Вопрос 2.

Несмотря на фактическое отсутствие стандарта в области внутреннего управленческого учета существуют общие требования к отчетности и принципы ее составления, выработанные на основе опыта работы многих ведущих финансовых аналитиков:

1. Периодичность – финансовая отчетность должна формироваться через определенные интервалы времени, чтобы у пользователей была возможность сравнивать финансовые показатели организации и оценивать динамику ее развития.

2. Обязательная денежная оценка всех активов и операций

3. Непрерывность функционирования организации.

4. Принцип начисления – означает что доходы организации для целей учета должны формироваться и отражаться не в момент получения выручки, а в момент отгрузки продукции покупателям. Аналогично расходы организации отражаются в учете в том периоде, когда они возникли, а не в том, когда ни были оплачены.

5. Принцип консерватизма – оценка денежного выражения активов и обязательств, отражаемая в отчетности, не должна быть экстремальной (слишком низкой, слишком высокой)т.к. это может привести к искажениям в результатах финансово-экономического анализа

6. Принцип соответствия затрат результатам – отчетность может иметь различную степень детализации и достоверности. Чем большую детализацию и большую достоверность стремятся получить в составителей, тем больше затрат времени и ресурсов требует данный процесс. Указанный принцип означает, что необходимо стремиться к тому, чтобы детальность и достоверность были достаточными, но не чрезмерными для эффективного анализа и принятий адекватного управленческих решений.

Вопрос 3

САМОСТОЯТЕЛЬНО

Все формы…что содержат и для чего составляются

Вопрос 4

Для выяснения финансового состояния организации и выработки управленческих решений отчетность подвергается финансовому анализу.

С точки зрения целей и подходов, выделяют следующие методы анализа отчетности:

1. Анализ абсолютных показателей отчетности

2. Вертикальный анализ

3. Горизонтальный анализ

4. Трендовый анализ

5. Анализ при помощи финансовых коэффициентов

6. Анализ по схеме фирм Дюпон

7. Анализ по центрам ответственности

1. Абсолютные показатели – величины, фигурирующие в отчетности и отражающие те или иные параметры организации в денежном выражении.

При использовании данного метода отчетность не подвергается математической обработке, т.е. все показатели оцениваются в приведенной в документе оценке.

Рассматривая абсолютные показатели, можно определить имущественное положение организации, величину активов и пассива, оценить масштабы сотрудничества с партнерами, кредитными организациями, государством, определить тип стратегии развития.

Метод предназначен для первичного ознакомления с деятельностью организации

2. Вертикальный анализ отчетности подразумевает представление всех статей отчетности в виде относительных показателей.

Все статьи баланса приводятся в процентах к итогу баланса, статьи отчета о прибылях и убытках в процентах к объему выручки от продаж.

Вертикальный анализ формы 2 и формы 4 позволяется получить наглядное представление о том, какую долю составляют отдельные доходы и расходы организации в общей сумме доходов и расходов, что позволяет судить о степени их влияния на деятельность организаций.

Вертикальный анализ баланса дает возможность оценить долю отдельных активов в общей сумме имущества, а также долю отдельных источников финансирования в общей сумме пассива.

3. Горизонтальный анализ отчетности предполагает сравнение одних и тех же отчетных величин за различные периоды времени.

Метод оценивает изменение финансовых показателей за прошедшие периоды времени и дает возможность выявить направления, нуждающиеся в более подробном анализе.

4. Трендовый анализ является разновидностью горизонтального, предполагает сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции в развитии и изменениях какого-либо показателя.

С помощью построенного тренда можно прогнозировать будущие значения основных показателей финансово-хозяйственной деятельности организации

5. Анализ при помощи финансовых коэффициентов – базируется на расчете соотношения расчетных различных абсолютных показателей между собой

Методика проводится в 2 этапа:

1. Расчет коэффициента

2. Сравнение с базовыми значениями

В качестве базовых могут выступать установленные нормативные сравнения показателей, средние отраслевые, наилучшие за годы работы, значение коэффициентов у конкурентов.

Преимущества метода в его высокой стандартизации, т.к. независимо от стандартов учета в разных странах основные коэффициенты рассчитываются одинаково.

При расчете коэффициентов исключается влияние инфляции, т.к. коэффициент – результат деления одной статьи отчетности на другую.

Тем не менее, полученные значения коэффициентов не всегда однозначно определяют состояние организации.

Сильное отклонение показателя от базового значения чаще всего указывает на наличие вопроса, нуждающегося в более детальном анализе, и вовсе может не означать наличие какой-то проблемы.

Наибольшее распространение получили следующие группы финансовых коэффициентов:

• Коэффициенты ликвидности – характеризуют возможность организации своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности.

В бухгалтерском балансе оборотные активы расположены в порядке возрастания ликвидности.

Основные коэффициенты ликвидности:

a) Коэффициент общей (текущей) ликвидности

К общ.ликв. = ОА/КО [2]

Показатель характеризует способность организации выполнять краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов

b) Коэффициент быстрой (срочной, промежуточной) ликвидности

К быстр.ликв. =ОА – З/КО [0,7;1]

Данный показатель по своей сути аналогичен предыдущему, но вместо полного объема оборотных средств в нем используется только та часть, которую можно быстро обратить в деньги.

Коэффициент показывает способность организации погасить свои краткосрочные обязательства в относительно сжатые сроки

c) Коэффициент абсолютной ликвидности

К абсол.ликв. = ДС+КФВл/КО [0;2]

Коэффициент показывает какую часть краткосрочных обязательств компания может погасить практически мгновенно.

• Коэффициенты структуры капитала (финансовой устойчивости) – позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала организации, а соответственно и степень ее финансовой стабильности в процессе предстоящего развития.

