Лекция 5
Международное движение капитала
1.Капитал- весь накопленный запас средств в производственной денежной и товарной форме необходимый для создания материальных благ.
МДК- перемещение за национальную границу относительно избыточных в данный момент средств в товарно-материальной и денежной форме.
Цель МДК- извлечение предпринимательской прибыли или получение процентов на вложенный капитал.
Основные причины МДК:
-несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных отраслях мирового хозяйства
-необходимость освоения местных товарных рынков, в частности экспорт капитала в этом случае прокладывает дорогу экспорту товара
-наличие в стране, принимающей капитал, более дешевой рабочей силы и сырья
-более благоприятный инвестиционный климат и менее жесткие экономические стандарты
-возможность обходить высокие тарифные и нетарифные ограничения на рынках третьих стран
Формы МДК:
А) по источникам происхождения капитала
-официальный капитал (государственный капитал, средства из гос бюджета, перемещаемые за рубеж, или принимаемых из-за рубежа, по решению правительства и межправительственных организаций. В это категорию относят все гос-венные ссуды, дары, помощь, предоставляемые на основе межправительственных соглашений. К официальному так же относят капитал принадлежащий международным межправительственным организациям (кредиты МВФ, Мирового Банка, расходы ООН на поддержание мира и безопасности). Основным источникам являются средства гос бюджета, а значит решение о перемещении данного капитала принимается совместно правительством и органами представительской власти (парламентом))
-частный капитал (негосударственный капитал, средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые или получаемые из-за рубежа по решению руководящих органов. Частный капитал включает в себя средства частных фирм в виде инвестиций, предоставление торговых кредитов, а так же межбанковское кредитование. Источник частного капитала- средства частных предприятий, собственные или заемные, но не связанные с гос бюджетом. Несмотря на автономность частного сектора, гос-во оставляет за собой право контролировать и регулировать инвестиционную деятельность частного капитала)
Б) по характеру использования
-предпринимательский (средство прямо или косвенно вкладываемое в производство с целью получения прибыли, чаще всего это частный капитал, хотя не исключено и официальное инвестирование)
-ссудный капитал (средство предоставляемое в долг с целью получения процента, в основном конечно официальное, хотя кредитование из частных источников достигает так же внушительных размеров)
В) по срокам вложения
-долгосрочный или среднесрочный (вложение капитала сроком более, чем на 1 год. Все вложения в форме ПИИ, портфельных инвестиций, а так же ссудный капитал в виде гос кредитов)
-краткосрочный (вложение сроком менее чем на 1 год, ссудный капитал в форме торговых кредитов
Г) по цели вложения
-ПИИ (прямые иностранные инвестиции, вложение капитала, с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране вложения, который обеспечивал бы контроль инвестора над объектом размещения капитала. В основном частный предпринимательский капитал)
-портфельные инвестиции (вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающий инвестору право реального контроля над объектом инвестирования. В данном случае цель- получение процента, дохода, экономической прибыли. В основном частный предпринимательский капитал)
ДЗ WIR: мировой объем пии и портфельных инвестиций, основные импортеры и экспортеры капитала, основные сферы приложения капитала
В состав ПИИ входят:
-вложение компаниями за рубеж собственного капитала
-реинвестирование
-внутрикорпоративные переводы
Причины экспорта/импорта капитала:
Технологическое лидерство (стремление к нему)
Преимущество в квалификации рабочей силы
Преимущества в рекламе
Экономика масштаба
Размер корпорации
Обеспечение доступа к ресурсам
Портфельные инвестиции:
Осуществляются в акционерные и долговые ценные бумаги.
Акционерные – денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выдавшему этот документ
Долговые- денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа, по отношению к лицу, выпустившему этот документ.
Долговые ценные бумаги включают в себя: облигации, казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты, финансовые деривативы (производственные денежные инструменты, удостоверяют право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг, в т.ч. опцион фьючерс, варрант, своп)
ДЗ определения : долговая расписка, опцион, варрант, фьючерс, форвардный курс, своп, спот
Регулирование: