2. Организация процесса управления риском

Осн этапы создания структуры упр-я рисками корпорации.

Структура упр-я R в орг-и зависит от масштабов (размеров) орг-и и от наличия спецов по риск-м-ту. Но если эту работу начинать с 0, то процесс орг-и следующий:

1. Самому заняться риск-м-том или орг-ть анализ и упр-е R в неявном виде (пр, возложив на главбуха или орг-в внутр аудит). Нужно глубоко изучить организацию (что производит, познакомиться с менеджерами)

2. Выяснить осн R, сущ-щие в орг-и. Опросить бухгалтерию, журнал сделок, менеджеров и т.п. И под эти риски, в т.ч. прогнозируя их, создать таблицу «Знай-Делай». Нужно создать подробную таблицу на случай рисковых ситуаций. Ее нужно подписать у генерального директора, довести до всех менеджеров и проводить тренинги, чтобы люди знали как вести себя в условиях риска.

3. По осн рискам создавать идентификацию рисков в явном виде по ущербам, по опросам менеджеров и как подсказку найти классификацию рисков для вашей орг-и

4. Методом опроса всех м-ров выяснить осн R каждого структурного подразделения корпорации. И создать общую идентификацию своих R, кот. считаете главными, и те, кот. дали м-ры. Получилась единая идентификационная таблица.

5. Нарисовать карту рисков в цвете для рук-ля, красиво и подаем ее для согласования генеральному директору

6. Разраб-ся методы упр-я R с учетом затрат на управление, чтобы управлять было экономически выгодно.

7. Фиксируются остаточные R, рисуется карта остаточных R.

8. Подсчитывается эф-ть упр-я R по п-пу затраты-выгоды.

Если орг-я небольшая, то работает 1 риск-м-р, если орг-я крупная, то работает целый отдел риск-аналитиков.

3-4. Методы идентификаци и оценки рисков

Изучением рисков занимаются и бухгалтеры, и фин аналитики и риск-мен-ры, но у всех разный подход. Бухгалтеры и фин аналитики рассматривают риски с помощью фин аналитич пок-лей, а сами риски оценивают в баллах. А риск-м-ры изучают риск через 2 пок-ля: ущерб и вер-ть. В неявном виде наиб. активно изуч-тся риски внутр аудиторами. В наст время всё более развивается наука Внутренний Аудит.

Рисками занимаются бухгалтера, финансовые аналитики и риск-менеджеры, но у всех разный подход. Аналитики и бухгалтеры рассматривают риски как совокупность показателей, а риски оценивают в баллах. Менеджеры оценивают через 2 показателя - ущерб и вероятность.

В неявном виде риски оцениваются аудиторами.

Исследуется бухгалтерская отчетность, а аналитики стараются оперироватьстандартами финансовой отчетности. Основные риски, которые исследуются:

- снижение ликвидности

- потеря финансовой устойчивости и независимости

- риски структуры активов и пассивов

Риски оцениваются по абсолютным показателям, их группируют по степени ликвидности, а пассивы группируются по срочности выполнения обязательств.

Далее показатели переводят в относительные и пересчитывают их в баллах, и посумме баллов оценивается риск организаций.

Бухгалтерский метод оценки рисков

Изучением рисков занимаются и бухгалтеры, и фин аналитики и риск-мен-ры, но у всех разный подход. Бухгалтеры и фин аналитики рассматривают риски с помощью фин аналитич пок-лей, а сами риски оценивают в баллах. А риск-м-ры изучают риск через 2 пок-ля: ущерб и вер-ть. В неявном виде наиб. активно изуч-тся риски внутр аудиторами. В наст время всё более развивается наука Внутренний Аудит.

Бух. метод основан на анлизе бух документов: исследуется бух отчетность. А фин аналитики стараются оперировать стандартами фин отчетности по МСФО.

Осн риски, кот оцениваются:

1. Потеря платёжеспособности (ликвидности)

2. Потеря фин устойчивости и независимости

3. Риски структуры активов и пассивов

Риски ликвидности оцениваются по абсолют пок-лям, их группируют по степени ликвидности. А пассивы группируются просроченностью невыполнения обязат-в. Далее пок-ли переводят в относит-ные и пересчит-ют их в баллы и по сумме баллов оценивается риск орг-и. Внешние аудиторы тоже риски оценивают в баллах.

