• Кейнсианская и неоклассическая модели общего экономического равновесия (оэр)

(ответ на данный вопрос – водораздел между двумя теориями)

- Стабильность ОЭР – способность рыночной Э., выведенной из состояния равновесия, вновь вернуться в равновесное состояние с помощью внутренних механизмов.

1. Кейнсианцы: ОЭР не стабильно и госрегулирование – необходимо.

- Цены НЕ гибкие, т. к. на рынках несовершенной конкуренции только растут.

- Ставки з. п. НЕ гибкие, пересматриваются редко (до 3 лет), долго не соответствуют уровню цен.

- Отсутствие гибкой з. п. объясняет хроническую безработицу.

2. Неоклассики: ОЭР обладает свойствами стабильности и вмешательство госрегулирования не требуется.

- Цены, ставки % и з. п. – гибкие (монетаристский подход, классическая школа).

- При гибкой з. п. длительная вынужденная безработица невозможна.

- Уровень равновесной ставки з. п. (результат конкуренции за рабочие места) обеспечивает полную занятость. Поэтому госрегулирование рынка труда, цен… подрывает МАКРО Э. стабильность.

• О краткосрочном и долгосрочном анализе

(Основное различие в оценке динамики цен)

1. Кейнсианцы:

- в краткосрочном периоде ЦЕНЫ НЕ гибкие (жёсткие), потенциальный и фактический (зависит от AD) ВВП не всегда совпадают. Для достижения ОЭР – государственное регулирование.

2. Неоклассики:

- в краткосрочном периоде в установлении цен и з. п. существует некая инерция.

- в долгосрочном периоде они гибкие и обеспечивают ОЭР при полной занятости.

Например, гипотеза естественного уровня – AD оказывает влияние на ВВП и занятость только в коротком периоде. А новые кейнсианцы считают, что влияние изменения AD на ВВП и занятость возможно и в долгосрочном периоде (гестерезис – влияние прошедших событий на естественные значения Э. переменных (ВВП, безработица, занятость) в долгосрочном периоде. Безработные теряют квалификацию (не нужны) или уже не хотят работать).

• О колебаниях ad и as

1. Неоклассики: В основе колебаний AD – предложение денег. Его сокращение уменьшает М/Р (реальные денежные запасы), AD, реальный доход (Y) и наоборот.

- изменение предложения денег – главный фактор, определяющий AD и уровень цен. Очень важна его стабильность (монетаристы).

2. Кейнсианцы: Причина колебаний AD (помимо изменения денежной массы) – также стимулирующая налогово – бюджетная политика или изменение скорости обращения денег.

- например, рост госрасходов, при данном уровне цен, увеличит AD и Y.

• Трактовка кривой AS. (основное расхождение)

1. Неоклассики: Кривая AS – вертикальная линия. Определяется естественным уровнем безработицы, затратами капитала. Не зависит от уровня цен. Это долгосрочная (классическая) кривая AD.

- показывает, что изменение (сдвиг)AD влияет только на уровень цен (Р), но не на ВВП (Y).

2. Кейнсианцы: Краткосрочная кривая AS – горизонтальная линия. Так как цены и з. п. не гибкие.

- показывает, что изменение (сдвиг)AD влияет на ВВП (Y), но не на уровень цен (Р).

• О роли денег

1.Неоклассики: При анализе ОЭР используют монетаристскую формулу обмена

MV = PY, где

MV – расходы потребителей на покупку товаров и услуг, PY – выручка продавцов.

- Уравнение показывает, что в номинальном выражении предложение денег определяет объём производства, а он зависит от уровня цен (P)и количества произведенной продукции(Y).

- в реальном выражении, уравнение обмена можно представить в показателях спроса и предложения денег на основе кембриджского уравнения: M = kPY или M/P = (M/P)D = kY, где (k =1/V), то есть

M/P = Y

- Уравнение показывает, что предложение реальных денег (M/P) равно спросу (M/P)D, он пропорционален количеству произведённой продукции. Поэтому рост P сокращает M, уменьшает Y и кривая AD имеет отрицательный наклон.

- AD при данной скорости обращения денег V определяется величиной предложения денег. Поэтому при повышении P и неизменном V требуется больше денег для реализации номинального ВВП, а AD (количество покупаемых товаров и услуг) сокращается.

