1.2 Регулирование и правовые основы мировой валютно-финансовой системы

Международный валютный фонд, МВФ (International Monetary Fund, IMF), а также Международный банк реконструкции и развития, МБРР (далее — Всемирный банк) – это бреттон-вудские международные организации. МВФ и МБРР считаются специализированными учреждениями ООН. Однако, изначально данные учреждения отказались от координации и руководства со стороны ООН, так как считали своих финансовые источники абсолютно независимыми.

Инициатором появления данных учреждений был Совет по международным отношениям (Council on Foreign Relations). Совет по международным отношениям является влиятельной полусекретной организацией, которая имеет отношение к воплощению мондиалистского проекта.

Приближался конец Второй мировой войны, колониальная система распадалась, в следствие чего назрела необходимость возникновения таковых структур. Свою актуальность приобрёл вопрос формирования послевоенной международной валютной и финансовой системы. Стало необходимо создавать соответствующие международные институты, в том числе и межгосударственную организацию, регулирующую валютно-расчетные отношения между странами. Особо активны в этом вопросе были банкиры США.

Эта надправительственная организация была создана, благодаря финансовым вливаниям Дж. П. Моргана, Дж. Д. Рокфеллера, П. Варбурга, Я. Шиффа и прочих «международных банкиров».

СССР также участвовал в Бреттон-Вудской конференции, но Статьи соглашения о МВФ не были ратифицированы.

1.3 Этапы развития мировой валютно-финансовой системы

Развитие валютной системы происходило постепенно, в несколько этапов, которые рассмотрим более подробно.

На первом этапе на развитие мировых валют повлияла парижская валютная система. Данная стадия развития продолжалась с 1816 по 1914 гг.

В это же время происходит возникновение золотомонетного стандарта, форма которого предусматривает использование золотых монет и золота вместо денежного товара. В банках происходил свободный обмен банкнот на золото⁵.

Длительность второго этапа заключается в периоде с 1922 по 1944 гг. Он был назван Генуэзской валютной системой. На этом этапе зародился золотослитковый стандарт, который являлся сокращенной формой золотого стандарта. Теперь кредитные деньги обменивались на золотые слитки массой более 12,5 кг.

Третьей стадией считается Бреттон-Вудская валютная система, которая применялась с 1944 по 1976 гг.

Особенности данного этапа:

- Обмен на золото возможен только для доллара США и только в центральных банках.

Следующий этап связан с тем, что в 1969 г. золотодевизный стандарт заменили стандартом СДР.

В заключении данного пункта сформируем в виде схемы 4 основных этапа формирования мировой валютной системы:

Рис. 2 Основные этапы формирования мировой валютной системы

Источник: Составлено автором

В настоящее время не существует одного мнения по поводу реформации мировой валютной системы. При этом есть понимание, что новая мировая валютная система должна удовлетворять следующим требованиям:

Рис. 3 Условия для новой мировой валютной системы

Источник: Составлено автором

На рисунке указано, что в новой мировой валютной системе должно быть:

автоматическое выравнивание дисбалансов, возникающих в мировой экономике;

содействие эффективным торгово-экономическим международным отношениям;

отсутствие связи с различными финансовыми институтами отдельных стран.

Применение основных резервных валют является необходимостью мировой финансовой системы. Скорость, безопасность и корректность в международной расчетной системе можно считать базовым фактором успешной внешнеэкономической деятельности страны, особенно в случае неполной конвертируемости национальной валюты.

Во внутренней экономике страны резервные валюты используются:

Рис. 4 Использование резервных валют

Источник: Составлено автором

Мировые резервные валюты – денежные единицы, используемые для хранения собственных активов Центробанков, поддержки валютного паритета и международных взаиморасчетов⁶.

Изначально МВФ использовал термин «резервная» только для валют, которые обладали значительным весом в расчетной корзине фонда, так как кредиты предоставляются исключительно за счет средств стран-участников. В настоящий момент толкование термина расширено и включает в себя денежные единицы, широко использующиеся как средство инвестирования и расчета со следующими обязательными признаками:

Рис. 5 Основные признаки

Источник: Составлено автором

Так же страна-эмитент мировой резервной валюты получает ряд финансовых преимуществ:

Рис. 6 Преимущества стран-эмитентов от мировой резервной валюты

Источник: Составлено автором

При этом поддержание национальной валюты в статусе резервной, требует выполнения обязательств по поддержке стабильности валюты, снятию валютных и торговых ограничений, своевременному принятию мер по ликвидации дефицита платежного баланса.

Мировая резервная валюта должна выполняет следующие функции: