31. Управление запасами, дебиторской задолж-ю и денежн. Средствами

Управление денежными средствами. Разработка политики управления денежными активами включает этапы: 1) анализ денежного оборота и среднего остатка денежных активов предприятия в предшествующем периоде; 2) формирование денежного оборота на предприятии; 3) определение минимально необходимого остатка денежных активов для осуществления текущей хоз. деятельности; 4) дифференциация минимально необходимого остатка денежных активов в разрезе нац. и иностр. валют; 5) выявление диапазона колебаний остатка денежных активов по отдельным этапам предстоящего периода; 6) корректировка потока платежей с целью уменьшения максимального и среднего остатка денежных активов; 7) обеспечение ускорения оборота денежных активов; 8) обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов; 9) минимизация потерь используемых денежных активов от инфляции.

Управление дебиторской задолженностью. Политика управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации. Разработка на предприятии политики управления дебиторской задолженностью предполагает:

1. Анализ динамики и состава дебиторской задолженности, а также периода ее инкассации в предшествующем периоде.

2. Формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период. В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются вопросы: в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит; какой тип кредитной политики следует избрать предприятию. Формы реализации продукции в кредит — товарный (коммерческий) кредит и потребительский кредит. Тип кредитной политики характеризует подходы к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности предприятия. Различают три типа кредитной политики по отношению к покупателям продукции — консервативный, умеренный и агрессивный. Консервативный (жесткий) тип кредитной политики предприятия направлен на минимизацию риска, при этом предприятие не стремится к получению высокой прибыли за счет расширения объема реализации продукции. Умеренный тип кредитной политики предприятия ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа. Агрессивный (мягкий) тип кредитной политики предприятия приоритетной целью ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска.

3. Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого) или потребительского кредита.

4. Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту.

32. Операт-е упр-е обор. Средствами, модели упр-я обор. Капиталом

Управление оборотным капиталом предприятия связано с особенностями формирования его операционного цикла (ОЦ). ОЦ характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной продукции. Продолжительность ОЦ включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию. Формула продолжительности ОЦ предприятия: ПОЦ = ПОмз + ПОгп + ПОдз, где ПОЦ - продолжительность ОЦ предприятия, в днях; ПОмз - продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других матер. факторов производства в составе оборотных активов, в днях; ПОгп – продолжит-ть оборота запасов готовой продукции, в днях; ПОдз – продолжит-ь инкассации текущей дебит. задолж-ти, в днях.

В рамках операционного цикла выделяют: 1) производственный цикл предприятия (ПЦ); 2) финансовый цикл (ФЦ) предприятия.

ПЦ характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов. ФЦ (цикл денежного оборота) – это период времени между началом оплаты поставщикам сырья и материалов (погашением кредит. задолж-ти) и началом поступления денежных средств от покупателей (погашением дебит. задолж-ти).

Этапы управления оборотными активами предприятия.

1. Анализ оборотных активов предприятия в предшеств. периоде. Результаты анализа позволяют определить общий уровень эф-ти управления обор. активами и выявить осн-е напр-я его повышения в предстоящем периоде.

2. Выбор политики формирования оборотных активов предприятия. Выделяют три подхода к политике формирования оборотных активов - консервативный, умеренный и агрессивный. Консерват. подход предусматривает не только удовлетворение текущей потребности, но и создание высоких резервов. Такой подход гарантирует минимизацию рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов — их оборачиваемости и уровне рентабельности. Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности и создание нормальных страховых резервов. При этом обеспечивается среднее соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования оборотных активов. Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам обор. активов.

33. Методы прогнозирования основных финансовых показателей. Банкротство и финансовая реструктуризация

Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии и для финансового бюджетирования. Существует два метода финансового прогнозирования. Один из них — бюджетный — основан на концепции денежных потоков и сводится, по существу, к расчету финансовой части бизнес-плана. Второй метод - «метод процента от продаж» (первая модификация) и «методе формулы» (вторая модификация). Все вычисления делаются на основе трех предположений:

1. Переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов.

2. Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличия недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств производства и т. п.

3. Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции: к нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль и вычитаются дивиденды.

Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы пассивами — это и будет потребная сумма дополнит. внешнего финансирования. Потребность во внешнем финансировании тем больше, чем больше нынешние активы, темп прироста выручки и норма распределения чистой прибыли на дивиденды, и тем меньше, чем больше нынешние пассивы и чистая рентаб-ть реализованной продукции.

Банкротство и финансовая реструктуризация. Несостоятельность (банкротство) — признан­ная арбитражным судом или объявленная должником неспособ­ность должника в полном объеме удовлетворить требования креди­торов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Предприятие считается банкротом после признания факта о его несостоятельности арбитражным судом, а также если оно офици­ально объявляет о своем банкротстве и ликвидации, которая осущест­вляется в процессе конкурсного производства. Если имеются возможности оздоровить деят-ть предприятия с целью пре­дотвращения его ликвидации, предусматриваются ре­организационные процедуры. В процессе производства по делу может быть достигнуто мировое соглашение. Антикризисное фин. управление – это подготовка, принятие и реализация управленческих решений по предупреждению фин. кризисов, их преодолению и минимизации негативных последствий.

34. Экономическая сущность налогов: функции, виды и их классификация

Налоговым законодательством РФ предусмотрены два вида обязательных платежей – налоги и сборы, перечни каждого из видов платежей, применяемых на территории РФ, порядок их исчисления и уплаты. Налог - основной источник доходов бюджетной системы РФ, а из бюджета государства, в свою очередь, выделяются бюджетные средства в той или иной правовой форме для формирования различных фондов денежных средств. В соответствии с п. 1 ст. 8 Налогового кодекса под налогом понимается обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований. Уплата налогов регламентируется 2 частью Налогового кодекса РФ. По каждому налогу устанавливаются: объект обложения, налоговая база, налоговый период, налоговая ставка, порядок исчисления налога, порядок и сроки уплаты налога, налоговые льготы.

Перечень налогов в системе налогообложения в РФ в 2011 г.:

1. Налоги, установленные налоговым законодательством РФ: Федеральные налоги (НДС, акцизы, налог на доходы физ. лиц, налог на прибыль, налог на добычу полезных ископаемых, водный налог), Региональные налоги (налог на имущество организаций, налог на игорный бизнес, транспортный налог), Местные налоги (земельный налог), Налоги для специальных налоговых режимов (единый сельскохоз. налог, единый налог при упрощенной системе налогообложения, единый налог на вмененный доход).

2. Таможенные платежи - особенности взимания регулируются таможенным законодательством, порядок взимания регулируются налоговым и тамож. законодательством (ввозная тамож. пошлина, вывозная тамож. пошлина, тамож. сборы, НДС, взимаемый при ввозе товаров на таможенную территорию РФ; акциз, взимаемый при ввозе товаров на таможенную территорию РФ).

35. Косвенные налоги: виды, объекты налогообложения

Одним из принципов, который приобретает особую актуальность, является принцип разумного сочетания прямых и косвенных налогов. Для реализации этого принципа должно использоваться все многообразие налогов, позволяющие учесть как имущественное положение налогоплательщиков, так и получаемые ими доходы. Использование данного принципа важно для стабильности финансов государства.

Косвенные налоги можно определить как разновидность отличающихся по форме (способу) взимания налоговых платежей, устанавливаемых исходя из платежеспособности лиц, являющихся потребителями облагаемых ими товаров (работ, услуг), которые включаются в цену последних и непосредственно взимаются с лиц их реализующих. Указанным признакам соответствуют акцизы и налог на добавленную стоимость. Совокупность налоговых платежей данного вида формирует систему косвенного налогообложения.

Косвенные налоги включаются в цену товаров и услуг и не зависят от конечных финансовых результатов хозяйственной деятельности налогоплательщика.

Классификация налогов на прямые и косвенные, исходя из доходно-расходного критерия, не утратила своего значения и используется для оценки степени переложения налогового бремени на потребителя товаров и услуг.

Косвенные налоги изымаются иным, менее «заметным» образом, посредством введения государственных надбавок к ценам на товары и услуги, уплачиваемых покупателем и поступающих в государственный бюджет. Косвенные налоги именуют еще безусловными в связи с тем, что они не связаны непосредственно с доходом налогоплательщика и взимаются вне зависимости от конечных результатов деятельности, получения прибыли.

