- •Тема 1. Теоретические основы анализа хозяйственной деятельности предприятия.
- •1.1 Теоретические предпосылки возникновения ахд
- •1.2 Экономический анализ как область познания.
- •1.3 Финансово-экономический анализ в системе финансового управления предприятием
- •1.5 Информационная база финансово-экономического анализа
- •Тема 2 Основные методы и методики финансово-экономического анализа
- •2.1. Общая характеристика
- •2.2. Общие методы анализа (исследования)
- •2.1. Общая характеристика
- •Тема 3. Анализ реализации продукции, работ, услуг
- •Тема 4. Анализ основных фондов предприятия
- •Классификация основных средств
- •Основные непроизводственные фонды
- •Основные производственные фонды
- •2 Показатели технического состояния и движения основных производственных фондов
- •1. Показатели состояния
- •2. Показатели движения
- •3 Анализ показателей использования основных средств
- •Обобщающие показатели использования
- •Частные показатели использования
- •Причины неэффективного изменения обобщающих показателей:
- •Влияние основных средств на результаты производства
- •Тема 5. Анализ оборотных средств предприятия
- •Тема 6. Анализ персонала предприятия
- •Исходные данные по оснащению основного производства оао «изпт» средствами труда
- •Анализ производительности труда
- •Пример оценки резервов роста производительности труда и повышения работоспособности, образующихся в связи с приведением фактических условий труда к нормативным
- •Пример оценки резервов роста производительности труда, образующихся за счет ликвидации потерь рабочего времени от производственного травматизма
- •Пример оценки резервов роста производительности труда, образующихся за счет сокращения целодневных потерь рабочего времени в связи с временной утратой трудоспособности до нормативного уровня
- •Пример оценки резервов роста производительности труда, образующихся вследствие ликвидации прогулов рабочих и внутрисменных потерь рабочего времени по их вине
- •Тема 7. Анализ затрат предприятия
- •Тема 8. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Тема 5. Анализ оборотных средств предприятия
Анализ оборотного капитала
5.1. Оборотный капитал и источники его формирования
Оборотные средства (оборотный капитал) – это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.
Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.
Вещественные элементы оборотного капитала потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;
в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
Структура источников формирования оборотных средств охватывает:
собственные источники: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль, фонд накопления, фонд средств социальной сферы, целевые финансирования и поступления из бюджета, из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов;
заемные источники: долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы, краткосрочные кредиты банков, кредиты банков для работников, краткосрочные займы, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный взнос работников;
дополнительно привлеченные источники: кредиторская задолженность – поставщикам и подрядчикам, по оплате труда, по страхованию, с бюджетом, с прочими кредиторами; фонды потребления; резервы предстоящих расходов и платежей; резервы по сомнительным долгам; прочие краткосрочные обязательства; благотворительные и прочие поступления.
Методы определения потребности в оборотном капитале.
Аналитический (опытно-статистический) – заключается в том, что потребность рассчитывается за ряд лет (3-5 лет) и усредняется. При анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.
Метод прямого счета использует нормы запаса и однодневный оборот по каждому элементу нормируемых оборотных средств: производственных запасов, готовой продукции. Определяется ожидаемое незавершенное производство, ожидаемая дебиторская задолженность, необходимые денежные средства и ценные бумаги. Затем рассчитываются общая потребность в оборотном капитале.
Коэффициентный метод использует результаты метода прямого счета, корректируя их в соответствии с ожидаемой динамикой роста объема производства.
5.2. Показатели оборачиваемости оборотного капитала. Экономический результат ускорения оборачиваемости
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:
Коэффициент оборачиваемости:
Коб = ,
где Коб – коэффициент оборачиваемости (в оборотах);
Vр – выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.);
СО – средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.).
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени.
Длительность одного оборота:
Дл = ,
где Дл – длительность периода обращения оборотного капитала (в днях);
Т – отчетный период (в днях).
Коэффициент закрепления оборотных средств:
КЗ = .
Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.
Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение), и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.
Величину абсолютной экономии оборотного капитала можно рассчитать двумя способами:
=СО1 – СО0*КVP, где
СО1, СО0 – величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период;
КVP – коэффициент роста продукции.
СО = (Дл1-Дл0)*V1одн.,
где Дл1, Дл0 – длительность одного оборота оборотных средств в днях;
V1одн. – однодневная реализация продукции (млн. руб.)
Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств можно определить, применяя метод цепных подстановок:
Vp = (КОБ1 – КОБ0)*СО1.
Величину прироста прибыли за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала можно рассчитать по формуле:
Р = РО* - РО,
где РО – прибыль за базисный период;
КОБ1, КОБ0 - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.
5.3. Анализ движения денежных средств
Движение денежных средств охватывает периоды времени между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.
Анализ движения денежных потоков по 3 видам деятельности:
текущая,
инвестиционная,
финансовая.
Анализ движения денежных средств можно проводить прямым и косвенным методом.
