14. Рынок ссудного капитала и мировой кризис задолженности. Показатели внешней задолженности. Пути решения внешней задолженности

Мировой рынок ссудного капитала (МРСК) – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него. Объектом сделки на мировом рынке ссудных капиталов является капитал, привлекаемый из-за границы или передаваемый в ссуду юридическим лицам и гражданам иностранных государств. Ссудная (денежная) форма вывоза капитала выступает в виде кратко-, средне- и долгосрочных кредитов, займов, вложений в иностранные банки. Источниками международного кредита служат: • денежные накопления государств; • временно свободные оборотные средства предприятий; • часть ликвидных ресурсов финансово-кредитных учреждений; • валютные фонды международных организаций; • личные накопления физических лиц.

На мировом рынке ссудного капитала могут периодически возникать ситуации отказа от платежей. Отказ от выплаты долгов и процентов по ним ведет к кризису внешней задолженности. Признаком наступления кризиса задолженности служит нарушение графика погашения кредитов и займов, заимствованных страной через государственные каналы или под государственные гарантии. Различают конъюнктурные и структурные причины кризиса внешней задолженности. Конъюнктурные причины носят временный характер (следствие стихийного бедствия или каких-то неожиданных политических событий в стране-должнике). Структурные причины кризиса связаны с глубинными тенденциями развития экономики государства-заемщика (падение ВВП, «бегство» капиталов и др.).

Факты банкротства нарушают равновесие международного кредита, осложняют процессы кредитования и заимствования. Когда отдельные нарушения принимают массовый характер, начинается очередной кризис мировой задолженности. При анализе ситуации используется такой показатель, как норма обслуживания долга (НОД), который показывает долю экспорта, которая идет на погашение долга (не больше 20%).

Пути решения внешней задолженности: • реструктуризация долга – увеличение сроков погашения с отсрочкой выплаты процентов; • конверсия долговых обязательств в ценные бумаги или недвижимость; • дисконтирование части долга – списание согласованных сумм под гарантии выплаты оставшейся доли; • продажа долгов на вторичном рынке, который функционирует с середины 80-х гг. ХХ в.

15. Международное движение капитала и его последствия для мировой экономики, для стран экспортеров и импортеров капитала. Иностранные инвестиции в экономике рб

Международное движение капитала – это размещение и функционирование капитала за рубежом. Влияние на мировую экономику: способствует росту мировой экономики; увеличивает инвестиционную способность, ускоряет темпы экономического роста; углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество; увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, стимулируя развитие мировой торговли. В целом международное движение капитала играет стимулирующую роль в развитии мировой экономики.

Положительные последствия вывоза капитала за рубеж: предотвращает понижение средней нормы прибыли в стране; способствует поддержанию инвестиционной активности предпринимателей, сохранению рабочих мест в стране. Отрицательные последствия вывоза капитала за рубеж: ведет к замедлению экономического развития страны; отрицательно сказывается на уровне занятости, на платежном балансе страны.

Положительные последствия привлечения иностранного капитала: способствует экономическому росту и улучшению платежного баланса страны, ускорению в стране НТП, повышению квалификации кадров в развивающихся странах и странах СНГ, получению более высокой заработной платы; создает новые рабочие места; приносит новые технологии. Отрицательные последствия привлечения иностранного капитала: может вытеснить местный капитал из прибыльных отраслей; введет к увеличению внешней задолженности, к потерям в налоговых поступлениях и таможенных сборах страны; может быть связан с проталкиванием в страну товаров снятых с производства в развитых странах.

РБ использует иностранный капитал в предпринимательской и в ссудной форме. Иностранные и совместные предприятия созданы с участием российского, польского, немецкого и др. капиталов. Основные кредиторы республики: Российская Федерация, Германия, МВФ, Всемирный банк. В целом – по т.н. индексу инвестиционной привлекательности РБ занимает недостаточно высокое место среди т.н. инвестиционно привлекательных стран.