Объекты и источники налогообложения основных налогов в РФ

1. Акциз. Объектом налогообложения является цена или облагаемый оборот. Источник уплаты акцизов – доходы потребителей. Вид налога – т.к. источник и объект не совпадают, то данный налог является косвенным.

2. Налог на добавленную стоимость. Объект налогообложения – добавленная стоимость на каждой стадии производства и реализации товаров (работ, услуг). Источником могут быть как доходы потребителя, так и доходы производителя в зависимости от результатов перераспределения налогового бремени. Вид налога – косвенный.

36. Прямые налоги с юридических лиц. Объект налогообложения

Прямые налоги взимаются непосредственно по ставке (величине налога на единицу обложения) или в фиксированной сумме с дохода или имущества налогоплательщика, так что он ощущает их в виде недополучения дохода. В связи с этим при прямом налогообложении денежные отношения возникают непосредственно между налогоплательщиком и государством. Прямые налоги распространяются на стадии производства и реализации продукции, косвенные – в большей степени регулируют процессы распределения и потребления. Поэтому если прямые налоги – это налоги на доходы, то косвенные можно в определенном смысле считать налогами на расходы, подчеркивая тем самым, что они в большей мере относятся к стадии потребления в условиях равновесной экономики. Представляется целесообразным относить налоги к прямым или косвенным на основе признака совпадения или несовпадения объекта и источника налогообложения. В соответствии с таким подходом прямые налоги – это такие налоги, для которых источник и объект налогообложения идентичны, а косвенные – те, для которых источник и объект не совпадают. Основными прямыми налогами, дающими значительные поступления в бюджеты различных уровней, можно считать: налог на прибыль, налог на доходы физических лиц (НДФЛ), налоги на имущество. Приведем характеристику налогов:

Налог на прибыль организаций. Плательщиками налога являются организации, осуществляющие в России предпринимательскую деятельность и имеющие объект налогообложения – прибыль. При этом плательщиками налога признаются российские организации, а также иностранные организации, как осуществляющие свою деятельность в нашей стране через постоянные представительства, так и не осуществляющие в России такую деятельность, но получающие доходы от источников в РФ. Объектом налогообложения для российских организаций является прибыль, полученная в налоговом периоде от источников в РФ, так и за ее пределами, а для иностранных организаций – только от источников в РФ. Для определения прибыли организаций из полученных ими доходов необходимо вычесть расходы, связанные с получением этих доходов. Основная ставка налога на прибыль, начиная с 2002 г., установлена в размере 24%. При этом налоговым законодательством предусмотрено разделение этой ставки на три составляющих ее ставки. Сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 6%, зачисляется в федеральный бюджет, по ставке 16% - в бюджеты субъектов РФ, а по ставке 2% - в местные бюджеты. С 1 января 2009 г. ставка по налогу на прибыль составляет 20% (ФЗ от 26.11.2008 N 224-ФЗ).

В-30. Продолжение.

По аналогии с производственным левериджем уровень финан­сового левериджа (У_фл) измеряется показателем, характеризу­ющим относительное изменение чистой прибыли при изменении валового дохода: У_фл = TNI / TGI, где TNI — темп изменения чистой прибыли, %; TGI — темп изменения валового дохода, %.

У_фл показывает, во сколько раз валовой доход превосходит нало­гооблагаемую прибыль. Нижней границей коэффициента являет­ся 1. Чем больше относительный объем привлеченных предприятием заемных средств, тем больше выплаченная по ним сумма процентов, тем выше уровень фин. левериджа. Повышение доли заемных фин. ресурсов в общей сумме долгосрочных источников средств при прочих равных условиях приводит к возрастанию уровня фин. левериджа.

Эффект фин. левериджа состоит в том, что чем выше его значение, тем более нелинейный характер приобретает связь между чистой прибылью и валовым доходом — незначительное изменение валового дохода в услови­ях высокого фин. левериджа может привести к значи­тельному изменению чистой прибыли.

С категорией финансового левериджа связано понятие фин. риска. Фин. риск — это риск, связанный с возмож­ным недостатком средств для выплаты процентов по долгосроч­ным ссудам и займам. Возрастание фин. левериджа со­провождается повышением степени рискованности предприятия. Это проявляется в том, что для двух предприятий, имеющих одинаковый объем производства, но разный уровень финансового левериджа, вариация чистой прибыли, обусловлен­ная изменением объема производства, будет неодинакова — она будет больше у предприятия, имеющего более высокое значение уровня финансового левериджа.