2. Кейнсианцы: Их основное уравнение

C + I + G + NX = Y, где

C – потребительские расходы, I- инвестиционные расходы, G – государственные расходы, NX – расходы на чистый экспорт.

- C + I + G + NX – совокупные расходы или AD.

- Y – объём производства или AS.

Увеличение совокупных расходов сдвинет кривую AD вправо и увеличит равновесный объём ВВП (Y). То есть в кейнсианском подходе к ОЭР AD является фактором, определяющим величину равновесного ВВП.

Кроме того, кейнсианское уравнение можно трансформсировать в количественное уравнение обмена. Совокупные расходы представляют собой предложение денег (M) умноженное на скорость их обращения (V), поэтому: C + I + G + NX = MV. Номинальный ВВП – это произведение реального ВВП на уровень цен или дефлятор, поэтому: ВВП (Y) = PY.

Таким образом, уравнение «совокупные расходы – национальный доход» и количественное уравнение обмена, это два разных аналитических подхода к изучению одной проблемы - ОЭР.

• Деньги – составная часть имущества. Поэтому изменения в кредитно – денежной политике влияют на Э. коньюнктуру через сектор имущества. Но он трактуется по разному и оценка влияния предложения денег на объём номинального ВВП – разная.

1. Кейнсианцы: В состав имущества входят – деньги, ценные бумаги (облигации). Поэтому на монетарный импульс влияет ставка %.

2.Неоклассики: В состав имущества входят – деньги, ценные бумаги (облигации) и реальный апитал. Поэтому изменения денежного предложения влияют на AD и номинальный ВВП через эффект замещения и эффект имущества.

- Увеличение – снижает ставку % и вызывает рост реальных денежных запасов. Снижение доходности по облигациям приведёт к росту спроса на реальный капитал и инвестиции - эффект замещения. Кроме того, увеличение реальных денежных запасов вызовет спрос на финансовые и реальные активы, а также на потребительские товары и услуги - эффект имущества.

- Оба эффекта вызывают рост AD.

• Влияние изменения предложения денег на экономику.

1. Кейнсианцы: изменение денежного предложения влияет на % ставку, а за счёт неё – на объём инвестиций и на номинальный ВНП. Но не всегда достигает своих целей.

- Политика дешёвых денег в условиях Э. нестабильности может быть малоэффективна. Коммерческие банки не рискуют и не дают ссуды под инвестиции, а предприниматели сократят инвестиционный спрос.

- Политика дорогих денег в условиях технологических прорывов и оптимистических прогнозов может незначительно повлиять на инвестиционный спрос.

То есть изменения предложения денег на экономику (кредитно – денежная политика) при определённых условиях неэффективно и непредсказуемо.

2.Неоклассики (монетаристы): кредитно – денежная политика предсказуемо воздействует на Э.

- изменение предложения денег влияет на AD через изменение спроса на финансовые и реальные активы.

- при неполной занятости оно может повлиять: в краткосрочном периоде на реальный ВВП, объём производства и занятость. В долгосрочном периоде – лишь на номинальный ВВП.

• Классическая дихтомия – разделение Э. на номинальный (денежный) и реальный сектор.

• Реальные переменные.

– количественные показатели:

1. Реальный объём ВВП (количество товаров (услуг), произведённых в определённом году).

2. Накопленный капитал (объём физического капитала, накопленного на опр. период времени).

- относительные цены (реальная з. п. и реальная ставка %).

• Номинальные переменные.

- Уровень цен, темп инфляции, номинальная з. п.

• Скорость обращения денег.

1.Неоклассики: скорость обращения денег стабильна.

- Если в количественном уравнении обмена MV = PY, V – постоянна, то изменение (напр., увеличение) M вызовет изменение (напр., увеличение) AD и пропорциональное M изменение (напр., увеличение) PY (номинального ВВП). При этом соотношение PY/M, определяющее V, не меняется.

2. Кейнсианцы: скорость обращения денег непостоянна. И кредитно – денежная политика нестабильна.

- Трансакционный спрос на деньги (для совершения сделок) имеет положительную V.

- Спекулятивный спрос на деньги (для формирования активов) имеет V = 0, т. к. эти деньги не обращаются.

