- •Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики.
- •2. Понятие и задачи рынка ценных бумаг.
- •3. Функции и составные части рынка ценных бумаг.
- •4. Составные части рынка ценных бумаг.
- •5. Проффесиональные участники рынка ценных бумаг и их краткая характеристика.
- •6. Понятие и функции рынка ценных бумаг.
- •7. Виды характеристик(признаков) ценных бумаг.
- •8. Классификация ценных бумаг по рыночным признакам.
- •9. Виды и способы эмиссии ценных бумаг.
- •10. Этапы процедуры эмиссии ценных бумаг.
- •11. Раскрытие информации на рынке ценных бумаг.
- •12.Вторичный рынок ценных бумаг. Способы отчуждения ценной бумаги.
- •Этапы рыночного договорного процесса.
- •Организация и цели листинга акций.
- •Организация и цели процедуры рейтинга ценных бумаг.
- •Виды и краткая характеристика биржевых аукционов.
- •Организационный внебиржевой рынок ценных бумаг.
- •Задачи и функции фондовой биржи.
- •19. Классификация фондовых бирж. Тенденции развития фондовых бирж.
- •20. Структура управления и операции на фондовой биржи.
- •21. Организация и порядок работы ммвб.
- •22. Организация и порядок работы ртс
- •23. Инвестиционные операции с ценными бумагами.
- •24. Управление инвестиционным портфелем ценных бумаг.
- •25. Диверсификация на рынке ценных бумаг.
- •26. Спекулятивные операции с ценными бумагами.
- •27. Операции репо: сущность, цели и способы.
- •28. Крупные институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг.
- •29. Основные принципы и способы государственного регулирования рынка ценных бумаг.
- •30. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг.
- •31. Характеристика основных нормативно-правовых актов, регулирующмх рынок ценных бумаг.
- •32. Органы государственного регулирования российского рынка ценных бумаг.
- •33. Саморегулирование на рынке ценных бумаг.
- •34. Характеристика обыкновенной акции как ценной бумаги.
- •35. Характеристика привелегированной акции, как ценной бумаги.
- •36. Характеристика карпоративной облигации, как ценной бумаги.
- •37. Характеристика государственной облигации, как ценной бумаги.
- •38. Характеристика опциона на акцию,как ценной бумаги.
- •39. Характеристика амерканской депозитарной расписки, как ценной бумаги.
- •40. Характеристика депозитного сертификата, как ценной бумаги.
- •41. Характеристика сберегательного сертификата, как ценной бумаги.
- •42. Характеристика простого векселя, как ценной бумаги и 43. Характеристика переводного векселя, как ценной бумаги.
- •44. Виды рисков по ценным бумагам.
- •45. Основные принципы и приемы управления риском.
- •46. Качественный и количественный анализ риска.
- •47. Хеджирование на рынке ценных бумаг.
- •48. Способы снижения финансового риска.
- •49. Участники срочного рынка.
- •50. Основные характеристики фьючерсного контракта.
- •51. Основные характеристики форвордного контракта.
- •52. Основные характеристики опционного контракта.
- •53. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг.
- •54. Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.
- •55. Интернет – трейдинг на рынке ценных бумаг.
- •56. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.
- •57. Особенности депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг.
- •58. Особенности регистраторской деятельности на рынке ценных бумаг.
- •59. Особенности развития российского рынка ценных бумаг.
- •60. Тенденции развития современного мирового рцб.
27. Операции репо: сущность, цели и способы.
Операции РЕПО.
Договор РЕПО - это договор или совокупность договоров соединяющих в себе продажу ценной бумаги в текущий момент времени и покупку этой же ценной бумаги через определенный срок по заранее установленной цене
По своей сути операции РЕПО являются договорами кредитования в качестве кредита могут выступать либо денежные средства либо ценные бумаги.
Различают четыре типа договоров РЕПО :
Репорт (РЕПО) - это временная продажа ценной бумаги с последующей её покупкой в будущем.
