Последствия инфляционного воздействия на денежное обращение.

Наиболее ярко последствия инфляции просматриваются на примере агрегата М3. Денежные вложения обесцениваются и, по прошествии некоторого срока, владелец сбережения обнаруживает, что покупательная стоимость его денег упала (размер обратно пропорционален уровню инфляции). Так, при вкладе в 1000 под 10% годовых и годовой инфляции в 15% размер вклада через год составит 110 / 115 = 956, т.е. владелец не приобретет, а потеряет 4,4%.

Инфляция заставляет людей меньше сберегать, а больше направлять на потребление либо закупки впрок (что тоже ближе к потреблению). Это приводит к увеличению спроса, что в свою очередь порождает инфляцию. Потребители и производители также теряют доверие к национальной денежной единице, предпочитая максимум расчетов производить в иностранной валюте либо использовать валютные оговорки для снижения рисков.

Инфляция также порождает рост процентных ставок, поскольку банкам необходимо привлечь клиентов, предложив им более высокие, чем уровень инфляции, ставки. Это, в свою очередь, приводит к росту альтернативных возможностей для потенциальных и реальных инвесторов. Они предпочитают не вкладывать в длительные и менее рентабельные проекты, если можно положить средства на депозит под гораздо большие проценты; как следствие, инвестиционная активность снижается. Вместе с тем, небольшие уровни инфляции могут оказать благотворное влияние на инвесторов: чем откладывать средства, которые постоянно обесцениваются, лучше инвестировать их наиболее выгодным способом.

Инфляция может оказаться выгодной экспортерам: за каждый вырученный от иностранных покупателей доллар они могут купить больше рублей и, возможно, большее количество экспортируемого товара или материалов для его производства.

В общем, Социально-экономические последствия инфляции выражаются в:

• перераспределении доходов между группами населения, сферами производства, регионами, хозяйствующими структурами, государством, фирмами, населением; между дебиторами и креди­торами;

• обесценении денежных накоплений населения, хозяйствую­щих субъектов и средств государственного бюджета;

• постоянно уплачиваемом инфляционном налоге, особенно получателями фиксированных денежных доходов;

• неравномерном росте цен, что увеличивает неравенство норм прибылей в разных отраслях и усугубляет диспропорции воспрои­зводства;

• искажении структуры потребительского спроса из-за стрем­ления превратить обесценившиеся деньги в товары и валюту. Вследствие этого ускоряется оборачиваемость денежных средств и увеличивается инфляционный процесс;

• закреплении стагнации, снижении экономической активнос­ти, росте безработицы;

• сокращении инвестиций в народное хозяйство и повышении их риска;

• обесценении амортизационных фондов, что затрудняет вос­производственный процесс;

• возрастании спекулятивной игры на ценах, валюте, процентах;

• активном развитии теневой экономики, в ее «уходе» от нало­гообложения;

• снижении покупательной способности национальной валюты и искажении ее реального курса по отношению к другим валютам;

• социальном расслоении общества и в итоге обострении со­циальных противоречий.

В итоге, последствия инфляции, особенно высоких уровней, оказывают негативное влияние на экономику в целом и денежное обращение в частности. Наиболее важное из этих влияний - подрыв устойчивости национальной денежной единицы и механизма денежного обращения (либо излишнего разбухания объема денежной массы либо чрезмерного ускорения ее кругооборота).

Как же бороться с инфляцией?

Цель антиинфляционной политики государства состоит в том, чтобы установить контроль над инфляцией и добиться приемле­мых для народного хозяйства темпов ее роста.

Важной задачей в борьбе с инфляцией является преодоление экономического спада, кризиса неплатежей, спада инвестицион­ной активности, формирование стабильной рыночной инфра­структуры. Оздоровление экономики связано с поддержкой приори­тетных отраслей народного хозяйства, стимулированием экспорта продукции, в том числе экспорта вооружений, разумная протекцио­нистская политика и политика валютного курса, способствующих решению вопросов конкурентоспособности отечественных товаров, а не спаду производства.

Практика выработала различные способы преодоления галопирующей инфляции, снижения негативных последствий инфляции, однако не дала однозначного и окончательного ответа на этот вопрос. Поэтому ниже представлены те меры, которые использовались и используются для борьбы с (но не окончательной победы над) инфляцией:

Антиинфляционная политика — комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

1. Дефляция - ограничение спроса посредством изъятия части средств (как правило, через механизм налогообложения).