Поэтому увеличение спеклятивного спроса на деньги уменьшает V, а увеличение трансакционного спроса на деньги повышает V. То есть V всего денежного потока непостоянна и зависит от пропорции распределения денежного предложения между деньгами для сделок и деньгами в качестве активов.

• Активная и пассивная Э. политика в альтернативных моделях ОЭР

- Противоположные позиции по проблеме стабильности ОЭР предопределяют выбор разных типов Э. политики.

1. Неоклассики: ОЭР стабильно. Государство не должно проводить антициклические мероприятия, т. к. в ходе циклических колебаний Э. в состоянии прийти в равновесие с помощью рыночных механизмов.

- Тип Э. политики – пассивный: задача государства заключается в поддержании постоянного темпа роста денежного предложения и обеспечение стабильности цен.

2. Кейнсианцы: ОЭР нестабильно.

- Тип Э. политики – активный. Его виды:

1. Включает комплекс мер в налогово – бюджетной и кредитно – денежной сфере, проводимых в ответ на возникновение порясений или серьёзных отклонений в Э. Имеет антициклическую направленность. Применяется в период Э. кризисов и высокой безработицы.

2. Тонкая настройка. Налогово – бюджетные и кредитно – денежные инструменты применяются для корректировки номинальных и реальных переменных в ответ на незначительные токлонения в Э. Работают автоматические стабилизаторы: прогрессивные налоги и выплаты пособий по безработице.

- Например, в период уменьшения доходов (граждан, корпораций) и Э. спада налоги снижаются без внесения изменений в законодательство, что предотвращает резкое снжение AD. Так же действует увеличение выплат пособий по безработице.

Применение других инструментов налогово – бюджетной политики по причине длительных лагов затруднительно. Более оперативными являются инструменты с непродолжительными лагами, т. к. быстрее реагируют на Э. коньюнктуру.

• О приоритетах налогово – бюджетной и кредитно – денежной политики

Эффективность Э. политики можно оценивать по степени воздействия её инструментов на изменения общего объёма выпуска (дохода).

Результативность Э. политики зависит от величины мультипликаторов: М. госрасходов, налогового М., денежного М. А также от чувствительности инвестиций к ставке % и чувствительности спроса на деньги к ставке %.

1. Кейнсианцы: считают налогово – бюджетную политику более эффективной. Так как инвестиции нечувствительны к ставке %, а спрос на деньги более чувствителен к ставке %.

- Графически, при увеличении предложения денег кривая LM1 сдвинется вправо – вниз в положение LM2 и экономика перейдёт в новое состояние равновесия в точке E2 при более низкой ставке % и возросшем объёме выпуска Y.

- В этом случае действие монетарной политики малоэффективно.

2. Неоклассики: считают кредитно – денежную политику более эффективной. Так как увеличение предложения денег сдвигает в краткосрочном периоде кривую LM1 вправо – вниз в положение LM2 и устанавливается краткосрочное равновесие в точке E2 при возросшем объёме выпуска Y2 и более низкой ставке %.

- Но рост цен приведёт к уменьшению реального запаса денежных средств и сдвигу кривой LM2 в долгосрочном периоде в первоначальное положение LM2.

Итогом стимулирующей кредитно – денежной политики является рост цен и неизменный уровень реальных переменных в долгосрочном периоде (принцип нейитральности денег).

Считают налогово – бюджетную политику менее эффективной. Так как при уровне выпуска Y соответствующему полной занятости увеличение госрасходов или снижение налогов сдвинет кривую IS1 вправо – вверх в положение кривой IS2. Если бы фирмы смогли расширить AS и удовлетворить возросший AD, то равновесие переместилось бы в точку E. Но при полной занятости возросший AD обостряет конкуренцию между фирмами, повышает спрос на труд, что ведёт к росту з. п., издержек производства и уровня цен. А при постоянном предложении денег это ведёт к уменьшению реального запаса денежных средств и увеличению равновесной ставки %. И, следовательно, к сдвигу кривой LM1 влево – вверх в положение кривой LM2.

В результате новое равновесие будет достигнуто в точке E2. Здесь сработает эффект вытеснения, т. к. возросшая ставка % сокращает потребительские и инвестиционные расходы на величину госрасходов.