В-29. Продолжение.

Дисконтирование денежного потока. Дисконтирование дохода - приведение дохода к моменту вложения капитала. Дисконтирующий множитель, т.е. коэффициент приведения (а), определяется как: a = t / (1 + n), где а - дисконтирующий множитель; t - фактор времени, т.е. число лет, в течение которых де­нежная сумма находится в обороте и приносит доход; n - процентная ставка. Дисконтирование дохода применяется для оценки будущих денежных поступлений с позиции текущего момента. Эта оценка производится по формуле: К = K_t / (1 + n)^t, где К - текущая оценка размера вложения капитала, с по­зиции периода, когда делается первоначаль­ный вклад, руб.; К_t - размер вложения капитала к концу t-го периода време­ни с момента вклада первоначальной суммы; n – коэф-т дисконтирования (процентная ставка); t - фактор времени (число лет).

Методы оценки фин. активов. Существует три основные теории оценки: фундаменталистс­кая, технократическая и теория «ходьбы наугад». Фундаменталисты считают, что ценная бумага имеет внутренне присущую ей ценность, которая может быть оценена как дисконтированная стоимость будущих поступ­лений, генерируемых этой бумагой, т.е. нужно двигаться от буду­щего к настоящему. Технократы предлагают двигаться от прошлого к настоящему и утверждают, что для определения текущей внут­ренней стоимости конкретной ценной бумаги достаточно знать лишь динамику ее цены в прошлом. Последователи теории «ходьбы наугад» считают, что текущие цены фин. активов гибко отражают всю релевантную информацию, в т.ч. и относительно будущего ценных бумаг. Они исходят из предположения, что текущая цена всегда вбирает в себя всю необходимую информацию. Точно так же и все будущие ожидания концентрированно отражаются в текущей цене. Поскольку новая информация с одинаковой степенью веро­ятности может быть как «хорошей», так и «плохой», невозможно с большей или меньшей определенностью предсказать изменение цены в будущем, т.е. внутренняя стоимость, равно как и цена конкретного фин. актива, меняется совершенно непред­сказуемо и не зависит от предыдущей динамики. Таким образом, любая информация то ли статистического, то ли прогнозного характера не может привести к получению обоснованной оценки. Можно сказать, что фундаменталистская теория является на­иболее распространенной.

Согласно этой теории текущая внут­ренняя стоимость (V_t) любой ценной бумаги может быть рассчитана по формуле: V_t = ∑CF_i / (1 + r)ⁱ,

где CF_i — ожидаемый денежный поток в i-м периоде (обычно, год); r — приемлемая (ожидаемая или требуемая) доходность.

В-28. Продолжение.

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3. Конфиденциальность: чтобы отчетная инф-ция не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурент­ным позициям предпр-я

Вся отчетная информация группируется в отдельные укрупнен­ные статьи, которые называются эле­ментами фин. отчетности. Основными элементами фин. отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Все элемен­ты финансовой отчетности отражаются в формах отчетности. В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют: форма №1 «Баланс предприятия»; форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»; форма №3 «Отчет о движении капитала»; форма №4 «Отчет о движении денежных средств»; форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»; «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в на итоговые результаты деятельности предприятия.

Наиболее информативной формой для анализа и оценки фин. состояния предприятия является бухгалтерский баланс (ф. №1). Актив баланса характеризует имущество предприятия. Пассив баланса характеризует источники формирования имущества.

Некоторые статьи баланса расшифровываются в ф. №5, которая состоит из разделов: 1. Движение заемных средств. 2. Дебиторская и кредиторская задолженность, а также обеспечения. 3. Амортизируемое имущество: нематериальные активы; основные средства; МБП. 4. Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и фин. вложений. 5. Финансовые вложения. 6. Затраты, произведенные организацией (по элементам). 7. Расшифровка отдельных прибылей и убытков. 8. Соц. показатели: численность персонала; отчисления на соц. нужды. 9. Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах.