Оценку проводят при помощи след. Коэффициентов:

1. Коэффициент автономии

К авт = Собственный капитал/Валюту баланса - больше или равно[0,5]

Показывает в какой степен и объем используемых активов сформирован за счет собственного капитала.

2. Коэффициент финансовой зависимости

Кфин.завис. = Заемный капитал/Валюту баланса - меньше или равно[0,5]

Коэффициент показывает на сколько зависимой от кредиторов является компания

3. Коэффициент финансовой устойчивости

Кфин.уст.= (Долгосрочные заемные средства + сумма собственного капитала)/ Валюта баланса

Значение этого показателя должно быть достаточно высоким, т.к. финансовое состояние организации будет считаться устойчивым, если за счет долгосрочных источников полностью покрываются вложения во внеоборотные активы и наименее активные оборотные средства.

4. Коэффициент финансового рычага (левериджа)

Кф.рыч. = Заемный капитал/собственный капитал - меньше или равно [1]

Показывает сколько заемных средств привлекается на один рубль собственного капитала организации. Опасным считается уровень коэффициента, превышающий 1.

• Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости капитала, эффективности управления активами)

Характеризуют на сколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности организации и оценивают соответствие размера тех или иных активов компании, к выполняемы задачам.

1. Коэффициент капиталоотдачи или оборачиваемости активов

Ккапит. = Выручка реализации/ суммарную величину активов (оборот, разы)

2. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Коборач = Выручка реализации/Внеоборотные активы

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Кобор.обор.а. = Выручку реализации/ Оборотные активы

4. Коэффициент оборачиваемости запасов

Кобор.запас = выручка реализации/среднегодов выручку оборотных запасов

5. Коэф оборачиваемости дебиторской задолженности

Кобдтзад = ВР/Сред.величи кредиторской задолженности

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коб.кред.зад.=выр.от реализ./кредит.задол.

7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Кобор.собст.капит.=

Положительным явлением в деятельности организации является увеличение показателей оборачиваемости капитала.

Интерпретацией указанных коэффициентов является расчет длительности одного оборота перечисленных элементов

РАСЧЕТ ПЕРИОДА ОБОРАЧИВАЕМОСТИ:

1. Период длительности оборотных активов = 360/коэффициент оборачиваемости совокупных активов

2. Период оборота внеоборотных активов = 360/коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (дни)

3. Период одного оборота оборотных активов = 360/коэффициент оборачиваемости оборотных активов

4. Период оборачиваемости запасов = 360/коэффицент оборачиваемости запасов

5. Период одного оборота дебиторской задолженности= 360/коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

6. Период одного оборота денежных средств = 360/коэф. Оборач. Денежных средств

7. Период одного оборота кредиторской задолженности= 360/ коэф.обор. кредиторской задолженности

8. Период одного оборота собственного капитала = 360/коэф.оборач. собств.средств

В дополнение к перечисленным показателям могут рассчитываться коэффициенты закрепления или загрузки средств в обороте

Математически они рассчитываются в общем виде отношением элемента, загрузку которого мы находим к выручке от реализации

1. Коэффициент загрузки (закрепления) активов = величина совокуп. Активов/выруч.от реализ. (доли,ед.)

2. Коэффициент загрузки внеоборотных активов = внеобор.акт./выруч. От реализ.

3. Коэффициент загрузки оборотных активов = обор.акт./выр. от реализ.

4. Коэффициент загрузки запасов= запасы/выр.от реализ.

5. Коэф.загрузки денежных средств=

6. Коэф.загрузки дебиторской задолженности=

7. Коэфф.загрузки кредиторской задолженности=

8. Коэфф.загрузки собственного капитала=

Показывают какую долю в выручке от реализации занимают расходы на формирование того или иного актива.

4. Коэффициенты рентабельности – характеризуют способность организации генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала.

В зависимости от целей в расчетах может использоваться величина валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли.

Наиболее важными коэффициентами являются:

• Рентабельность активов = прибыль/активы *100%

• Рентабельность продаж = прибыль/ выручка *100%

• Рентабельность производства (затрат) = прибыль/затраты *100%

• Рентабельность инвестиций = прибыль/инвестиционные затраты *100%

• Рентабельность собственного капитала = прибыль/собственный капитал *100%

Экономический смысл: сколько рублей прибыли принес каждый рубль, вложенный в соответствующий элемент хозяйственной деятельности организации

6. Анализ по схеме фирмы «Du Pont»

Менеджеры данной фирмы одни из первых применили схему анализа деятельности компании, которая подразумевает выявление взаимосвязи между финансовыми коэффициентами, такой метод носит название факторного анализа

В качестве главного показателя, наиболее полно отражающего результаты деятельности организации, используется рентабельность собственных средств.

Исходя из схемы «Du Pont», рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов:

• Рентабельности продаж

• Оборачиваемости совокупных активов

• Отношения общей суммы активов к собственному капиталу

Коэффициент является результатом произведения всех трех показателей

Рентабельность= прибыль/величину собств.капитала

Рентабельность = прибыль/выручку от реализ * выручка/актив *Активы/собствен. Капит.

Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации, ее положение на конкретный момент времени, динамику развития и бухгалтерскую отчетность:

 1 фактор обобщает форму № 2

 2 фактор обобщает актив баланса

 3 фактор обобщает пассив баланса

Для проведения факторного анализа рентабельности можно использовать различные приемы

Рассмотри применение наиболее простого – метода абсолютных разниц

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных показателей динамики

Математически они рассчитываются в общем виде отношением элемента, загрузку которого мы находим к выручке от реализации.

Экономический смысл показывает какая доля или какой процент в выручке от реализации занимают расходы на формирование того или иного актива.

• Коэффициенты рентабельности характеризуют способность организации генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности.

25