- •Оценка рыночной перспективы бизнеса
- •2.Управление портфелем паевых инвестиций.
- •3.Обязанности субьектов инвестиционной деятельности
- •4.Характеристика инвестиционной деятельности корпораций.
- •5.Виды рисков.
- •6.Характеристика основных операций, осуществляемых на рынке инвестиций.
- •7.Общая структурная схема функционирования рынка инвестиционной деятельности в России.
5.Виды рисков.
Риск – это возможность возникновения в ходе реализации проекта таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участни-
ков проекта.
Виды рисков:
1) внешние (экзогенные);
2) внутренние (эндогенные).
Внешние (экзогенные) – риски, не связанные непосредственно с деятельностью самого участника проекта. К ним от-
носятся риски:
a) вызванные нестабильным экономическим состоянием в стране,
b) связанные с нестабильной политической ситуацией или же ее изменением,
c) вызванные неадекватным законодательством,
d) связанные с изменением природно-климатических условий (землетрясением, наводнением, другими стихийными бедствиями),
e) генерируемые колебанием рыночной конъюнктуры,
f) возникающие из-за изменения валютного курса,
g) продуцируемые изменениями внешнеэкономической ситуации (введение ограничений на торговлю, изменение таможенных пошлин и т.п.).
Внутренние (эндогенные) – риски, которые связаны с деятельностью участника проекта.
К ним относятся риски, вызванные:
a) неполнотой или неточностью информации при разработке инвестиционного проекта, ошибками в проектно-сметной документации;
b) неадекватным подбором кадров, низким уровнем инвестиционного менеджмента;
c) ошибочной маркетинговой стратегией;
d) изменением стратегии предприятия;
e) перерасходом средств;
f) производственно-техническими нарушениями;
g) некачественным управлением проекта;
h) ухудшением качества и производительности производства;
На реализацию инвестиционных проектов оказывают
влияние перемены в политической, социальной, коммерческой
и деловой среде, изменения в технике и технологии, производительности и ценах, состояние окружающей среды, действующее налогообложение, правовые и другие вопросы. Все это предопределяет наличие в проектах определенного риска.
Факторы риска:
a) объективные:
− политическая обстановка;
− экономическая ситуация, инфляция;
− процентная ставка;
− валютный курс;
− таможенные пошлины и т.п.;
b) субъективные:
− производственный потенциал;
− уровень инвестиционного менеджмент
6.Характеристика основных операций, осуществляемых на рынке инвестиций.
Инвестиционные операции – это деятельность по вложению денежных и иных средств в ценные бумаги, рыночная стоимость которых способна расти и приносить доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и др. Цели проведения инвестиционных операций:
▪ расширение и диверсификация доходной базы банка или акционерного общества;
▪ повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска за счет расширения видов деятельности;
▪ обеспечение присутствия банка или акционерного общества на наиболее динамичных рынках (в первую очередь на организованном фондовом рынке и различных его сегментах), удержание рыночной ниши;
▪ расширение клиентской и ресурсной базы, видов услуг, оказываемых клиентам, посредством создания дочерних финансовых институтов;
▪ усиление влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг).
Инвестиционные операции могут различаться по срокам:
• краткосрочные спекуляции и арбитражные сделки (срок может быть ограничен одним днем);
• краткосрочные инвестиции (до одного года, носят преимущественного спекулятивный характер);
• среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) инвестиции. [3, c.327]
По целям вложений инвестиции бывают:
• прямые — осуществляются в целях непосредственного управления объектом инвестиций через контрольный пакет акций или в иной форме контрольного участия;
• портфельные — осуществляются в форме покупки ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам и не обеспечивающих контрольное участие и прямое управление объектом инвестиций. Цель подобных инвестиций (в отличие от прямых) — получение прибылей от роста курсовой стоимости портфеля, от созданных ими стабильных денежных потоков (дивидендов, процентов) при диверсификации рисков (прямые инвестиции, наоборот, связаны с концентрацией рисков на одном или малом числе объектов).