Розрахунок показників ефективності інвестиційного проекту Смілянського машинобудівного заводу
Показники |
Квартал |
|||||
2 006р. |
2 007р. |
|||||
ІІІ |
ІУ |
І |
ІІ |
ІІІ |
ІУ |
|
Балансовий прибуток (устаткування для отримання високосортного борошна „Фермер”) |
|
|
|
|
|
|
Балансовий прибуток (млин агрегатний вальцьовий) |
|
|
|
|
|
|
Балансовий прибуток (борошномельний комплекс з вальцьовим млином) |
|
|
|
|
|
|
Балансовий прибуток (агрегат борошномельний вальцьовий) |
|
|
|
|
|
|
Балансовий прибуток загалом |
|
|
|
|
|
|
Податок на прибуток |
|
|
|
|
|
|
Чистий прибуток |
|
|
|
|
|
|
Амортизаційні відрахування, грн. |
|
|
|
|
|
|
Грошовий потік (майбутня вартість) |
|
|
|
|
|
|
Дисконтний множник |
|
|
|
|
|
|
Грошовий потік (теперішня вартість) |
|
|
|
|
|
|
Загалом |
|
|
|
|
|
|
Чистий прибуток (теперішня вартість) |
|
|
|
|
|
|
Загалом |
|
|
|
|
|
|
Чиста теперішня вартість, грн |
|
|
|
|
|
|
Коефіціент прибутковості |
|
|
|
|
|
|
Термін окупності, років |
|
|
|
|
|
|
Методичні рекомендації до виконання практичного завдання
Розрахунок теперішньої вартості грошових потоків інвестиційних проектів проводиться у таблицях 3, 4.
Дисконтний множник розраховується за формулою
(9)
де q – ставка дисконту у вигляді коефіцієнту;
k – номер періоду, для якого розраховується теперішня вартість.
Отримавши теперішню вартість інвестицій та грошових потоків, розраховуються показники ефективності.
1. Чистий дисконтований прибуток (ЧПД) – різниця між сумою зведених до початкового моменту часу майбутніх надходжень від реалізації проекту, що генеруються на протязі виконання проекту, та зведеною до початкового моменту часу величиною капіталовкладень у проект. Чистий дисконтований прибуток є абсолютною величиною (вимірюється у грошових одиницях). Розраховується за наступною формулою:
(10)
де ДПбk – грошовий потік (майбутня вартість) у k-му періоді;
ДПн – теперішня вартість грошових потоків;
ИСбk – інвестиційні кошти (майбутня вартість) у k-му періоді;
ИСн – теперішня вартість інвестиційних коштів;
n – строк реалізації проекту (років).
Якщо ЧПД проекту більше нуля, то проект є ефективним при даному прогнозованому коефіцієнті дисконтування. Чим більшим є ЧПД, тим ефективнішим є проект.
2. Індекс прибутковості (ИД) – це критерій ефективності проекту, що визначається як відношення між сумою надходжень від реалізації проекту, зведених до початкового моменту часу та величиною інвестицій, також зведеної до початкового моменту часу; є відносною величиною, яка характеризує, в скільки разів надходження від реалізації проекту перевищують капіталовкладення. Розраховується за формулою:
(11)
Індекс прибутковості тісно пов’язаний з ЧПД, а саме: якщо ЧПД > 0, то ИД > 1 та навпаки. Отже, якщо ИД > 1, то проект є ефективним, а якщо ИД < 1 – неефективний.
3. Період окупності (ПО) – це мінімальний інтервал часу (від початку реалізації продукту), за межами якого сумарний ефект встановлюється та у подальшому залишається додатним.
Іншими словами, це – період, починаючи з якого первинні вкладення та інші витрати, що пов’язані з проектом, перевищуються сумарними результатами його виконання. Результати та витрати обчислюються з врахуванням дисконтування. Розраховується за формулою:
(12)
Прийнятим значенням періоду окупності вважається період менший за період реалізації проекту (ПО < n). Цим показником слід користуватись як критерієм ризику, пов’язаним з ліквідністю проекту.
