67. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности.

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

Расчет коэффициентов ликвидности

Текущая ликвидность— финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Ктл = (ОА - ДЗд) / КО

где: Ктл – коэффициент текущей ликвидности; ОА – оборотные активы; ДЗд – долгосрочная дебиторская задолженность; КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность— финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Абсолютная ликвидность—

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

68. Методика анализа финансового состояния предприятия.

На данный момент разработано много методик проведения анализа финансового состояния предприятия. Однако не всегда результаты анализа известных методик можно использовать для прогнозирования.

Методика проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенная А.Д. Шереметом и P.O. Сайфулиным

Основные этапы

• общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период,

• анализ финансовой устойчивости,

• анализ ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности предприятия.

Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период:

- составление агрегированного баланса;

- вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям;

- расчет финансовых коэффициентов;

- детализация изменений по статьям актива и пассива баланса.

Анализ финансовой устойчивости предполагает:

- определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат;

- определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств.

Анализ ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности предприятия включает:

- группировку статей активов и пассивов;

- сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов;

- определение текущей и перспективной ликвидности баланса;

- оценку степени ликвидности;

- расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов;

- сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности;

- коэффициент рентабельности;

- коэффициент эффективности управления;

- коэффициент рыночной устойчивости.

Основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия на основе данной методики является обеспечение эффективного управления финансовым состоянием предприятия и оценка финансовой устойчивости его деловых партнеров.

Далее рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенную Дж.К. Ван Хорном.

При данном методическом обеспечении в проведении анализа финансового состояния предприятия можно выделить такой этап, как расчет финансовых коэффициентов, который состоит из:

- показатели ликвидности;

- коэффициенты обеспеченности обязательств (например, коэффициент покрытия процентных платежей прибылью);

- коэффициенты платежеспособности;

- показатели рентабельности.