Методика анализа движения денежных средств прямым методом.
Отчетную форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности.
Главным недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации, например: предприятие имеет прибыль и не имеет денежных средств на счетах, и наоборот.
Для выявления причин указанных расхождений проводят анализ денежных средств косвенным методом, суть которого – преобразование величины прибыли в величину денежных средств.
Отдельные виды доходов и расходов уменьшают (увеличивают) сумму прибыли предприятия, не затрагивая величину денежных средств. При анализе косвенным методом эти суммы корректируют величину прибыли, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, не влияли на величину чистой прибыли.
5.4. Расчет и оценка показателей оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов
Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда такая иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности:
Оборачиваемость дебиторской задолженности:
ОДЗ = (оборотов)
ОДЗ (в днях) =
или ОДЗ = ,
где ДЗ – средняя дебиторская задолженность
t – отчетный период в днях
В – выручка от реализации
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
УДЗ = *100%
Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:
УСДЗ = *100
Существуют общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:
Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.
Установить определенные условия кредитования дебиторов.
По возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.
Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Производственные запасы сырья, материалов, предоставляют предприятию свободу в осуществлении закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случае необходимости.
Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.
Для оценки оборачиваемости запасов используются следующие показатели:
Длительность оборачиваемости запасов = ,
где ПЗ – средняя величина произв. запасов;
S – себестоимость реализации продукции.
Длительность оборачиваемости незавершенного производства = .
Длительность оборачиваемости готовой продукции = .
5.5 Анализ использования материальных ресурсов.
Задачи анализа:
Определение уровня обеспеченности материальными ресурсами
Оценка ритмичности поставок, а так же их объёма качества и сортности
Изучение рациональности использования материальных ресурсов
Оценка влияния использования мат. Ресурсов на v выпуска и с/с продукции.
Источники информации:
Плана материально-технического снабжения
Договора на поставку сырья и материалов
Затраты на производство.
Направления анализа:
Анализ выполнения плана мат-технического снабжения
Анализ обеспеченности материальными ресурсами
Анализ использования мат. Ресурсов
Анализ эффективности использования оборотных средств.
Анализ выполнения плана материально-технического снабжения.
В первую очередь проверят качество плана, для этого изучают нормативы, на основе которых были рассчитаны потребности предприятий в мат. Ресурсах.
Затем – проверка соответствия плана снабжения потребностям производства.
Далее – изучение обеспеченности потребности в мат. Ресурсах источниками покрытия.
Внешние источники – от поставок по договорам.
Анализ обеспеченности материальными ресурсами.
Проверка фактического выполнения договоров на завоз мат.ресурсов.
Потребность в завозе мат.ресурсов = общая потребность – сумма внутренних источников её покрытия.
Оценка выполнения плана по ритмичности поставок.
Нарушение сроков поставок ведёт к недовыполнению плана. Для оценки выполнения плана по ритмичности рассчитывают коэффициенты ритмичности, вариации и частоты выполнения плана.
Анализ качества получения материалов от потсавщиков.
Изучают соотв.материалов стандарта и условиям договоров.
В случае их нарушения поставщикам предъявляют претензии.
4. Оценка состояния складских запасов: сырья и материалов – для этого сравненивают фактический размер запасов с нормативным и расчетным.
5. Оценка потерь продукции из-за следующих факторов:
- недопоставки материалов;
- плохое качества материалов;
- замена материалов;
- измение цен на материалы;
- простои из-за нарушения графиков поставки.
Анализ использования мат. ресурсов.
Для характеристики использования эффективности мат.ресурсов применяют обобщение и частные показатели.
К обобщающим относят:
Материалоотдача – показывает сколько произведено продукции на каждый рубль потреблённых мат.ресурсов.
Материалоотдача = Стоимость продукции/ Сумма мат.затрат.
Материалоёмкость - показывает сколько мат.затрат приходится на производсвто единицы продукции.
Материалоёмкость = Стоимость мат.затрат/Стоимость продукции.
Удельныйвес мат.затрат в с/с продукции (считают в динамике).
Рассчитываются за каждый изучаемый период, его динамика характеризует изменеия материалоёмоксти продукции.
Удельный вес мат.затрат в с/с продукции = Мат.затраты/С/с продукции.
Коэффициент мат. затрат – насколько экономно используются материалы в процессе производства и нет ли перерасхода по сравнению с установленными нормами.
Коэффициент мат. затрат = Мат.затраты фактические/Мат.затраты плановые.
Если КМЗ > 1, то имеет место перерасход мат.ресурсов.
Если КМЗ < 1, то мат.ресурсы используются экономно.
Анализ перечисленных показателей заключается в следующем:
1. Фактический уровень показателей сравнивается с планом;
2. Изучается динамика показателей за период;
3. Определяется причина изменения показателей;
4. Оценивается влияния факторных показателей на v производсвта продукции;
5. Рассчитываются частные показатели ( норма и норматив оборотных средств по отдельным их видам).