2. Ценообразование (политика доход). Эта политика означает контроль за ростом цен и его сдерживание. В данном случае понимается, что государство принимает комплекс мер по недопущению роста заработной платы, цен на некоторые виды товаров, однако перестает поддерживать убыточные и низкорентабельные отрасли

Денежные реформы — полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

1. Нуллификация - замена одной (как правило, чрезмерно обесцененной) валюты другой.

2. Реставрация - введение вновь золотого содержания денежной единицы.

3. Девальвация - снижение золотого содержания денежной единицы.

4. Деноминация - изменение масштаба денежных знаков.

 Особое внимание в антиинфляционной политике должно быть уделено совершенствование налоговой системы:

• сокращению количества взимаемых налогов;

• отказу от использования инфляции как источника финанси­рования бюджета. С этой целью необходимо регулярно переоце­нивать основные фонды, индексировать все ограничители дохо­дов предприятий, выступающих в абсолютных суммах, корректи­ровать отчеты о прибылях и убытках;

• пересмотру налоговых платежей, включаемых в издержки производства, которые стимулируют рост цен: отчислений в пен­сионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости населения, платы за землю, налога на имущество и т. д.;

• изменению методики налогообложения;

• ликвидации государственной задолженности перед отрасля­ми и сферами народного хозяйства;

• регулированию перераспределительных отношений между бюджетами Федерации и бюджетами регионов.

Поскольку в бюджетных расходах большую долю составляют расходы по обслуживанию внешнего и внутреннего долгов, для сдерживания инфляции важно определить пределы внешних заим­ствований и предоставления российских кредитов иностранным го­сударствам. Пока внешние заимствования России значительно превышают возможности страны по возврату текущих платежей. Необходимо активнее использовать различные формы регулиро­вания обязательств страны и реализации ее долговых активов.

Важным направлением в антиинфляционной политике являет­ся дальнейшее развитие и государственное регулирование валютного и финансового рынков, а также совершенствование механизма фор­мирования валютного курса.

Основой внешнеэкономической деятельности продолжают ос­таваться развитие экспорта и укрепление его базы, что требует обеспечения эффективного экспортного и валютного контроля с целью остановить «бегство» капитала за рубеж и обеспечить свое­временность и полноту уплаты налогов по этим операциям. Страна нуждается в программе возвращения российских капиталов, ос­лаблении зависимости страны от иностранных капиталов.

Необходимо нейтрализовать внешние факторы инфляции за счет использования налоговых пошлин и развития импортозаменяющих производств, а также ограничить долларизацию эконо­мики, которая сейчас по существу служит параллельной валютой.

Большое значение для сдерживания инфляции может иметь перестройка экспорта и импорта: переход с сырьевой ориентации экспорта на технологические виды продукции, а также отказ от бро­совых цен, по которым реализуется отечественное сырье и теряется экспортная выручка на десятки миллиардов долларов в год.

Одну из определяющих ролей в проведении антиинфляцион­ной политики играет Центральный банк РФ, который осущест­вляет денежно-кредитное регулирование. Он должен смягчить ог­раничения денежной массы в обращении и добиваться улучше­ния ее структуры, поскольку более высокие темпы роста менее ликвидных компонентов денежной массы способствуют ослабле­нию инфляционного давления, а сокращение объема наличных денег сокращает темпы инфляции. Улучшение структуры денеж­ной массы предполагает и более активное воздействие ЦБ РФ на оборот, обслуживаемый квазиденьгами, денежными суррогатами.

Необходимо прямое управление кредитной эмиссией, исполь­зуемой на восстановление хозяйственных связей, подъем произ­водства. Для сдерживания инфляции нужна поддержка инвести­ционной активности коммерческих банков, как это используется в мировой практике (хотя бы в рамках льгот по созданию обяза­тельных резервов в ЦБ РФ).

Отказ от использования кредитов ЦБ РФ для финансирования дефицита федерального бюджета и сокращение льготных центра­лизованных кредитов коммерческим банкам служат одним из су­щественных факторов борьбы с инфляцией.

Большое значение для борьбы с инфляцией имеет снятие ин­фляционных ожиданий как у хозяйствующих структур, так и у насе­ления, что в значительной мере может быть обусловлено экономи­ческой и политической стабильностью в стране.