1. Товарный запас.

Зависимость между потребностью предприятия в товаре и величиной товарного запаса может быть выражена 2-мя способами.

К_об.т.з. – коэффициент оборачиваемости товарного запаса. Он показывает, сколько раз продается и вновь пополняется товарный запас в течение года.

t_ОБ,Т.З. – длительность оборота товарного запаса. Она показывает, сколько в среднем товары находятся в запасе с момента закупки до момента продажи.

Исходя из этого, можно выразить величину товарного запаса (ТЗ) следующим образом:

ТЗ =

Пример. Торговое предприятие запланировало на следующий год выручку от реализации

РП = 14400 д.е.

Ожидается, что размер прибыли составит 25% от выручки

Пр = 25% = 3600 д.е.

Запланированное число оборотов товарного запаса в год

К_ОБ.Т.З. = 12

Необходимо найти стоимость товарного запаса.

Сначала рассчитаем годовые издержки на закупку товара

И_{ГОД. ЗАП. ТОВ.} = РП – Пр = 10800 д.е.

При этих издержках и К_ОБ = 12 величина товарного запаса равна

ТЗ =

Число оборотов равное 12 означает, что продолжительность нахождения товаров в запасе равна 30 дням.

Таким образом, стоимость товарного запаса должна соответствовать сумме тридцати дневных издержек на закупку товаров. Мы также получим 900 д.е.

В зависимости от способа расчета (на основе числа оборотов товарного запаса или времени нахождения товара в запасе) величина потребности в капитале для создания товарного запаса рассчитывается по одной из следующих формул:

ТЗ = ТЗ =

2. Товарные дебиторы.

Соотношение между стоимостью товаров, реализуемых в кредит, и товарной дебиторской задолженностью может быть выражено либо числом оборотов товарной дебиторской задолженности, либо количеством кредиторных дней.

К_{ОБ. Д.З.} =

К_{ОБ. Д.З.} - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Он показывает, сколько раз товарная задолженность погашается посредством платежа и вновь возникает посредством продаж.

t_{ОБ. Д.З.} =

t_{ОБ. Д.З.} - длительность оборота дебиторской задолженности, она показывает, на сколько в среднем фирма кредитует клиентов.

Выразим величину дебиторской задолженности (ДЗ)

ДЗ=

ДЗ=

ДЗ =

3. Кредиторская задолженность

В некоторых случаях фирмы имеют доступ к источникам финансирования, которыми они заранее предполагают воспользоваться, не обращаясь к услугам финансово-кредитных учреждений.

В такой ситуации было бы рационально не учитывать средства, финансируемые за счет товарного кредита поставщика, в расчете потребности в ОбК.

К_ОБ.К.З, =

К_ОБ.К.З, - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Он показывает, на сколько в среднем, фирма получает кредит у поставщика. Величина кредиторской задолженности будет выражаться следующим образом:

КЗ =

КЗ =

4. Авансовые платежи.

Существуют такие расходы, которые обязаны быть оплачены вперед, а не после реализации продукции. Это относится, например, к арендной плате, маркетинговым издержкам и к тем случаям, когда сырье и материалы поставляются на условиях предоплаты.

5. Денежные средства.

Каждая фирма в любой момент времени должна иметь определенное количество денежных средств (наличных и безналичных): средства на расчетном счете, кассовую наличность.

Необходимость наличия денежных средств объясняется тем, что во-первых, всегда возникает временный зазор между текущими платежами и поступающими, во-вторых, следует иметь определенный резерв, так как существует вероятность несовпадения плановых и фактических поступлений и выплат по причине несоблюдения контрактных условий.

Исходя из всего выше сказанного, величину потребности в оборотном капитале можно выразить следующим образом:

Пот-ть в ОбК = Товарн. запас + Деб. зад-ть + Аванс. пл-жи.+ Ден. ср-ва – Кред. зад-ть.

Определение потребности в оборотном капитале для промышленного предприятия.

Потребность в ОбК для промышленного предприятия формируется и рассчитывается так же, как и для торгового предприятия. Разница заключается в определении величины товарного запаса.

На производственном предприятии существуют 3 вида запасов.

Производственный запас (ПЗ): сырье, материалы, запасные части для ремонта, упаковка, тара.

Незавершенное производство (НП). Оно охватавает ту часть продукции, которая в момент расчета находится на той или иной стадии производственного процесса.

Запас готовой продукции (ГП). Сюда включаются все израсходованные материальные ресурсы, зарплата, выплаченная работникам предприятия.

На производственных предприятиях, как правило, составляются более детальные планы и отчеты, чем на торговых предприятиях. Это связано с трудностью учета незавершенного производства.

Кроме того, план делается и в натуральных единицах. Затем он делается в стоимостном виде подобно расчету на торговом предприятии со следующей разницей. Стоимость покупаемых товаров заменяется суммой следующих величин: 1)стоимостью производственного запаса (стоимость годового потребления сырья и материалов); 2) издержки незавершенного производства (годовые производственные переменные издержки, разделенные на 2); 3) стоимостью запаса годовой продукции (годовые постоянные производственные издержки).

Допущение, что стоимость незавершенного производства рассчитывается путем деления на 2 величины переменных издержек основывается на том, что переменные издержки возникают равномерно в течение производственного процесса. Поэтому считается, что запасы товаров незавершенного производства прошли половину производственного цикла.

