- •«Санкт-Петербургский государственный университет технологии и Дизайна»
- •(Пояснительная записка)
- •Санкт-Петербург
- •1 Теоретические основы управления оборотными активами
- •1.1 Экономическая сущность и назначение оборотных активов
- •1.2 Классификация оборотных активов
- •1.3 Состав и структура оборотных активов предприятия
- •1.4 Политика в области управления оборотными активами и основные этапы ее реализации
- •2) Выбор политики формирования оборотных активов предприятия.
- •1.5 Управление основными элементами оборотных активов
- •1.5.1 Управление запасами
- •1.5.2 Управление денежными средствами
- •1.5.3 Управление текущей дебиторской задолженностью
- •1.6 Оценка эффективности использования оборотных активов предприятия
- •1.7 Пути повышения эффективности использования оборотных активов
- •2 Характеристика, анализ и диагностика деятельности ооо «Институт технических сукон»
- •2.1 Характеристика ооо «Институт технических сукон»
- •2.1.1 Краткая история организации
- •2.1.2 Характеристика продукции и технологический процесс
- •2.1.3 Структура управления ооо «Институт технических сукон»
- •2.2 Анализ финансового состояния ооо «Институт технических сукон»
- •2.2.1 Построение аналитического баланса ооо «Институт технических сукон»
- •2.2.2 Анализ недвижимого имущества.
- •2.2.3 Анализ источников финансирования ооо «Институт технических сукон»
- •2.2.3.1 Анализ собственного капитала
- •2.2.3.2 Анализ заемного капитала
- •2.2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
- •2.2.5. Анализ финансовой устойчивости
- •2.3 Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности ооо «Институт технических сукон»
- •2.3.1 Анализ финансовых результатов
- •2.3.2 Анализ рентабельности предприятия ооо «Институт технических сукон»
- •2.3.3 Анализ деловой активности
- •3 Совершенствование управления оборотными активами предприятия ооо «Институт технических сукон»
- •3.1 Анализ оборотных активов ооо «Институт технических сукон»
- •3.1.1 Анализ состояния запасов
- •3.1.2 Анализ дебиторской задолженности
- •3.1.3 Анализ движения денежных средств
- •3.1.4 Оценка эффективности использования оборотных средств
- •3.2 Определение потребности предприятия в оборотных средствах на 2011 г.
- •3.3 Совершенствование управления запасами
- •3.4 Совершенствование управления денежными средствами
- •3.5 Совершенствование управления дебиторской задолженностью
- •3.6 Управление финансированием оборотных активов
- •3.7 Расчет экономии оборотных средств в 2011 г.
3.1.4 Оценка эффективности использования оборотных средств
Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия. На основе проведенных расчетов составляется сводная таблица показателей оборачиваемости оборотных средств (табл. 3.6).
Таблица 3.6 ‒ Расчет показателей эффективности использования оборотных активов
Показатель |
Значение, тыс.р |
Изменение, тыс.р |
|||
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
за 2009 г. (+/-) |
за 2010 г. (+/-) |
|
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих платежей), тыс. р. |
113101,00 |
76670,00 |
74489,00 |
-36431,00 |
-2181,00 |
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. р. |
69489,5 |
84299,5 |
126766,00 |
14810,00 |
42466,5 |
Число дней в анализируемом периоде |
360 |
360 |
360 |
- |
- |
Продолжительность одного оборота, дней |
221,18 |
395,82 |
612,65 |
174,64 |
216,83 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов) |
1,63 |
0,91 |
0,59 |
-0,72 |
-0,32 |
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств |
0,61 |
1,10 |
1,70 |
0,49 |
0,60 |
Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, руб. |
- |
+37193,29 |
+44864,53 |
- |
+7671,25 |
Увеличение (уменьшение) суммы прибыли за счет изменения оборачиваемости |
-
|
-49900,6 |
-26362,9 |
-
|
-
|
Как следует из данных таблицы 3.6, в отчетном 2010 году период оборота текущих активов составил 612,65 дня, по сравнению с прошлым годом он увеличился на 216,83 дня, а по сравнению с 2008 годом – на 391,47 дня. Это привело к значительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В 2010 году коэффициент загрузки средств в обороте составил 170 коп. на один рубль выручки от продажи продукции по сравнению с 110 коп. в предыдущем году и 61 коп. в 2008 г. Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходят в 2010 г. полный цикл и снова принимают денежную форму через 612,65 дня.
В результате замедления оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, дополнительно вовлеченных в хозяйственный оборот, составила 44864,53 тыс. р., что на 7671,25 тыс. р. больше, чем в предыдущем периоде.
Сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшилась на 26362,9 тыс. р. по сравнению с 49900,6 тыс. р. в 2009 г.
Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств проводится факторный анализ. Методом цепных подстановок изучается влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов:
• изменение средних остатков;
• изменение объема реализации.
В качестве условного показателя использована продолжительность оборота в днях при средних остатках за 2009 г. и объеме реализации за 2010 г.
Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств были выполнены следующие расчеты:
1. Абсолютное изменение продолжительности одного оборота в 2010 г. по сравнению с 2009 г. составляет 216,83 дн.
2. Скорректированная продолжительность одного оборота в днях как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода (ОАср) к однодневной реализации отчетного периода (Впр / Д):
Тоб*2010 = ОАср 2009• 360/ Впр2010 = 84299,5• 360 / 74489 = 407,41 дн.
3. Влияние изменения выручки от продажи продукции (Тоб (Впр)) на величину периода оборота:
Тоб(Впр)=Тоб*-Тоб2009 = 407,41 – 395,82 = 11,59 дн.
4. Влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов (Тоб (ОАср)) на величину периода оборота:
Тоб(ОАср) = Тоб2010 - Тоб* = 612,65 – 407,41 = 205,24 дн.
5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за 2010г.:
∆Тоб = Тоб(Впр) + Тоб(ОАср) = 11,59 + 205,24 = 216,83 (дней).
Результаты факторного анализа показали, что снижение объема продаж продукции способствовало замедлению оборачиваемости оборотных активов на 11,59 дня. Повышение суммы среднегодовых остатков текущих активов замедлило оборачиваемость оборотных средств на 205,24 дня. В совокупности эти факторы отразились на замедлении оборачиваемости текущих активов на 216,83 дня.
Замедление оборачиваемости привело, в свою очередь, к оттоку денежных средств и дополнительному вовлечению хозяйственных средств в оборот.
Для выявления причин изменения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать динамику показателей оборачиваемости оборотных средств по стадиям кругооборота. Оборотные средства, обеспечивая непрерывность производственно-коммерческого процесса, проходят три стадии кругооборота: заготовительную, производственную, снабженческую [13].
Исходная информация и результаты расчетов факторов, влияющих на оборачиваемость отдельных видов активов, приведены в таблице 3.7.
Таблица 3.7 ‒ Анализ оборачиваемости элементов оборотных средств
Виды и группы оборотных средств |
Средние остатки оборотных средств, тыс. р. |
Выручка от продажи, тыс.р. |
Продолжительность оборота, дни |
Изменение продолжительности оборота |
||||||
2009 г. |
2010 г. |
2009 г. |
2010 г. |
2009 г. |
условная |
2010 г. |
Всего (8-6) |
за счет суммы оборота (7-6) |
за счет средних остатков (8-7) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
Производственные запасы (+НДС) |
12255,00 |
10503,50 |
76670,00 |
74489,00 |
57,54 |
59,23 |
50,76 |
-6,78 |
1,68 |
-8,46 |
Незавершенное производство |
3913,50 |
4382,00 |
76670,00 |
74489,00 |
18,38 |
18,91 |
21,18 |
2,80 |
0,54 |
2,26 |
Итого в сфере производства |
16168,50 |
14885,50 |
76670,00 |
74489,00 |
75,92 |
78,14 |
71,94 |
-3,98 |
2,22 |
-6,20 |
Готовая продукция |
13694,50 |
9328,00 |
76670,00 |
74489,00 |
64,30 |
66,18 |
45,08 |
-19,22 |
1,88 |
-21,10 |
Товары отгруженные |
- |
- |
76670,00 |
74489,00 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Расчеты с дебиторами |
16695,00 |
15999,50 |
76670,00 |
74489,00 |
78,39 |
80,69 |
77,32 |
-1,07 |
2,30 |
-3,36 |
Денежные средства и ценные бумаги |
37741,50 |
86553,00 |
76670,00 |
74489,00 |
177,21 |
182,40 |
418,30 |
241,09 |
5,19 |
235,90 |
Итого в сфере обращения |
68131,00 |
111880,50 |
76670,00 |
74489,00 |
319,91 |
329,27 |
540,71 |
220,80 |
9,37 |
211,44 |
Всего |
84299,50 |
126766,00 |
76670,00 |
74489,00 |
395,82 |
407,41 |
612,65 |
216,83 |
11,59 |
205,24 |
Как показывают данные таблицы 3.7, в отчетном периоде по сравнению с предыдущим оборачиваемость средств в сфере производства ускорилась на 3,98 дня. В сфере обращения произошло замедление на 220,80 дня, несмотря на то, что оборачиваемость готовой продукции ускорилась на 19,22 дня, а по расчетам с дебиторами – на 1,07 дня. Причиной замедления явился рост средних остатков краткосрочных финансовых вложений. Ускорение оборачиваемости средств в сфере производства произошло за счет ускорения оборачиваемости производственных запасов на 6,78 дня. В целом продолжительность оборота текущих активов увеличилась в 2010 г. на 216,83 дня. Замедление оборачиваемости текущих активов говорит о снижении эффективности их использования и о возможном излишке оборотных средств у предприятия.
Для выявления реальной потребности в оборотных активах у предприятия необходимо рассчитать нормативы по основным нормируемым элементам текущих активов.