Источники валютного права.

При создании рыночного механизма правового регулирования валютных отношений для эффективной и стабильной валютной политики любому государству требуется комплекс валютного законодательства, т.е. совокупности нормативно-правовых актов, регулирующих порядок совершения валютных сделок и валютных операций резидентами и нерезидентами на территории страны и резидентами за её пределами, а также международных общеэкономических валютных и инвестиционных договоров и соглашений.

Источники валютного права – внешние формы выражения правотворческой деятельности государственных органов по установлению правовых норм, регулирующих общественные отношения по поводу валютных ценностей.

К основным источникам валютного права относятся нормативные правовые акты и международные договоры.

Центральное место среди источников занимает Конституция, содержащая 2 нормы, касающиеся валютно-правовой сферы (п.»ж» ст.71). В ведении РФ находится установление правовых основ единого рынка: финансовая, валютная, кредитная.

П.»в» ст.106 КРФ. Обязательное рассмотрение в Совете Федерации принятых Госдумой ФЗ «О финансовом, валютном, кредитном, таможенном регулировании, денежной эмиссии».

ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Постановление Правительства.

Указы Президента.

Важное место занимают акты ЦБ РФ, так как ЦБ является органом валютного регулирования и контроля.

Международный договор. Данную группу актов можно разделить на 3 подгруппы:

1.Межгосударственные договоры и соглашения, касающиеся наиболее существенных вопросов валютного регулирования, например, участие РФ в международных финансовых организациях, статьи соглашений о международном валютном фонде, международном банке развития реконструкции, международной ассоциации.

Участие России в многосторонних экономических соглашениях и установление особого валютно-правового режима в отношениях с отдельными странами.

2.Межправительственные соглашения. Об особенностях проведения некоторых видов валютных операций в отношениях между странами.

3.Межведомственные соглашения о порядке совершения отдельных видов валютных операций.

Валютные риски.

1.Определение валютного риска.

Валютные риски являются частью коммерческих рисков, которым подвержены участники международных экономических отношений.

Валютный риск – риск потерь при покупке-продаже иностранной валюты по разным курсам.

Валютный риск или риск курсовых потерь связан с интернационализацией рынка банковских операций с созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов, при этом изменения курсов валют по отношению к друг другу происходят в силу многочисленных факторов, например, в связи с изменением внутренней стоимости валют, постоянным движением потоков из страны в страну, спекуляцией и т.д..

Ключевым фактором, характеризующим любую валюту, является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте – сложный многофакторный критерий, состоящий из нескольких показателей, например, показатель доверия к политическому режиму степени открытости страны.

Либерализация экономики и режима обменного курса экспортно-импортного баланса страны базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в стабильность развития страны в будущем.

Валютные риски – опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте.

При проведении внешнеторговых кредитных валютных операций на фондовых и товарных биржах при наличии открытой валютной позиции.

Для экспортёров и импортёров валютный риск возникает в случаях, когда валютной ценой является иностранная для них валюта. Экспортёр несёт убытки при понижении курса цены по отношению к его национальной валюте, в период между заключением контракта и осуществлением платежа по нему.

В обоих случаях эквиваленты в нерациональных валютах будут отличаться в невыгодную сторону от тех сумм, на которые экспортёр, импортёр рассчитывали в момент подписания контракта.

Валютным рискам подвержены должники и кредиторы, когда кредит или займ выражён в иностранной для них валюте, включая государственные организации и банки.

Для импортёра убытки возникают при противоположном движении курса.

Валютному риску подвергаются и официальные валютные резервы стран.

Валютный рынок всегда характеризуется своей неустойчивостью и непредсказуемостью, что объясняется необычайно быстрой реакцией участников валютного рынка на политические и экономические изменения в мире, а также в значительной мере может быть связана со спекуляциями.

Валютный риск – риск потерь, обусловленный неблагоприятным изменением курсов иностранных валют в ходе осуществления сделок по их купле-продаже. Он возникает только при наличии открытой позиции.

Валютные риски обычно управляются в банках различными методами.

Первым шагом к управлению валютными рисками внутри структуры банка является установление лимитов на валютные операции.

Виды лимитов:

1.Лимиты на иностранные государства. Устанавливаются максимально возможные суммы для операций в течение дня с клиентами и контр партнёрами в сумме из каждой конкретной страны.

2.Лимиты на операции с контр партнёрами и клиентами.

3.Лимит инструментария – установление ограничений по используемым инструментам и валютам с определением списка возможных торговых валют и инструментов торговли.

4.Установление лимитов на каждый день и каждого дилера.

5.Лимит убытков. Устанавливается максимально возможный размер убытков, после достижения которого все открытые позиции должны закрыты с убытками. В некоторых банках такой лимит устанавливается на каждый рабочий день или отдельный период (1 месяц).

Кроме лимитов существуют такие методы валютных рисков:

1)Взаимный зачёт покупки-продажи валюты по активу и пассиву.

2)Максимальное сокращение валютных сделок с помощью их укрупнения.

3)Приобретение информации путём приобретения информационных продуктов специализированных фирм.

4)Тщательное изучение и анализ валютных рынков на ежедневной основе.