Форма №2 содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величина балансовой прибыли или убытка и слагаемые этого показателя: прибыль (убыток) от реализации продукции; фин. результат от прочей реализации и других финансовых операций; доходы и расходы от прочих внереализационных операций. В ф. № 2 представлены также затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг), коммерческие расходы, управленческие расходы, выручка нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг. Показаны суммы налога на прибыль и отвлеченных средств.

Отчет о финансовых результатах является важным источником информации для анализа показателей рентаб-ти, определения чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и др. показателей.

В-33. Продолжение.

Осн-е этапы антикризисного фин. управления предприяти­ем:

1. Осуществление постоянного мониторинга финансового состо­яния предприятия с целью раннего обнаружения симптомов финансо­вого кризиса. 2. Разработка системы профилактических мероприятий по пре­дотвращению финансового кризиса при диагностировании предкризис­ного финансового состояния предприятия. 3. Идентификация параметров финансового кризиса при диагно­стировании его наступления. 4. Исследование факторов, обусловивших возникновение финансового кризиса предприятия и генерирующих угрозу его дальнейшего углубления. 5. Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия по преодолению финансового кризиса. 6. Выбор направлений механизмов финансовой стабилизации предприятия, адекватных масштабам его кризисного финансового со­стояния. 7. Разработка и реализация комплексной программы вывода пред­приятия из финансового кризиса. 8. Контроль реализации программы вывода предприятия из фи­нансового кризиса. Такой контроль возлагается, как правило, на главных менеджеров предприятия. 9. Разработка и реализация мероприятий по устранению предприятием негативных последствий финансового кризиса.

Эффективность антикризисного управления во многом зависит от действий арбитражного управляющего, который назначается арбитражным судом и которому передаются функции внешнего управления имуществом должника. Основанием для назначения внешнего управления имуществом должника является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия-должника с целью продолжения его деятельности путем реализации части его имущества и осуществления других организационных и экономических мероприятий. План внешнего управления может предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; ликвидация дебиторской задолженности; продажа части имущества должника; уступка прав требования должника; исполнение обязательств должника собственником имущества должника- унитарного предприятия или третьим лицом; продажа предприятия должника.

Антикризисное управление может и должно быть эффективным. Для этого важно заниматься различными сторонами процесса. Управлять следует: активами (пассивами) предприятия; этапами бизнес-процесса (сбыт, производство, снабжение, учет); программами защиты имущества и безопасности бизнеса; кадрами; программами построения отношений с акционерами, партнерами, органами государственной власти; программами информационной поддержки.

В-32. Продолжение.

При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наибольший уровень эффективности их использования. Однако любые сбои приводят к существенным фин. потерям.

3. Оптимизация объема оборотных активов. Процесс оптимизации объема оборотных активов состоит из трех стадий: 1) определяется система мероприятий по реализации резервов, направл-х на сокращение продолжит-ти операционного, производств. и фин. циклов; 2) оптимизируется объем и уровень отдельных видов активов. Средством оптимизации выступает нормирование периода их оборота и суммы; 3) определяется общий объем оборотных активов на предстоящ. период: ОАп = ЗСп + ЗГп + ДЗп + ДАп + Пп, где ОАп - общий объем обор. активов на конец предстоящ периода; ЗСп - сумма запасов сырья и материалов; ЗГп - сумма запасов готовой пр-ции; ДЗп - текущая дебит. задолж-ть; ДАп - сумма денежн активов; Пп - сумма прочих обор. активов.

4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов: 1) по результатам анализа помесячной динамики уровня оборотных активов за ряд лет строится график их средней "сезонной волны"; 2) рассчит-ся коэф-ты неравномерности оборотных активов по отношению к среднему их уровню; 3) определяется сумма постоянной части оборотных активов по формуле: ОАпост = ОАср.п * Кмин, где ОАср.п — средняя сумма оборотных активов в предстоящ. периоде; Кмин — коэф-т миним. уровня обор. активов; 4) определяется максим. и средняя сумма переменной части обор. активов в предстоящ периоде. ОАп макс = ОАср.п * (Кмакс – Кмин), ОАср.п = (ОАср.п * (Кмакс – Кмин)) / 2 = (ОАп макс – ОАпост) / 2, где Кмакс — коэф-т максим. уровня обор. активов; Кмин — коэф-т миним. уровня обор. активов.