ВАРІАНТИ ЗАВДАННЯ до таблиці №1, 2
Варіант завдання |
Період |
Інвестиції табл. 1 |
Інвестиції табл. 2 |
Показники |
Квартал. дисконтна ставка. % |
|||
Валові витрати , грн. |
Продажна ціна, грн. |
|||||||
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
1 |
3 кв.2006р |
78000 |
80000 |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
3 |
4 кв.2006р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
1кв.2007р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
2 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
3 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
4 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
2 |
3 кв.2006р |
90000 |
75000 |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
2,5 |
4 кв.2006р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
1кв.2007р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
3 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
4 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
3 |
3 кв.2006р |
110000 |
150000 |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
2 |
4 кв.2006р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
1кв.2007р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
3 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
4 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
4 |
3 кв.2006р |
70000 |
90000 |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
1,5 |
4 кв.2006р |
38000 |
- |
43000 |
- |
||||
1кв.2007р |
38000 |
- |
43000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
3 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
4 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
Варіант завдання |
Період |
Інвестиції табл. 1 |
Інвестиції табл. 2 |
Показники |
Квартал. дисконтна ставка. % |
|||
Валові витрати , грн. |
Продажна ціна, грн. |
|||||||
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
5 |
3 кв.2006р |
78000 |
80000 |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
3 |
4 кв.2006р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
1кв.2007р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
2 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
3 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
4 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
38000 |
||||
6 |
3 кв.2006р |
90000 |
75000 |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
2,6 |
4 кв.2006р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
1кв.2007р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
3 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
4 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
7 |
3 кв.2006р |
110000 |
150000 |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
2 |
4 кв.2006р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
1кв.2007р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
3 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
4 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
43000 |
||||
8 |
3 кв.2006р |
70000 |
90000 |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
1,5 |
4 кв.2006р |
38000 |
- |
43000 |
- |
||||
1кв.2007р |
38000 |
- |
43000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
3 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
4 кв.2007р |
39000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
Варіант завдання |
Період |
Інвестиції табл. 1 |
Інвестиції табл. 2 |
Показники |
Квартал. дисконтна ставка. % |
|||
Валові витрати , грн. |
Продажна ціна, грн. |
|||||||
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
9 |
3 кв.2006р |
78000 |
80000 |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
3 |
4 кв.2006р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
1кв.2007р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
2 кв.2007р |
45300 |
33200 |
49400 |
36000 |
||||
3 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
4 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
10 |
3 кв.2006р |
90000 |
76000 |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
2,5 |
4 кв.2006р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
1кв.2007р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
3 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
4 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
11 |
3 кв.2006р |
110000 |
151000 |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
2 |
4 кв.2006р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
1кв.2007р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
3 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
4 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
12 |
3 кв.2006р |
70000 |
90000 |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
1,5 |
4 кв.2006р |
38000 |
- |
43000 |
- |
||||
1кв.2007р |
38000 |
- |
43000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
3 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
4 кв.2007р |
39000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
Варіант завдання |
Період |
Інвестиції табл. 1 |
Інвестиції табл. 2 |
Показники |
Квартал. дисконтна ставка. % |
|||
Валові витрати , грн. |
Продажна ціна, грн. |
|||||||
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
13 |
3 кв.2006р |
78000 |
80000 |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
3 |
4 кв.2006р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
1кв.2007р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
2 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
3 кв.2007р |
45300 |
33200 |
49400 |
36000 |
||||
4 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
14 |
3 кв.2006р |
90000 |
75000 |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
2,5 |
4 кв.2006р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
1кв.2007р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
3 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
4 кв.2007р |
44000 |
33000 |
51000 |
37000 |
||||
15 |
3 кв.2006р |
110000 |
150000 |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
2 |
4 кв.2006р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
1кв.2007р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
3 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
4 кв.2007р |
47000 |
34000 |
56000 |
42000 |
||||
16 |
3 кв.2006р |
70000 |
