33Домашняя работа 1.

Задание.

1. Решить и оформить типовые задачи в EXCEL.

2. Построить в EXCEL графики показывающий поведение процентной ставки и отвечающей ей учетной ставки (математическое дисконтирование) на период в 1,5 года при различных схемах капитализации (период: год, полгода, квартал, месяц, декада, день, предельная ставка).

3. Привести пример расчета потребительского кредита реализуемого в текущей ситуации на рынке. Конкретный банк, конкретные условия, конкретный товар. Привести перечень рисков, упорядоченный согласно классификации, для кредитора и должника по данному виду операций. Мероприятия, направленные на снижение рисков.

4. Привести пример расчета ломбардного кредита реализуемого в текущей ситуации на рынке. Конкретный ломбард, конкретные условия, конкретный товар. Привести перечень рисков, упорядоченный согласно классификации, для кредитора и должника по данному виду операций. Мероприятия, направленные на снижение рисков.

5. Составить задачу на использование векселя вместо описанного выше ломбардного кредита. Привести перечень рисков, упорядоченный согласно классификации, для кредитора и должника по данному виду операций. Мероприятия, направленные на снижение рисков.

Применение основных финансовых функций пакета EXCEL для расчета и анализа количественных показателей финансового риск-менеджмента.

Финансовая операция - произвольная по структуре последовательность, распределенных во времени положительных и отрицательных выплат, отражающая логику перехода права собственности. Поток платежей.

Простейшая финансовая операция:

П редположим, рассматривается один период (дискрет t) и произвольный поток платежей, связанных с этим периодом.

Ставка относительная характеристика эффективности простейшей финансовой операции.

PV - левое значение стоимости (С₀), PV деньги сегодня.

FV - правое значение стоимости (С₁), FV деньги завтра.

Термины, традиционно применяемые для r_T (характеризует финансовое ожидание на будущее). Процентная ставка, интерес, норма прибыли, доходность, рентабельность, иногда, просто процент или норма. (interest rate, rate of return – норма прибыли, [return - отдача, измеряется в деньгах])

Термины, традиционно применяемые для d_T: учетная ставка, (discount rate); дисконт – скидка.

Операция наращивания.

Задано: PV и r_T. Определяется: FV.

Операция дисконтирования.

Задано: FV и d_T. Определяется: PV.

Банковское дисконтирование: непосредственно указано значение дисконта d_T.

Математическое дисконтирование: расчет дисконта через процентную ставку.

Связь между дисконтом и процентной ставкой:

Обычно процентная ставка определяется в зависимости от базовой, связанной с основным дискретом времени. Все остальные пересчитываются по базовой в зависимости от продолжительности и величины Т.

Типовая Задача. Задана годовая процентная ставка. На период в полтора года определить значения ставки на каждый месяц, если принята полугодовая, квартальная, месячная, дневная схема начисления процентов. Построить графики аналогичные (Рис.А ниже).

(XL Ставка Лист1)

Рис.А

Если величина Т не целая, то, как правило, применяется смешанная формула:

1 + r_T = (1 + r₀ )^[T] * {1 + r₀ * ( T - [T] )}, где [T] - целая часть.

Случай нескольких начислений % в течение базового периода предназначен для сокращений переоформлений или переназначений финансовых операций.

Пусть m - количество начислений % в течение базового периода, r₀ - базовая ставка.

r _T = (1 + r₀ /m)^T*m - 1