5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. В этих целях должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко- и среднеликвидных активов.

6. Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов.

7. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов.

В процессе управления оборотными активами на предприятии разрабатываются финансовые нормативы, которые используются для контроля эффективности их формирования и функционирования: норматив собственных обор. активов предприятия; система нормативов оборачиваемости основных видов обор. активов и продолжительности операционного цикла в целом; система коэф-тов ликв-ти обор. активов.

В-31. Продолжение.

5. Определение состава и оценка предстоящих дебиторов по товарным операциям. Результатом оценки является формирование состава оцениваемых дебиторов по категориям: "первоклассные заемщики"; партнеры, которым кредит предоставляется в огранич. размере; в) партнеры, которым кредит не предоставляется. 6. Лимитирование размеров кредита. 7. Оценка размера фин. потерь от отвлечения оборотных активов и возможностей их компенсации. 8. Формир-е условий обеспечения взыскания дебит. задолж-ти. 9. Формир-е системы штрафов за просрочку исполнения обязательств. 10. Определение процедуры взыскания дебит. задолженности. 11. Использ-е современных форм рефинансирования дебит. задолж-ти (факторинг, учет векселей, форфейтинг).

Управление запасами. Политика управления запасами – это часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации размера и структуры запасов, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении контроля за их движением. Этапы политики управления запасами: 1) анализ запасов тов-матер ценностей в предшеств периоде; 2) определение целей формирования запасов; 3) оптимизация размера основных групп текущих запасов.

Для оптимизации размера текущих запасов используется модель экономически обоснованного размера заказа (EOQ). Она основана на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Модель EOQ выражается формулой:

где РППо — оптимальный средний размер партии поставки товаров (EOQ); ОПП — объем производственного потребления товаров; Срз — средняя стоимость размещения одного заказа; Сх — стоимость хранения единицы товара.

Оптимальный средний размер производственного запаса:

ПЗо = РППо / 2, где ПЗо —оптимальный средний размер производств. запаса; РППо — оптимальный средн. размер партии поставки товаров.

4) Оптимизация общей суммы запасов, включаемых в состав оборотных активов. Расчет оптимальной суммы запасов осуществляется по формуле: 3п = (Hтx * Oо) + 3сх + 3цн, где Зп — оптимальная сумма запасов на конец периода; Нтх — норм-в запасов текущего хранения в днях оборота; Оо — однодневный объем производства или реализации в предстоящем периоде; Зсх — планируемая сумма запасов сезонного хранения; Зцн — плановая сумма запасов целевого назначения др. видов.

5. Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии. Основной задачей таких систем является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в хоз. оборот излишне сформированных их видов.

В-36. Продолжение.

Налог на доходы физических лиц. Плательщиками налога с доходов физических лиц (статья 207 НК РФ) выступают исключительно физические лица: как резиденты, так и нерезиденты. За годы существования подоходного налога с физических лиц ставки этого налога достаточно часто менялись. До принятия Налогового кодекса в части налога на доходы физических лиц ставки были прогрессивными. Начиная с 2001 г. в РФ действует фактически единая для определенного вида доходов ставка налога. В зависимости от видов доходов, получаемых физическими лицами, их налогообложение производится по следующим налоговым ставкам (35,30,15,9%): Основной налоговой ставкой, которая применяется к большинству видов доходов, является ставка в размере 13% (с 2001 г).

Налог на имущество организаций рассчитывают и уплачивают в соответствии с требованиями гл. 30 "Налог на имущество организаций" Налогового кодекса РФ (НК РФ). Итак, налог на имущество организаций относится к региональным налогам, устанавливаемым НК РФ, но каждый регион вводит его самостоятельно. В Пермском крае порядок его исчисления регулируется Законом Перм. обл. от 26.11.2003 N 1685-296 «О налогообложении в Перм. области». Объектом налогообложения для российских организаций признается движимое и недвижимое имущество, учитываемое на балансе в качестве объектов основных средств в порядке, установленном для ведения бухгалтерского учета. Т.е. основным признаком отнесения имущества к объекту налогообложения является его признание в качестве объекта основных средств по правилам бух. учета. Исключение из этого правила касается специальных случаев, предусмотренных гл. 30 Налогового кодекса РФ. В частности, это предусмотрено в отношении имущества, учитываемого в рамках договора простого товарищества (договора совместной деятельности), имущества, переданного в доверительное управление (кроме ПИФов), а также имущества при исполнении концессионных соглашений. Особенности определения объекта налогообложения в рамках указанных операций, а также при аренде имущества рассмотрены ниже (с целью формирования учетной политики предприятия по данным вопросам предусмотрен отдельный пункт приказа об учетной политике для целей налогообложения).

