практическом занятии «Составление уплотненного нетто-баланса».
Пример:
Провести анализ финансовой устойчивости на основании баланса.
Решение:
Анализ абсолютных показателей и типа финансовой устойчивости
Таблица 13.2
тыс. руб.
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение |
Наличие собственных оборотных средств |
4785 |
4304 |
-481 |
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств |
4785 |
4304 |
-481 |
Общая величина основных источников формирования оборотных средств |
4785 |
4304 |
-481 |
(+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств |
-854 |
-2239 |
-1385 |
(+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств |
-854 |
-2239 |
-1385 |
(+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования оборотных средств |
-854 |
-2239 |
-1385 |
Из таблицы видно, что предприятие располагает собственными оборотными средствами, которые, однако, снизились на 481 тыс. руб. на конец периода по сравнению с началом периода. Предприятие не располагает долгосрочными и краткосрочными заемными источниками формирования оборотных средств, поэтому первые и вторые три показателя равны. Предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств, он увеличивается на конец периода по сравнению с началом периода на 1385 тыс. руб. Так как ±Ес<0,±Екд<0,±Ее<0, следовательно, тип финансовой устойчивости в данном случае – кризисное финансовое положение.
Анализ финансовой устойчивости путем расчета основных коэффициентов.
Таблица 13.3
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение |
Норматив |
Коэффициент автономии |
0,41 |
0,40 |
-0,01 |
>0,5 |
Коэффициент финансовой независимости |
0,59 |
0,60 |
0,01 |
>0,6 |
Коэффициент финансового риска |
1,44 |
1,50 |
0,06 |
<1 |
Все показатели не соответствуют нормативу, что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости, в динамике наблюдается рост коэффициента финансовой автономии на конец периода по сравнению с началом периода, рост коэффициента финансовой зависимости на 0,01 и коэффициента финансового риска на 0,06, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия на конец периода по сравнению с началом периода.
Аналогично рассчитываются все остальные приведенные коэффициенты финансовой устойчивости, они сравниваются с нормативом, делаются выводы о причинах низкой финансовой устойчивости предприятия.