Рост экономической, оборонной, политической мощи и процветание государства

На уровне микроэкономики:

Возможность развития предприятия и бизнеса за счет капитализации (инвестирование части прибыли в развитие бизнеса) рост благосостояния владельцев и работников предприятия (направление части прибыли на выплату дивидендов и материальное поощрение персонала)

Отчет о доходах или отчет о прибыли и убытках описывает выполнение предприятием плана продаж в терминах дохода, издержек и расходов за данный период времени (обычно один год)

Когда доходы превышают издержки и расходы, предприятие получает прибыль и наоборот, когда издержки и расходы больше доходов, предприятие терпит убытки.

Цель отчета о доходах – обеспечение информацией о финансовом положении предприятия менеджеров, аналитиков и бухгалтеров внутри предприятия, а также внешних пользователей – банкиров, акционеров.

При составлении отчета о доходах зарубежных фирм, как правило, используется так называемый накопительный метод, при котором расходы и доходы классифицируются по периоду времени факта их формального совершения, вне зависимости от того, когда имело место действительно движение факта оплаты.

Пример: работа считается выполненной по факту подписания акта приемки, а не по моменту ее оплаты и поступления средств на счет исполнителя.

В Российской практике методы формирования финансовых результатов – по факту отгрузки товаров или по факту поступления средств на расчетный счет предприятия- определяется при утверждении Руководителем предприятия Учетной политики предприятия. отгрузки товаров или по факту поступления средств на расчетный счет предприятия – определяется при утверждении Руководителем предприятия Учетной политики предприятия. Очевидно, что выбор рациональной Учетной политики в значительной степени предопределяет возможность проведения и рациональной налоговой политики предприятия

Отчет о доходах предприятия в общем виде выглядит следующим образом:

Объем продаж: денежные средства, поступающие от основной деятельности предприятия

(-) Прямые производственные (оперативные) расходы:

• покупаемое сырье и материалы, комплектующие изделия;

• заработная плата работников основных цехов;

• расходы электро- и тепло энергии на производственные цели;

• прочие услуги и обеспечение:

(=) ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ

(-) Накладные расходы:

• расходы на исследование и разработки;

• административно-управленческие и сбытовые расходы;

(-) Амортизация

(=)ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ (ПРИБЫЛЬ от основной деятельности) (EBIT)

(+/-) Заработанные/выплаченные проценты

(+/-) Дополнительные внереализационные доходы/расходы

(=)БАЛАНСОВАЯ ПРИБЫЛЬ до выплаты налогов (EBT)

(-) Средства, выделяемые на выплату налогов

(+) ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ПОСЛЕ ВЫПЛАТЫ НАЛОГОВ

(-) Выплата дивидендов на основной капитал

(=) НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ.

Прямые производственные или Операционные расходы – все издержки,связанные с производством продукции:

Покупаемое сырье,материалы, комплектующие, стоимость этих материалов, включается в стоимость продукции; при этом учитывается только проданная продукция.

Заработная плата: все издержки, связанные с использованием рабочей силы в производственном процессе.

Прочие услуги и обеспечение: производственные запасы +расходы на техническое обслуживание, ремонт, и других расходов, непосредственно связанных с производством проданных товаров.

Валовая прибыль предприятия, рассчитываемая как разность между объемом реализации и прямыми расходами характеризует, максимально возможный (предельный) уровень прибыли, получаемой предприятием при данном уровне технологии и организации производства.

Накладные расходы – это расходы повседневного функционирования предприятия относительно независимо от количества проданного товара ( оклады администрации, арендная плата, реклама, страховка коммунальные услуги, стоимость НИОКР), т.е. это расходы, каждая статья которых связана с осуществлением административных, сбытовых или исследовательских функций.

Амортизация – амортизационные отчисления по основным средствам (долгосрочным активам и нематериальным активам), которые переносятся по мере износа данных видов активов. Особенность данной статьи в том, что она не относиться к расходным статьям и является, по сути, способом возврата через продажу продукции и услуг, ранее произведенных капиталовложений (инвестиций) на приобретение основных средств и нематериальных активов предприятия.

Операционная прибыль (EBIT) и балансовая прибыль (EBT) - важнейшие показатели деятельности предприятия. Налоги определяются правительством, их можно не платить, обходить, поэтому этот показатель, по мнению финансистов, служит в большей степени ТЕРМОМЕТРОМ, отражающим положение предприятия на рынке и эффективность организации ее производства.

Показатель EBIT используется банками для окончательного решения о выдаче кредитов, т.к. характеризует способность предприятия к реинвестированию, если EBIT - уменьшается, это свидетельствует либо о рыночном, либо о внутреннем нездоровье предприятия.

Важным показателем является показатель нераспределенной прибыли - ибо он характеризует средства предприятия, направляемые на ее развитие, кроме того, часто при оценке возможностей предприятия к расширенному воспроизводству, используется понятие – «денежный поток», рассчитываемый как : чистая прибыль + амортизация.

С точки зрения имеющейся информации о прибыли сопоставимых предприятий, для средних и крупных фирм обычно наиболее доступными являются данные по чистому доходу (за вычетом налогов) Что же касается мелких предприятий, то здесь более распространена информация по доходу до уплаты налогов.

Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирова­ния за отчетный и предыдущий периоды производятся в табл. 12.

В ходе анализа определяют влияние на прибыль ее составляющих. Если основным источником формирования прибыли предприятия явля­ется прибыль от продаж, работ, услуг, анализи­руется динамика показателей и факторы, влияющие на ее изменение.

Таблица 12

Анализ состава и динамики прибыли предприятия

Показатель	Предыдущий период		Отчетный периода		Изменение +, -
	сумма, тыс.руб.	уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	УД.вес, %	абсол., тыс. руб.	относ., %
1. Прибыль (убыток) всего в том числе		100		100
1.1. Прибыль (убыток) от реализации*
1.2. Проценты к получению
1.3. Доходы от участия в других организацияхорганизациях
1.4. Прочие операционные доходы
1.5. Прочие внереализационные доходы
1.6. Проценты к уплате
1.7. Прочие операционные расходы
1.8. Прочие внереализационные расходы

*Отрицательное значение показателей прибыли соответствует величине убытка.

Анализ операционной прибыли выпол­няется в табл.13.

Операционная прибыль определяется следующим образом:

Пр=Вр-Ср-Рк-Ру,

где Вр - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), руб.; Ср - себестоимость реализации товаров, продукции, работ и услуг, руб.; Рк - расходы коммерческие, руб.; Ру -расходы управленческие, руб.

Таблица 13

Анализ прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение + -
	сумма, тыс. руб.	сумма, тыс. руб.	абсол., тыс.руб.	относ., %
1. Выручка от реализации товаров продукции, работ, услуг
2. Себестоимость реализации
3. Коммерческие расходы
4. Управленческие расходы
5. Прибыль от реализации (убы­ток)

Данный метод расчета прибыли отличен от традиционного метода сопоставления результатов с затратами в связи с переходом к стандарт­ным формам международной бухгалтерской отчетности. В основе мето­да лежит деление расходов на постоянные и переменные.

К переменным расходам относятся затраты на сырье и материалы, энергоресурсы на технологические цели и другие расходы, величина которых меняется пропорционально объему производства.

Постоянные расходы остаются стабильными при изменении объе­ма производства. К ним относятся расходы по управлению предприяти­ем, страхованию, рекламе, платежи по кредитам банков в пределах ставки, установленной законодательством, оплата факторинговых ус­луг, лизинговых сделок и другие расходы. Постоянные расходы, под­разделяемые на коммерческие и управленческие, выделяют из состава себестоимости и анализируют отдельно по каждой позиции. Снижение управленческих расходов является основным фактором экономии затрат и потенциальным резервом роста прибыли. Используя данные табл. 13, устанавливают влияние всех факторов на изменение прибыли.

Влияние изменения объема реализации на прибыль ДПр) опреде­ляется по формуле

ΔПр ₁ =Пр*Jр-Пр₀= Пр₀ (Jр-1)

или

ΔПр ₁ =Пр_{0 *} ( Jр-1)

где Пр0 - операционная прибыль за предыдущий период, руб.; Jр- индекс (темп) роста объема реализации, руб.

Индекс (темп) роста объема реализации определяется отношением выручки от реализации (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) за отчетный период к выручке от реализации предыдущего периода Вр0

Jр =Вр1/Вр0

Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль ΔПр2 рас­считывается по формуле:

ΔПр₂=Со* Jр-С₁,

где Со, С1 - себестоимость продукции (работ, услуг) предыдущего и от­четного периодов соответственно, руб.; Jр- индекс роста объема реали­зации.

Следует учитывать, что прирост прибыли может быть получен в результате экономии (снижения) затрат на производство продукции в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Если из состава себестоимости выделены управленческие и ком­мерческие расходы, их влияние на изменение прибыли устанавливают аналогично предыдущему расчету (формула (17)).

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации продукции за анализируемый период, что выражается фор­мулой

ΔПр=ΔПр₁+ΔПр₂. (18)

На изменение прибыли могут также оказывать влияние изменения цен на сырье, материалы, готовую продукцию, структурные сдвиги в составе продукции, что требует углубленного экономического анализа с привлечением дополнительной отчетной и

2.4.10 Расчет и анализ показателей рентабельности.

Рентабельность-это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности ( производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.) ; они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов выглядят следующим образом:

Рентабельность продаж = Прибыль /Выручка от реализации

Рентабельность средств = Прибыль /Средняя за период величина средств или их источников.

Для формулы, определяющей рентабельность средств или их источников, в расчетах могут быть использованы показатели операционной прибыли, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли.

В качестве показателя средней за период величины средств предприятия могут быть использованы итог баланса – нетто, величины мобильных средств, готовой продукции, материальных мобильных средств, дебиторской задолженности, основных средств и других внеоборотных активов, собственных средств и т.д.

Рентабельность продукции измеряется отношением прибыли к затратам или объему реализованной продукции и характеризует эффек­тивность производства и реализации вложенных в себестоимость про­дукции средств.

