11.Финансовые услуги коммерческих банков (факторинг, лизинг, траст).

Основной объем кредитных и финансовых услуг клиенту любой страны предоставляют банки, т.к. банки являются заинтересованными участниками проведения в жизнь рыночного регулирования экономики, полными распорядителями аккумулированных ими ресурсов, они самостоятельно определяют пути выхода на финансовые рынки. Деятельность банков направлена на поддержку коммерческих интересов предприятий, на стимулирование внедрения новых форм хозяйствования.      Под влиянием усиливающейся межбанковской конкуренции проявляется тенденция к расширению финансовых услуг коммерческих банков. Среди них можно выделить лизинговые, факторинговые и трастовые операции.                                                                                

Лизинг - вид финансовых услуг, связанных с кредитованием, приобретения основных фондов. соглашение об аренде движимого и недвижимого имуще­ства сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике ли­зингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерчес­кий банк.

Факторинг - это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа. покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90% суммы контракта до наступления срока их оплаты; факторинговая компания кредитует экспортера на срок до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой ком­панией.

 Под трастом в практике банка понимаются доверительные отношения между сторонами, одна из которых принимает на себя ответственность за распоряжение собственностью (имуществом, деньгами, имущественными или иными правами) другой стороны в пользу клиента. Трастовые операции осуществляются банком по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица. Согласно заключенному договору доверенное лицо приобретает соответствующие права и выступает распорядителем имущества (сюда включаются остатки средств на банковских счетах).

Форфетирование - покупка банком или форфетором на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых документов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура балан­са фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бух­галтерские и административные расходы.

12. Валютный курс: понятие, стоимостная основа, курсообразующие факторы.

Валю́тный курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.

Чтобы обеспечить осуществление торговых и финансовых операций между странами устанавливается определенное соотношение между их национальными денежными единицами. Денежная единица страны называется национальной валютой. Соотношение национальных валют называется валютным курсом. Обменный курс – это цена национальной денежной единицы одной страны, выраженная в национальных денежных единицах другой страны.

На формирование валютного курса влияют: ·        покупательная способность денежных единиц и темп инфляции; ·        состояние платежного баланса страны; ·        уровень процентных ставок; ·        деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции; ·        международная миграция капитала; ·        степень использования национальной валюты в международных расчетах; ·        степень доверия к валюте на национальном и мировых валютных рынках; ·        государственное регулирование валютного курса, состоящее в проведении определенной валютной политики. От этих факторов зависят спрос и предложение валюты. Также следует различать конъюнктурные и структурные (долгосрочные) изменения, влияющие на валютный курс.  К конъюнктурным факторам, влияющим на валютный курс, относятся: 1. Состояние экономики:  - темп инфляции;  - уровень процентных ставок;  - деятельность валютных рынков;  - валютная спекуляция;  - валютная политика;  - состояние платежного баланса;  - степень использования национальной валюты в международных расчетах;  - ускорение или задержка международных расчетов. 2. Политическая обстановка в стране (политический фактор). 3. Степень доверия к национальной валюте на национальном и мировом рынках (психологический фактор). Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности, политической и военно-политической обстановкой, со слухами (порою ажиотажными), догадками и прогнозами. Обменный курс зависит от того, насколько пессимистично или оптимистично настроено общество в отношении правительственной политики. Чем выше темп инфляции (рост цен) в стране по сравнению с другими государствами, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение их покупательной способности и тенденцию к падению их валютного курса. 

Способы определения официальных валютных курсов, известные в мировой экономике, различны:

1.Фиксированный курс – национальная валюта жестко привязана к другой валюте или к другому паритету.

2.Плавающий, гибкий курс: изменяющийся в зависимости от спроса и предложения на рынке; изменяющийся в зависимости от спроса и предложения на рынке, но корректируемый валютными интервенциями ЦБ; «валютный коридор» - курс валюты колеблется вокруг какого – либо валютного паритета, но при этом его колебания не оставляют определенные фиксированные пределы.

Предыстория валютного и финансового кризиса, начавшегося в РФ после 17.08.98 г., подробно представлена ЦБ РФ в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 1999 год».

С 1992 до середины 1995 г. В РФ применялся режим плавающего валютного курса. С середины 1995 г.

Банк России устанавливает официальные курсы инвалют к рос. рублю в порядке установленном положением ЦБ РФ от 19.12.2001 №169 « Об установлении ЦБ РФ офиц. курсов инвалют к рос. рублю».

Банк России каждый день не позднее 13 часов устанавливает офиц. курсы основных валют, используемых в РФ при осуществлении внешне-эк. расчетов и СДР к рос. рублю.