- •Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики.
- •2. Понятие и задачи рынка ценных бумаг.
- •3. Функции и составные части рынка ценных бумаг.
- •4. Составные части рынка ценных бумаг.
- •5. Проффесиональные участники рынка ценных бумаг и их краткая характеристика.
- •6. Понятие и функции рынка ценных бумаг.
- •7. Виды характеристик(признаков) ценных бумаг.
- •8. Классификация ценных бумаг по рыночным признакам.
- •9. Виды и способы эмиссии ценных бумаг.
- •10. Этапы процедуры эмиссии ценных бумаг.
- •11. Раскрытие информации на рынке ценных бумаг.
- •12.Вторичный рынок ценных бумаг. Способы отчуждения ценной бумаги.
- •Этапы рыночного договорного процесса.
- •Организация и цели листинга акций.
- •Организация и цели процедуры рейтинга ценных бумаг.
- •Виды и краткая характеристика биржевых аукционов.
- •Организационный внебиржевой рынок ценных бумаг.
- •Задачи и функции фондовой биржи.
- •19. Классификация фондовых бирж. Тенденции развития фондовых бирж.
- •20. Структура управления и операции на фондовой биржи.
- •21. Организация и порядок работы ммвб.
- •22. Организация и порядок работы ртс
- •23. Инвестиционные операции с ценными бумагами.
- •24. Управление инвестиционным портфелем ценных бумаг.
- •25. Диверсификация на рынке ценных бумаг.
- •26. Спекулятивные операции с ценными бумагами.
- •27. Операции репо: сущность, цели и способы.
- •28. Крупные институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг.
- •29. Основные принципы и способы государственного регулирования рынка ценных бумаг.
- •30. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг.
- •31. Характеристика основных нормативно-правовых актов, регулирующмх рынок ценных бумаг.
- •32. Органы государственного регулирования российского рынка ценных бумаг.
- •33. Саморегулирование на рынке ценных бумаг.
- •34. Характеристика обыкновенной акции как ценной бумаги.
- •35. Характеристика привелегированной акции, как ценной бумаги.
- •36. Характеристика карпоративной облигации, как ценной бумаги.
- •37. Характеристика государственной облигации, как ценной бумаги.
- •38. Характеристика опциона на акцию,как ценной бумаги.
- •39. Характеристика амерканской депозитарной расписки, как ценной бумаги.
- •40. Характеристика депозитного сертификата, как ценной бумаги.
- •41. Характеристика сберегательного сертификата, как ценной бумаги.
- •42. Характеристика простого векселя, как ценной бумаги и 43. Характеристика переводного векселя, как ценной бумаги.
- •44. Виды рисков по ценным бумагам.
- •45. Основные принципы и приемы управления риском.
- •46. Качественный и количественный анализ риска.
- •47. Хеджирование на рынке ценных бумаг.
- •48. Способы снижения финансового риска.
- •49. Участники срочного рынка.
- •50. Основные характеристики фьючерсного контракта.
- •51. Основные характеристики форвордного контракта.
- •52. Основные характеристики опционного контракта.
- •53. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг.
- •54. Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.
- •55. Интернет – трейдинг на рынке ценных бумаг.
- •56. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.
- •57. Особенности депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг.
- •58. Особенности регистраторской деятельности на рынке ценных бумаг.
- •59. Особенности развития российского рынка ценных бумаг.
- •60. Тенденции развития современного мирового рцб.
56. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.
Клиринговая деятельность на РЦБ это совокупность расчетных операций по сделкам состоящая в зачислении взаимных обязательств сторон, установлении кто кому и сколько должен и в какие сроки данные обязательства должны быть исполнены.
На российском фондовом рынке клиринг осуществляется в двух разновидностях: частный и централизованный. В том случае, когда взаимные обязательства учитывают две стороны, обе из которых являются профессиональными торговцами, говорят о частном клиринге. В том случае, когда в определении взаимных обязательств учувствует третья сторона, не являющаяся торговцем говорят о централизованном клиринге. Централизованный клиринг может осуществляться только юридическим лицом на основании соответствующей лицензии.
В международной практике различают простой, двухсторонний и многосторонний климат. При простом клиринге обязательства устанавливаются для каждого участника. При двухстороннем клиринге обязательства устанавливаются для каждой пары участников, которые совершают сделки друг с другом. Многосторонний клиринг - неттинг - суммирует все сделки каждого участника с разными участниками торгов. Наиболее эффективным является многосторонний клиринг. Многосторонний клиринг в свою очередь может существовать в двух формах:
без посредника в расчетах
с участием центрального посредника в расчетах
В клиринге с участием централизованного посредника обязательства профессиональных торговцев регистрируются не относительно друг друга, а относительно самой клиринговой палаты.
Процедура клиринга состоит из трех частей:
1. сбор исходной информации и её сверка
2.подготовка бухгалтерской документации на основе исходной информации о сделках
3. проведение зачета взаимных требований участников рынка по переводу денежных средств и по поставкам ценных бумаг.
В зависимости от периодичности клиринг может быть непрерывным и периодическим. Непрерывный клиринг производится в режиме реального времени, информация о каждой сделке сразу поступает в обработку.
Периодический клиринг проводится с определенным периодом
Клиринговая организация имеет право сама определять объём сделок, по которым осуществляются клиринговые услуги.
Любая клиринговая организация должна иметь перечень обязательных и дополнительных услуг. Обязательные услуги включают в себя:
1. Составление передача и контроль исполнения документов которые являются основанием для поставки денежных средств и ценных бумаг.
2. Контроль за исполнением обязательств по совершаемым сделкам.
3. управление системными рисками и рисками ликвидности которые возникают при совершении сделок с ценными бумагами
Дополнительные услуги:
1. Сверка условий совершенных сделок с ценными бумагами
2. Установление процедуры и осуществление зачета встречных однородных требований по всем сделкам
3. Приобретение прав требования и обязательств участников клиринга
Клиринговая деятельность тесно связана с расчетной деятельностью. Расчеты по ценным бумагам это деятельность по переводу денежных средств между участниками рынка и встречной перерегистрацией прав собственности на ценные бумаги.
Как правило клиринговые организации принимают на себя и расчетные функции. Для организации расчетов создаются расчетные центры общего и специальных типов. Расчетные центры общего типа осуществляют расчеты по эмиссионным ценным бумагам. (посмотреть что относится)
Специальные центры проводят расчеты с производными ценными бумогами и финансовыми инструментами.
Взаимоотношения между участниками рынка и клиринговой организацией регулируются соответствующим договором
Клиринговая деятельность часто совмещается с деятельностью фондовой биржи.