ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Национальный исследовательский

ТОМСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра Менеджмента

Курсовая работа по дисциплине

«Финансы, денежное обращение и кредит».

Тема: «Управление собственными финансовыми ресурсами предприятия».

Выполнила:

студентка гр. 3А72

Казакова Е.А.

Проверила: Жданова А.Б.

Томск 2010

Содержание

Введение 3

Чтобы предприятие нормально функционировало необходимо тщательно проводить анализ его финансовой деятельности, выявлять проблемы и находить пути выхода из них. По сути, основу финансов предприятия должны составлять собственные ресурсы. 3

3

1.Собственные финансовые ресурсы предприятия 4

1.1Уставный капитал 4

1.2.Прибыль. 5

1.3.Внутренние и внешние факторы влияющие на пропорции и эффективность распределения прибыли. 7

1.4.Амортизационные отчисления. 7

1.5.Эмиссия акций. 9

2.Этапы формирования собственных финансовых ресурсов. 10

3.Использование методов операционного анализа для определения оптимальной величины собственных источников финансирования. 13

4.Управление собственными финансовыми ресурсами предприятия с точки зрения финансового менеджера. 17

Заключение. 20

Список использованной литературы. 21

Практическая часть 22

Введение

Актуальность данной темы состоит в том, что любое предприятие не может существовать, не имея собственных финансовых ресурсов, ведь, как известно, одна из главных составляющих этих ресурсов является уставный капитал, который определяет минимальный размер имущества предприятия.

Чтобы предприятие нормально функционировало необходимо тщательно проводить анализ его финансовой деятельности, выявлять проблемы и находить пути выхода из них. По сути, основу финансов предприятия должны составлять собственные ресурсы.

1.Собственные финансовые ресурсы предприятия

К собственным финансовым ресурсам предприятия относятся:

1. Уставный капитал.

2. Прибыль.

3. Амортизационные отчисления.

4. Эмиссию акций.

В практике управления финансами, использование средств, образующихся в процессе деятельности, рассматривается как различные типы самофинансирования, предназначенные либо для поддержания уровня производства, либо в целях его роста.¹

Источники, обеспечивающие эти типы самофинансирования, выглядят следующим образом:

• Первый тип самофинансирования

  • Амортизация

• Второй тип самофинансирования

  • Нераспределенная прибыль

  • Резервы

1.1Уставный капитал

Определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующего интересы его кредиторов. Это сумма объединенных долей участников для осуществления деятельности, созданного предприятия. Акционерный капитал и уставной капитал в случае акционерных обществ – тождественны: это номинальная стоимость, выпущенных простых и привилегированных акций. Уставной капитал акционерных обществ может увеличиваться посредством эмиссии акций. Открытые акционерные общества (ОАО) могут распространять свои акции по открытой подписке среди неограниченного числа акционеров и по закрытой подписке – среди заранее оговоренного числа акционеров. Закрытые акционерные общества (ЗАО) распространяют акции только по закрытой подписке.

Формирование уставного капитала регламентируют положения Гражданского кодекса РФ с учетом особенностей, присущих предприятиям различных организационно-правовых форм.

При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, это означает, что инвесторы теряют вещественные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли. Следовательно, уставный капитал отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами.

1.2.Прибыль.

Ключевым элементом собственного капитала предприятия является прибыль, она является основным внутренним источником формирования собственного капитала. При сопоставлении с ценой капитала в относительном выражении она характеризует изменение стоимости компании.

Максимизация прибыли является целью финансово – хозяйственной деятельности коммерческих предприятий. Прибыль – универсальный источник финансирования и может использоваться для финансирования всех затрат предприятия, связанных с производственной, финансовой, инвестиционной, экологической и социальной деятельностью.²

Прибыль лежит в основе практически любой цели управления финансами: увеличение стоимости компании(при сопоставлении с риском), повышение благосостояния собственников капитала (прибыль приходящаяся на собственный капитал) или непосредственно наращение самой прибыли.

Прибыль становится элементом собственного капитала после того, как пройдет стадию формирования в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия(рис 1), стадию использования для покрытия обязательных выплат по обслуживанию долга и фискальных выплат, стадию распределения на формирование резервного капитала и выплату дивидендов, то есть приобретет форму нераспределенной прибыли.³

Выделяют три основных вида прибыли в соответствии с ф. №2 «отчета о прибылях и убытках».

1. Валовая или балансовая прибыль.

2. Прибыль до налогообложения.

3. Чистая прибыль отчетного периода.

Использование прибыли

Необлагаемая величина с учетом льгот, установленных законодательством

Нераспределенная прибыль

Рис 1. Использование прибыли