Фин-аналитический метод

В орг-ях, где бухучет ведется не по МСФО, все равно желательно применить метод, предусматривающий, как преобразовать бухотчётность к этим стандартам. В этой процедуре перехода необходимо (исключить все погрешности) 2) выявить и исключить ненадлежащие активы и нереал доходы 3) груп-ть активы по убыванию ликвидности 4) разделить пассивы на обязат-ва и собств капитал 5) Груп-ть статьи отчета о прибылях и убытках с разделением на рез-ты от операционной д-ти, инвестиц и фин.

Классич коэф-ты, кот испол-ются при анлизе можно разделить на 4 группы: коэф-ты ликвидности, рентабельности, оборачиваемости (деловой активности) и коэф-т фин зависимости.

1. Коэф-т тек. ликв-ть = Об. А / тек. обязат-ва; Коэф-т сроч ликв-ти = (ОбА – Запасы)/ тек. обязат-ва; Коэф-т абсолют. ликв-ти = Ден ср-ва / тек. обязат-ва

2. Оборач-ть запасов = с/с / Запасы; Об-ть ДЗ = Выручка/ДЗ; Об-ть тек. обязат-в = с/с / тек обяз-ва

3. Рентабельность = Операц. Прибыль (EBIT) или ЧП / Активы (ROA) или Собств К(ROE) или Выручка (ROS)

4. Коэф-т автономии = Собств К / Пассивы; Коэф-т структуры К = Собств К / Заём К

Эффективно так же применение диагностики возникновения банкротства. Есть спец уравнения для расчета угрозы банкротства орг-и, первое ур-е и наиб применимое:

Z-счет Альтман

у = f (Xj)

у – оценка, вер-ть наступления банкротства в баллах

Хj – фактор-аргумент, фин-аналитический коэф-ты)

Кол-во аргументов в ур-ях разное. Наиб известно: ур-е Чессера:

у = f (Xj)

у – вер-ть банкротства (не в баллах) в промежутке от 0 до 1

Хj – значение фин-аналитич пок-лей

Для орг-и успешной фин д-ти в крупных корпорациях нужны спецы, кот занимаются подобной аналитикой, нужно обязат-но вести управленч. учет и внутр аудит. Должен быть хотя бы один сотрудник, отвечающий за контроль ежедневных притоков и оттоков ден ср-в и имеющий полномочия на принятие упр решений и д.б. платёжный календарь, представляемый ЛПР ежемесячно и кот. отслеживается спецом еженедельно. Важнейший аналитический показатель – разность между кредиторской и дебиторской задолженностью. У кого она минимальная, тот выстоял в кризис и получил выгоду.

Важнейший показатель в стране – производительность труда. Примерно в 4-5 раз ниже, чем в США.

Т.к. отслеживать ден потоки и вести фин анлиз в мелких орг-ях доступно и реально, а в крупных орг-ях это очень трудоёмко и затруднительно. Люди допускают большие умышленные и неумышленные погрешности. Чтобы исключить это в крупных корпорациях разрабатываются компьютерные программы для автоматизации такого учета.

Наилучшим сейчас явл программный комплекс «Финансовый Риск-Менеджер».

Формы представлений и измерения рисков

Табличная форма как план действия в рисковой ситуации

За рубежом такая таблица наз. «Знай- Делай» и имеет след вид (как представлено в табл. 1):

Картографирование рисков.

ЛПР или любому челу всегда легко работать с наглядной инфой, поэтому в крупных корпорациях, особенно на Западе, для ЛПРов создаются карты рисков. Т.к. риск двумерная х-ка, то риски можно обозначить точками на графике.

Профили рисков в виде деревьев событий* (самостоят-но)

Использование дерева решений может помочь представить конкретную проблему и установить вероятность наступления конкретных событий и их ожидаемые значения. Такого рода диаграммы ведут к построению более простого дерева вер-тей, связанных с последовательностью исходов. Дерево решений иллюстрирует рез-ты конкретных принимаемых решений, а также вероятный результат с точки зрения критических факторов, таких, как прогнозные доходы и расходы.

Дерево решений состоит из двух основных частей: «решений» и «вероятностных событий».