Пример. Рассчитать потребность в капитале для создания запасов на производственном предприятии ЗАО «Стиль» по продукту аэрон, если запланированы следующие показатели:

Издержки на единицу продукции аэрон (д.е./день):

• сырье и материалы – 14 д.е.

• зарплата – 8 д.е.

• прочие переменные издержки – 4д.е./ = 26д.е.

Закупка сырья и материалов, а также производство продукции аэрон осуществляется равномерно по 200 шт. в день. Производственный цикл занимает 10 дней. Сырье включается в производственный процесс с самого начала, в то время как издержки по оплате туда и прочие переменные издержки возникают равномерно. Ожидается, что сырье будет находиться на складе 30 дней до включения в производственный процесс, а готовая продукция хранится на складе 45 дней до реализации.

Необходимо рассчитать производственный запас, незавершенное производство и запас готовой продукции.

1. Производственный запас.

Время нахождения сырья в запасе равно 30 дням. Это значит, что суммы замороженных денег в производственном запасе равна стоимости сырья, необходимого на 30 дней. Эту стоимость можно определить, зная дневной объем производства и цену сырья.

S_ПЗ = Т_ХРАН П_СУТ П_{РАСХОДА} Ц_СЫРЬЯ = 30 дн 200 шт/день 1 14=84000 д.е.

2. Незавершенное производство.

Производственный цикл равен 10 дням. Поэтому количество незавершенных изделий в любой производственный момент времени равно 200 единиц (200 10). Поскольку сырье включается в производственный процесс с самого начала, вся его стоимость, необходимая на 2000шт. изделий, должна быть учтена в стоимости незавершенного производства.

Другое дело с зарплатой и прочими переменными издержками. Их общая сумма равна 12 д.е. (8+4), и включается в производственный процесс равномерно в течение 10 дней. Эта равномерность позволяет нам учесть эти затраты в половинном размере.

S_НП = Т_{ПРОИЗ. ЦИКЛА} П_ДН (З_{НА СЫРЬЕ} + ) = 10дн. 200 (14+12/2)=40000 д.е.

Бывают случаи, когда издержки в процессе производства возникают в другом ритме. Например, могло быть, что ЗАО «Стиль» сырье также использовалось бы равномерно. В этом случае:

S_НП = 2000 (14/2 +12/2 ) = 26000 д.е.

Таким образом, сумма оборотных средств замороженных в незавершенном производстве, во многом зависит от ритма включения затрат в процесс производства и от продолжительности производственного цикла.

3. Запас готовой продукции

В нашем примере готовая продукция находится не складе 45 дней, а это значит, что запасу готовой продукции в любой момент времени будет соответствовать количество продукции, произведенной за 45 дней, то есть 9000 ш.т. на каждую единицу продукции приходится 26 д.е. переменных издержек. Поэтому общая сумма средств, замороженных в готовой продукции равна:

S_ГП = Т_ХРАН. П_ДН И_ПЕР. = 45 200 26 = 234000 д.е.

S_{ОБР.СР-В} = S_ПЗ+ S_НП + S_ГП = 358000д.е.

9.Показатели эффективности использования оборотного капитала и пути ее повышения.

Основными показателями эффективности использования оборотного капитала являются оборачиваемость и длительность оборота.

Оборачиваемость (коэффициент оборачиваемости) показывает, какой объем реализованной продукции мы можем получить с 1 д.е. оборотного капитала.

К_ОбК =

Длительность оборота (t_ОбК) величина, обратная оборачиваемости.

t_ОбК =

Р_ОбК =

Условное высвобождение. Оно рассчитывается по сравнению с прошлым периодом, либо по уравнению с плановыми цифрами.

У_РП = - индекс реализованной продукции.

Экономический смысл: сумма оборотных средств, необходимых предприятию в отчетном году при условии неизменной эффективности использования ОбК.

Если условное высвобождение имеет отрицательное значение, то мы говорим об условном перерасходе оборотных средств.

Помимо стоимостных, в экономическом анализе используются натуральные показатели, например, удельный расход условного топлива на кВт ч электроэнергии, на 1 кДж тепла.

Непременным условием повышения эффективности использования ОбК является улучшение показателей оборачиваемости, а именно, увеличение количества оборотов, уменьшение длительности оборотов.

Улучшение использования ОбК зависит как от внешних, так и от внутренних факторов. В качестве внешних факторов можно рассматривать:

• нормативную базу (в части регламентации отношений между продавцом и покупателем);

• содержание кредитного механизма;

• общую экономическую ситуацию в регионе и стране.

К внутренним факторам можно отнести:

• применяемые методы расчета норм и нормативов;

• уровень экономического анализа финансовой деятельности предприятия.

На стадии материально-технического снабжения (МТС) ускорение оборачиваемости обеспечивается:

• ритмичностью и комплектностью МТС;

• ликвидацией сверхнормативных запасов сырья, материалов и других нормируемых элементов.

На стадии производства ускорение оборачиваемости возможно за счет:

• снижения удельных расходов материалов и топлива;

• замены дорогостоящих материальных ресурсов более дешевыми, если это технически возможно, и не снижает качества готовой продукции;

• комплексного использования отходов производства и организации системы их переработки или утилизации.

На стадии реализации можно ускорить оборачиваемость с помощью:

• своевременного оформления платежных документов и их предъявления для оплаты;

• ускорение документооборота;

• уменьшение дальности внутризаводских перевозок и т.д.

Эффективность использования ОбК зависит также от использования других факторов производства.