4. Финансовый менеджмент
система управления финансовыми ресурсами, сочетающими в себе финансовую политику, методы, инструменты, а также людей, принимающих управленческие решения и претворяющих эти решения на практике с целью достижения поставленных целей обеспечения финансовой стабильности и роста.
Цели финансового менеджмента (ФМ):
Максимизация полезного экономического результата деятельности компании
Повышение ее экономического потенциала
Максимизация прибыли при минимизации расходов
Обеспечение конкурентоспособности на рынке
Наилучшее использование имеющихся источников финансирования и привлечения новых для достижения поставленных задач
Оптимизация структуры активов компании
Обеспечение финансовой стабильности компании в обозримом будущем
Объект управления в ФМ – денежный оборот хозяйствующего субъекта. Он предполагает разработку рациональной финансовой стратегии и тактики предприятия на основе анализа финансовой отчетности, прогнозных оценок денежных поступлений и выплат, их зависимости от изменения структуры актива и пассива предприятия.
Реальная дифференциация предприятий по видам и масштабам деятельности, организационно-правовым формам, условиям функционирования порождает огромное разнообразие организационных структур управления ими. Все возможные формы организации управления сегодня не могут быть строго формализованы, но совокупность основных управленческих функций, осуществленных аппаратом управления, остается неизменной при всем разнообразии организационных решений.
Финансовая служба – работник, группа в планово-финансовом отделе, финансовый отдел, управление или любое другое структурное подразделение, на которое возложены функции управления финансами (денежными потоками) и выработки финансовой политики предприятия и т.п.
Конкретная структура финансовой службы зависит от организационно-правовой формы хозяйствования, размеров предприятия, объема производства, величины денежного оборота.
Функции финансовой службы:
Участие в разработке и исполнении бизнес-плана
Разработка финансовой программы развития
Определение кредитной политики
Управление денежными потоками
Анализ финансово-хозяйственной деятельности и др.
5. Финансовые риски (ФР) в деятельности предприятия
ФР - совокупность финансовых операций предприятия с негарантированными конечными результатами (практически все операции, осуществляемые в процессе производственно-хозяйственной деятельности в условиях переходного периода)
Классификация ФР:
По типу совершаемых операций:
коммерческие риски - возникают в сфере товарооборота и связанные для большинства предприятий с процессами материально-технического снабжения и реализации
инвестиционные риски - связаны с любыми внешними и внутренними инвестициями предприятия (за исключением операций на фондовом рынке)
фондовые риски - связаны с любыми типами операций на рынке ценных бумаг
кредитные риски - характерны для деятельности не только непосредственно кредитных организаций, но и любых предприятий, осуществляющих поставку своей продукции на условиях коммерческого кредита или производящих предоплату (авансирование) по заключенным договорам
ипотечные риски - характерны для любых операций с недвижимостью
страховые риски - изначально присущи лишь предприятиям, функционирующим на страховом рынке (т.е. страховым компаниям)
По потенциальной степени риска:
операции с наибольшей степенью риска - прежде всего “игровые” сделки на рынке ценных бумаг, а также большинство коммерческих рисков
операции со средней степенью риска - к ним относят чаще всего кредитные и страховые риски
операции с наименьшей степенью риска - относят ипотечные и большинство инвестиционных рисков
По абсолютной величине (масштабности возможных последствий) риска:
мелкие риски - наступление негативных последствий по ним не способно оказать принципиальное отрицательное воздействие не только на итоговые, но и на промежуточные результаты деятельности предприятия
средние риски - их наступление способно ухудшить промежуточные (н-р: квартальные), но не итоговые результаты финансовой деятельности субъекта хозяйствования
крупные риски - их наступление может привести к существенному ухудшению итоговых финансовых результатов деятельности предприятия (н-р: в форме потери его годовой прибыли)
глобальные или критические риски - их наступление ставит предприятие на грань банкротства или автоматически приводит к нему
Основные формы потерь от ФР:
Дополнительные финансовые затраты - связаны с внеплановыми расходами из-за негативного развития локальных элементов операции
Прямой финансовый ущерб - единовременные финансовые потери по результатам завершенной операции
Упущенная прибыль - наиболее тяжелая и недостаточно определенно исчисляемая форма потерь, чаще всего - долгосрочного характера
Типовые причины негативного завершения ФР:
отсутствие или недостоверный характер информации, используемой в процессе подготовки и проведения конкретной операции
нарушение партнером по операции принятых на себя обязательств
некомпетентное управление операцией со стороны сотрудников предприятия
форс-мажорные обстоятельства
Основные методы предотвращения ФР или компенсация потерь от них:
Организационные методы:
обеспечение высокой степени достоверности и оперативности исходной информации за счет проведения эффективных маркетинговых исследований
организация текущего контроля за ходом реализации операции
Юридические методы:
квалифицированное составление хозяйственного (кредитного, страхового и т.п.) договора в части механизма нанесенного партнером ущерба
квалифицированное представительство имущественных интересов предприятия в арбитражном суде
Экономические методы:
страхование всех видов потенциальных рисков
создание собственного финансового резерва
сочетание операций с различной степенью потенциального риска