Различают прямое и обратное РЕПО
-прямое РЕПО - временная продажа ценной бумаги с последующей её покупкой по цене превышающей цену продажи. это форма кредитования денежными средствами. кредитором является владелец ценной бумаги а разница в цене является платой за кредит.
обратное РЕПО - продажа ценной бумаги с последующей покупкой по цене ниже цены продажи. Это форма кредитования ценными бумагами
2. Депорт (ДЕПО) - это временная покупка ценной бумаги с последующей её продажей по заранее установленной цене
прямое депо - покупка ценной бумаги с последующая её продажа по цене ниже цены покупки. это форма кредитования спекулянта ценными бумагами. (о0 все эти репо и депо лютая жесть)
обратное ДЕПО - временная покупка ценной бумаги с последующей её продажей по цене выше чем цена покупки. это форма кредитования денежными средствами со стороны спекулянта.
Арбитражная операция на РЦБ - это спекулятивная операция которая основана на временной множественности рыночных цен на одну и ту же ценную бумагу.
Участник рынка который занимается арбитражными операциями называется арбитражер.
Цель арбитражной операции - получении разницы в рыночных ценах, которая неизвестна на момент начала операции. Арбитражная операция относится к спекулятивным операциям, но отличается от остальных спекулятивных операций тем, что в результате спекулятивной операции получается доход от изменения рыночной цены, а в результате арбитражной операции получается доход от разницы в а5их рыночных ценах на определенный момент времени.
Причиной арбитражных операций является нарушение рыночного принципа единства цены на один и тот же товар. Различат следующие виды арбитражей:
1. временной арбитраж - основан на различиях рыночной цены во времени
2.пространственный арбитраж основанный на различиях рыночной цены одного и того же инструмента (ценной бумаги ) на различных пространственно обособленных рынках
3. межрыночный арбитраж - это арбитраж, основанный на нарушениях в объективных соотношениях рыночных цен производных ценных бумаг которые базируются на одной и той же ценной бумаге
Проблемы получения арбитражного дохода:
1. сложность расчет комиссионных расходов
2. Арбитражные действия всегда разорваны по времени, что влечет за собой дополнительные риски.
3. Арбитражные операции подвержены усиленному влиянию внешних по отношению к ним рисков (валютного риска)
28. Крупные институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг.
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ - коллективные держатели ценных бумаг: акций и облигаций. Это - крупные кредитно-финансовые учреждения, служащие посредниками между инвесторами и объектами инвестирования. Они аккумулируют временно свободные денежные средства предприятий и населения для последующего их инвестирования в производство товаров и услуг. При этом инвестор остается хозяином своих сбережений.
В широкий круг институциональных инвесторов входят страховые и пенсионные фонды, инвестиционные компании различного вида. Наиболее крупными являются ныне страховые и пенсионные фонды. Страховые фонды, предоставляющие страховые услуги, образуются за счет добровольных взносов частных компаний и физических лиц. Временно свободные средства страховых фондов инвестируются в первоклассные ценные бумаги, в т. ч. в государственные обязательства. Аналогичный механизм используется и негосударственными пенсионными фондами, образуемыми за счет добровольных взносов предпринимателей и отдельных работников. В Великобритании 85% всех активов пенсионных фондов помешены в акции компаний. На долю этих фондов приходится 40% стоимости всех акций, котирующихся на Лондонской фондовой бирже.
Инвестиционные компании - это особые кредитно-денежные институты, которые путем эмиссии собственных ценных бумаг собирают ресурсы частных инвесторов и помещают их в акции и облигации компаний в своей стране и за рубежом. К ним относятся, в частности, инвестиционные траст-фонды, которые управляют ценными бумагами, как правило, мелких инвесторов на основе доверительного договора. Зная конъюнктуру на фондовой бирже, траст-фонд вкладывает доверенные ему инвестиционные ресурсы в наиболее выгодные и перспективные проекты.
Институты коллективного инвестирования создаются по мере развития фондового рынка и в России. К ним относятся, например, ПИФы - паевые инвестиционные фонды, которые позволяют объединить денежные средства мелких инвесторов в большой капитал и добиться их прироста.