Рентабельность затрат R3 рассчитывается как отношение операционной прибыли к себестоимости реали­зации, %,

R₃ = П/СС

где П – прибыль от продаж (операционная прибыль);

СС-себестоимость реализации.

Рентабельность затрат показывает , сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, но и всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой , если предприятие начисляет амортизацию по методу ускоренной амортизации, и наоборот Однако , в совокупности эти два показателя довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.

Рентабельность продаж (оборота) измеряется отношением показателя при­были от продаж или чистой прибыли или чистого денежного потока к сумме полученной выручки ( объему продаж). Объем продаж выражается показателями вы­ручки от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость, ак­цизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

а) как отношение чистого денежного потока П к выручке от реализа­ции Вр, %,

R_п = (ЧДП/Вр)* 100

б) как отношение прибыли от продаж Пр к выручке от реали­зации Вр, %,

Rпр = (Ппр/Вр)*100

в) как отношение чистой прибыли Пчп к выручке от реализации Вр, %,

Rпр= (Пчп/Вр)*100

Чистая прибыль образуется на предприятии после уплаты налога на прибыль и других платежей в бюджет и выражается показателями "отвлеченные средства" и "нераспределенная прибыль".

Расчет и анализ показателей рентабельности затрат и продаж вы­полняется в табл. 14. При сопоставлении динамики показателей анали­зируются причины отклонений в отчетном периоде по сравнению с пре­дыдущим.

Таблица14

Расчет и анализ показателей рентабельности продукции, %

Показатель	Алгоритм расчета показателей	предыдущий период	Отчетный период	Изме­нение +, -
1. Рентабельность затрат
2. Рентабельность продаж (по чистому денежному потоку)
3. Рентабельность продаж (по прибыли от продаж) прпродажреализации про­дуктов)
4. Рентабельность продаж (по чистой прибыли)

Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется показателями рентабельности, которые определяются отношением прибыли к величине авансированных средств.

В зависимости от вида авансированных средств различают пока­затели рентабельности:

а) рентабельность всего имущества Rф как отношение прибыли предприятий к среднегодовой стоимости имущества предприятия Фср, %,

Rф = П/Фср

Среднегодовая стоимость имущества предприятия определяется как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода I и II р. АБ;

б) рентабельность имущества основной деятельности Код как от­ношение прибыли от основной деятельности Под к среднегодовой стои­мости имущества основной деятельности Фод, %,

Rод= ( Под/Фод) *100

Прибыль от основной деятельности определяется по формуле

Под=П-Ддр,

где Дцр - доходы от участия в других организациях.

В состав имущества основной деятельности входит имущество предприятия за исключением стоимости незавершенного строительства, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Среднегодовая стоимость имущества основной деятельности опре­деляется как среднеарифметическая величина на начало и конец анали­зируемого периода.

в) рентабельность вложений в другие предприятия Rфв как отно­шение доходов от участия в других организациях Дцр к сумме кратко­срочных и долгосрочных финансовых вложений ФВ, %,

Rфв = (Д пр /ФВ)*100

г) рентабельность собственного (акционерного капитала) Кск как частное от деления чистой прибыли Пчп к средней стоимости капитала и резервов Кс, %,

Rск= ^{(Пчп /Кс )/100}

где Кс - среднеарифметический итог 111 р. ПБ на начало и конец анали­зируемого периода.

Рентабельность собственного капитала замыкает пирамиду показателей эффективности функционирования предприятия. Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.

Расчет показателей рентабельности авансированных средств за предыдущий и отчетный периоды выполняется в табл. 15.

При сопоставлении динамики показателей рентабельности аванси­рованных средств анализируют причины отклонений в отчетном перио­де по сравнению с прошлым периодом и изучают влияние факторов на изменение показателей.

В заключение контрольной работы приводят общие выводы по оценке финансового состояния предприятия и финансовых результатов деятельности, рекомендации по повышению показателей рентабельно­сти и укреплению финансового положения.

Таблица 15

Расчет и анализ показателей рентабельности авансированных средств предприятия, %

Показатель	Алгоритм расчета показателей	предыдущий период	Отчетный период	Изме­нение +, -
1. Рентабельность всего имуще­ства
2. Рентабельность основной деятельности
3. Рентабельность вложений в другие предприятия
4. Рентабельность собственного капитала

Причин низкой рентабельности производства продукции может быть очень много : низкий уровень производительности труда, организации производства, неприбыльный ассортимент продукции, неполное использование производственных мощностей с сопутствующими высокими постоянными издержками производства, избыточные коммерческие и административные расходы.

Основная литература

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа-М.: Финансы и статистика, 2001.

2. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение пред­приятия: Практическое пособие.- М.: Инфра-М, 2002

3. Ковалев В. В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства.- СПб: Аудит-Ажур, 2004.

4. Ковалев Б.В. Финансовый анализ.- М.: Финансы и статистика, 2003.

5. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестицион­ной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле.- М.: АО ДИС МВ-Центр, 2000.

6. Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года № 367 Об утверждении правил проведения арбитражныи управляющим финансового анализа.

7. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа.-М.: ИНФРА, 2001