В-35. Продолжение.

Порядок исчисления и уплаты акцизов регулируется гл. 22 НК РФ. В соответствии со ст. 179 НК РФ налогоплательщиками акцизов являются организации и индивидуальные предприниматели, совершающие операции, которые признаются объектом обложения акцизами, включая лиц, признаваемых плательщиками акцизов в связи с импортом и экспортом товаров.

Акциз входит в число пяти основных налогов, формирующих налоговые доходы бюджета. Акциз является косвенным налогом. По косвенным налогам государство непосредственно не устанавливает платежеспособность лица, уплачивающего налог. Акциз относится к налогу, включаемому в продажную цену продукции (работ, услуг).

Помимо пополнения бюджета, акцизы выполняют ряд других функций. Поскольку по своей природе акцизы – налог на потребление, в мировой практике широко используют регулирующие возможности этого вида налога. Так, относя к подакцизным товарам алкоголь и табак, государство ограничивает их потребление. Акцизы на топливо и моторные масла – по сути, плата за пользование природными ресурсами. Они должны компенсировать загрязнение окружающей среды.

Налог на добавленную стоимость (НДС) — форма изъятия в бюджет государства части добавленной стоимости, которая создается на всех стадиях процесса производства товаров, работ и услуг и вносится в бюджет по мере реализации.

В России НДС действует с 1992 года. Порядок исчисления налога и его уплаты первоначально был определён законом «О налоге на добавленную стоимость», с 2001 года регулируется главой 21 Налогового кодекса РФ.

Отдельные категории налогоплательщиков и отдельные виды операций не подлежат обложению налогом. В целом изъятий и льгот по НДС в НК РФ более 100. В частности, организации и индивидуальные предприниматели имеют право на освобождение от обязанностей плательщика НДС, если сумма выручки за три месяца, предшествующих освобождению, не превысила определённой величины (на 2010 год — 2 млн руб.).

Максимальная ставка НДС в Российской Федерации после его введения составляла 28 %, затем была понижена до 20 %, а с 1 января 2004 года составляет 18 %.

В-34. Продолжение.

Экономическая сущность налога проявляется через его функции. Каждая из выполняемых налогом функций имеет внутренние свойства, признаки и черты данной экономической категории. Тем самым она показывает, каким образом реализуется предназначение конкретного налога как инструмента стоимостного распределения и перераспределения доходов в обществе. Выделяют три важнейшие функции налогов: 1) фискальную (финансирование государственных расходов); 2) регулирующую, или распределительную (государственное регулирование экономики); 3) социальную (поддержание социального равновесия в обществе путем изменения соотношения между доходами отдельных социальных групп с целью сглаживания неравенства между ними).

Основные принципы налогообложения: каждое лицо должно уплачивать законно установленные налоги и сборы; налоги и сборы должны иметь экономическое основание и не могут быть произвольными; ни на кого не может быть возложена обязанность уплачивать налоги и сборы, а также иные взносы и платежи, обладающие установленными НК РФ признаками налогов или сборов, не предусмотренные Кодексом либо установленные в ином порядке, чем это определено НК РФ; акты законодательства о налогах и сборах должны быть сформулированы таким образом, чтобы каждый точно знал, какие налоги (сборы), когда и в каком порядке он должен платить; все неустранимые сомнения, противоречия и неясности актов законодательства о налогах и сборах толкуются в пользу налогоплательщика (плательщика сборов).

В настоящее время можно выделить следующие наиболее распространенные направления классификации налогов: по характеру использования; по характеру налогового изъятия; в зависимости от уровня взимания; по субъекту налогообложения.

Налоговая система в России трансформируется с изменениями, происходящими в стране. С переходом к рыночным отношениям значимость налогов существенно возросла, усиливается и совершенствуется механизм контроля в налоговой сфере, ведется работа по совершенствованию налогового законодательства.