90000 |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
1,5 |
4 кв.2006р |
38000 |
- |
43000 |
- |
||||
1кв.2007р |
38000 |
- |
43000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
38000 |
32000 |
43000 |
38000 |
||||
3 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
4 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
Варіант завдання |
Період |
Інвестиції табл. 1 |
Інвестиції табл. 2 |
Показники |
Квартал. дисконтна ставка. % |
|||
Валові витрати , грн. |
Продажна ціна, грн. |
|||||||
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
17 |
3 кв.2006р |
78000 |
80000 |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
3 |
4 кв.2006р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
1кв.2007р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
2 кв.2007р |
45800 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
3 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
4 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
18 |
3 кв.2006р |
90000 |
75000 |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
2,5 |
4 кв.2006р |
40000 |
- |
50000 |
- |
||||
1кв.2007р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
3 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
4 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
19 |
3 кв.2006р |
110000 |
150000 |
47000 |
36000 |
56000 |
42000 |
2 |
4 кв.2006р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
1кв.2007р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
3 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
4 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
20 |
3 кв.2006р |
70000 |
90000 |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
1,5 |
4 кв.2006р |
38000 |
- |
43000 |
- |
||||
1кв.2007р |
39000 |
- |
43000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
3 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
4 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
Варіант завдання |
Період |
Інвестиції табл. 1 |
Інвестиції табл. 2 |
Показники |
Квартал. дисконтна ставка. % |
|||
Валові витрати , грн. |
Продажна ціна, грн. |
|||||||
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
21 |
3 кв.2006р |
78000 |
80000 |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
3 |
4 кв.2006р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
1кв.2007р |
43300 |
- |
49400 |
- |
||||
2 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
3 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
4 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
22 |
3 кв.2006р |
90000 |
75000 |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
2,5 |
4 кв.2006р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
1кв.2007р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
44000 |
34000 |
50000 |
37000 |
||||
3 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
4 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
23 |
3 кв.2006р |
110000 |
150000 |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
2 |
4 кв.2006р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
1кв.2007р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
3 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
4 кв.2007р |
47000 |
35000 |
55000 |
42000 |
||||
24 |
3 кв.2006р |
70000 |
90000 |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
1,5 |
4 кв.2006р |
38000 |
- |
43000 |
- |
||||
1кв.2007р |
38000 |
- |
43000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
3 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
4 кв.2007р |
38000 |
31000 |
44000 |
38000 |
||||
Варіант завдання |
Період |
Інвестиції табл. 1 |
Інвестиції табл. 2 |
Показники |
Квартал. дисконтна ставка. % |
|||
Валові витрати , грн. |
Продажна ціна, грн. |
|||||||
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
25 |
3 кв.2006р |
79000 |
80000 |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
3 |
4 кв.2006р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
1кв.2007р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
2 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
3 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
4 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
26 |
3 кв.2006р |
91000 |
75000 |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
2,5 |
4 кв.2006р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
1кв.2007р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
3 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
4 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
27 |
3 кв.2006р |
120000 |
150000 |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
2 |
4 кв.2006р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
1кв.2007р |
47000 |
- |
56000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
3 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
4 кв.2007р |
47000 |
35000 |
56000 |
42000 |
||||
28 |
3 кв.2006р |
70000 |
91000 |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
1,5 |
4 кв.2006р |
38000 |
- |
43000 |
- |
||||
1кв.2007р |
38000 |
- |
43000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
3 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
4 кв.2007р |
38000 |
31000 |
43000 |
38000 |
||||
Варіант завдання |
Період |
Інвестиції табл. 1 |
Інвестиції табл. 2 |
Показники |
Квартал. дисконтна ставка. % |
|||
Валові витрати , грн. |
Продажна ціна, грн. |
|||||||
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
Маслоробний цех / Млин для в/с борошна |
Міні молокозавод / Агрегат борошномельний вальцьовий |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
29 |
3 кв.2006р |
88000 |
90000 |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
3 |
4 кв.2006р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
1кв.2007р |
45300 |
- |
49400 |
- |
||||
2 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
3 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
4 кв.2007р |
45300 |
33100 |
49400 |
36000 |
||||
30 |
3 кв.2006р |
90000 |
76000 |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
2,5 |
4 кв.2006р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
1кв.2007р |
44000 |
- |
50000 |
- |
||||
2 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
3 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
4 кв.2007р |
44000 |
33000 |
50000 |
37000 |
||||
