тема: Введение в рынок ценных бумаг (РЦБ).

1.Понятие, сущность и свойства ценных бумаг.

Ценные бумаги – ресурсы п/п, которые существуют в самостоятельной вещественной форме, но оделены от этих ресурсов.

Цен. бумаги должны отвечать след. требованиям:

1. обращаемость – быть покупаемой, продаваемой и в отдельных случаях быть платежным инструментом;

2. доступность для гражданского оборота, т.е. быть объектом займа, дарения, хранения и поручения;

3.стандартность – стандартное содержание прав, участников, сроков, мест торговли, правил учета, совершения сделок и формы;

4. серийность;

5.документальность – с содержанием всех предусмотренных законодательством реквизитов, независимо от того, как выпущена цен. бумага (в бумажной форме или в виде записей по счетам);

6. регулируемость и признание государством;

7.рыночность – колеблиемость спроса и предложения;

8. ликвидность – способность цен. бумаги быть проданной и превращенной в наличные или безналичные деньги при небольшой колеблиемости рыночной цены и издержках на реализацию;

9. рисковость – возможность потерь инвестора в связи с приобретением цен. бумаг;

10.обязательность

исполнения, которая закрепляется

законодательством.

Т.о. ценная бумага – это денежный документ, который удостоверяет имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

2. Виды ценных бумаг:

а) акция АО (ОАО и ЗАО);

б) облигация – цен. бумага, которая удостоверяет отношение займа между владельцем и лицом, выпустившим документ;

в) вексель – долговое обязательство в форме безусловного письменного долгового денежного обязательства, которое выдал векселедатель векселеполучателю;

г) депозитные и сберегательные сертификаты банков;

д) производные ценные бумаги:

- опцион – краткосрочная ценная бумага, которая дает право владельцу в течение определенного периода продать её контрагенту по определенной цене;

- финансовый фьючерс – краткосрочный контракт на покупку ценной бумаги по определенной цене на определенную дату;

- варранты – ценные бумаги, которые выражают льготное право на покупку акции эмитента в течение определенного периода по определенной цене.

3. Понятие рынка ценных бумаг (рцб).

РЦБ – совокупность отношений по первичному и вторичному размещению цен. бумаг в интересах эмитента и инвесторов.

Эмитент – организация, выпускающая цен. бумаги.

Эмитент: - первичный рынок (первичное размещение);

- участник – финансовый брокер (посредник);

- инвестиционная компания – дилер;

- компания по ценным бумагам;

- вторичный рынок – торговая площадка, где вращаются цен. бумаги: а) биржевой рынок – для продажи крупных оптовых ценных бумаг

б) внебиржевой рынок (делится на организованный рынок и неорганизованный рынок)

тема: Участники РЦБ.

1.Инвестиционные консультанты.

Инвестиц. консультант – юридическое или физическое лицо, которое на основании лицензии предоставляет консультационные услуги по поводу выпуска и обращения ценных бумаг на основе договора подряда.

Возможные виды его работ:

1.анализ возможности совершения сделок с ценными бумагами, изучение и прогнозирование конъюнктуры рынка;

2.разработка стратегии выхода на фондовый рынок;

3. разработка или экспертиза инвестиционных проектов заказчиков;

4. консультирование по применению законодательства;

5. консультирование и анализ по выбору контрагентов, посредников и информацион. обеспечен.;

6.реклама ценных бумаг;

7. профессиональное обучение и подбор кадров по работе с ценными бумагами;

8. разработка портфельной стратегии, планирование, анализ и оценка портфеля, уровня риска и его ликвидности;

9. сопровождение и регистрация выпуска цен. бумаг;

10. оценка ценных бумаг;

11. оценка эмитента для подготовки вложения в его цен. бумаги;

12. разработка и реализация дивидендной политики.

Технологическая схема работы инвестиционного консультанта:

1.предварительный анализ – знакомство консультанта с наиболее общими документами, характеризующими деятельность клиента;

2.формирование уникальной экономической и организационной ситуации, в которой находится клиент, а также возможных его целей, объяснение клиенту ситуации, в которой он находится, и обеспечение идентичности понимания задач;

3.разработка и согласование концептуального решения по разрешению ситуации, в которой оказался клиент, и технического задания на выполняемые работы;

4.составление договора на работы инвестиционного консультанта в соответствии с техническими заданиями и концепцией разрешения ситуации:

- планирование работ;

-подбор персонала и организация его работы по инвестиционному консультированию;

- сбор и анализ детальной информации;

- авансирование клиентом инвестиционного консультанта.

5. подготовка, обсуждение с клиентом, доработка и согласование детального проекта, разрешающего ситуацию у клиента;

6. приемка и оплата клиентом работ;

7.обучение персонала клиента и сопровождение реализации решения, предложенного инвестиционным клиентом.