- •8. Открытая экономика: сущность, показатели, факторы, влияющие на степень открытости.
- •Экономия от масштаба как самостоятельный источник международной торговли. Международная торговля в теории жизненного цикла товаров р. Вернона. Теория конкурентных преимуществ м. Портера.
- •Международная торговля и распределение доходов. Изменение спроса на факторы производства и доходов в краткосрочном и долгосрочном периодах. Теорема Столпера-Самуэльсона
- •Показатель степени специализации факторов производства, рост их предложения, распределение доходов. Экспортоориенированный и импортозамещающий рост. Теорема Рыбчинского.
- •15. Международная торговля товарами: структура, динамика и тенденции развития
- •16. Международная торговля услугами: сущность и классификация услуг
- •17. Международная торговля услугами: классификация услуг, показатели развития мировой торговли услугами
- •18. Мировой рынок объектов интеллектуальной собственности. Теории передачи технологий
- •Внешнеторговая политика: понятие, виды. Политика свободной торговли.
- •Внешнеторговая политика: понятие, виды. Протекционизм. Формы и методы регулирования международной торговли. Инструменты политики протекционизма.
- •Теория таможенного тарифа. Виды таможенных тарифов и их классификация. Экономические эффекты импортного тарифа.
- •Теория таможенного тарифа. Виды таможенных тарифов и их классификация. Экономические эффекты экспортного тарифа.
- •Оптимальный тариф. Принципы тарифной эскалации и эффективного тарифа.
- •Нетарифные меры внешнеторговой политики: количественные ограничения внешней торговли.
- •Нетарифные меры внешнеторговой политики: демпинг. Антидемпинговые пошлины.
- •Нетарифные меры внешнеторговой политики: добровольные экспортные ограничения.
- •Экономические эффекты экспортных субсидий.
- •Международные картели как форма внешнеторговой политики.
- •Экономические санкции как крайняя форма ограничения внешней торговли.
- •Скрытые меры протекционизма как барьеры нетарифного характера.
- •Аргументы за и против протекционизма. «Новый протекционизм».
- •33. Международная торговая политика. Роль гатт/вто в процессе поэтапной ликвидации тарифных и нетарифных барьеров в международной торговле
- •34. Внешнеторговая политика Республики Беларусь. Перспективы вхождения Республики Беларусь в вто
- •35. Международная миграция капитала и ее формы
- •37. Классификация иностранных инвестиций. Прямые иностранные инвестиции (пии): понятие, формы.
- •41. Портфельные инвестиции: понятие, виды
- •42. Миграция ссудного капитала. Организационные формы международного рынка ссудного капитала. Институциональные инвесторы
35. Международная миграция капитала и ее формы
Международное движение капитала – это процессы встречного движения капитала между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их экономического развития, приносящие доходы их собственникам. Основной причиной вывоза капитала является накопление относительно избыточного капитала в данной стране в результате ее социально-экономического развития. Важными причинами вывоза капитала с целью получения большей прибыли являются также:
- несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных секторах мирового хозяйства;
- наличие возможности монополизации местного рынка принимающей страны;
- наличие в странах, куда вывозится капитал, дешевого сырья и рабочей силы;
- благоприятный инвестиционный климат.
На практике целесообразность инвестирования определяется комплексом причин, а также принципами сравнительного преимущества отдельных рынков.
Международное движение капитала приводит к увеличению совокупного мирового производства за счет более эффективного перераспределения и использования факторов производства. При этом в стране, вывозящей капитал, доходы владельцев капитала увеличиваются, а доходы владельцев других факторов производства (труда и земли) сокращаются. В стране, ввозящей капитал, наблюдается обратная ситуация.
Международная миграция капитала имеет целый ряд форм реализации, которые классифицируются по нескольким признакам:
По форме собственности
- частный
-государственный
- международных (региональных) валютно-кредитных и финансовых организаций
-смешанный
По срокам:
- сверхкраткосрочный (до 3-х месяцев)
-краткосрочный (до 1-1,5 лет)
-среднесрочный (от 1года до 5-7 лет)
- долгосрочный (свыше 5-7 лет и до 40-45)
По форме предоставления капитала:
-товарный
- денежный
- смешанный
По цели и характеру использования:
Предпринимательский, ссудный.
Ссудный капитал – это денежные средства, предоставленные взаймы на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов. Движение ссудного капитала осуществляется в форме международного кредита. В основном в качестве ссудного капитала используется официальный капитал из государственных источников, хотя международное кредитование из частных источников также достигает внушительных размеров.
Предпринимательский капитал – денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования. Чаще всего – это частный капитал.
37. Классификация иностранных инвестиций. Прямые иностранные инвестиции (пии): понятие, формы.
Международные инвестиции делятся на прямые, портфельные и прочие. ПИИ – это долгосрочные зарубежные вложения, обеспечивающие контроль прямого инвестора за хозяйственной деятельностью создаваемой фирмы. В руководстве по составлению платежного баланса МВФ отмечается, что такой контроль инвестор приобретает, если он располагает или получает не менее 10% простых акций или голосов (для корпоративного предприятия) или соответствующий эквивалент собственности для некорпоротивного предприятия.
Портфельные инвестиции – вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.
Прочие инвестиции – все остальные международные инвестиции, не включаемые в прямые и портфельные (коммерческие кредиты, наличные деньги и т.д.). Особо в данной группе выделяются кредитные иностранные инвестиции. К ним относят кредиты иностранных банков, международных компаний, международных финансовых организаций для финансирования инвестиционных проектов в странах – получателях
В состав ПИИ включаются:
- первоначальные вложения компаниями за рубеж собственного капитала,
-реинвестиции,
- внутрикорпорационные переводы капитала между головной фирмой и ее зарубежными предприятиями.
ПИИ подразделяются на капитальные ресурсы и нематериальные активы. Капитальные ресурсы – капитал в форме акций, реинвестирование дохода и другие межфирменные долгосрочные сделки. Нематериальные активы – патенты, права пользования торговой маркой материнской компании, промышленным дизайном и т.п.
На основе ПИИ могут быть созданы:
Ассоциированная компания, в которой прямой инвестор – нерезидент владеет от 10% до 50% капитала.
Дочерняя фирма, где его доля более 50%.
Зарубежный филиал, полностью принадлежащий прямому инвестору;
Аффилированное предприятие, в котором «родительская» компания осуществляет контроль на основе неакционерных форм собственности (через заключение контрактов на управление, на передачу технологии, на совместную добычу сырья и т.д.).
ПИИ осуществляются в разных формах:
1.Инвестирование с нуля, т.е. создание за рубежом полностью нового предприятия. До 80-х гг. – основная форма ПИИ. Это очень капиталоемкая операция и ее цель приблизиться к ресурсным источникам или к рынкам сбыта.
2.Трансплантация – вынесение в принимающую страну отдельных чаще всего сборочных производств.
3. Стратегические альянсы и совместные предприятия как их организационная форма. Это гибкие межфирменные союзы, созданные для совместного решения ориентированных на глобальный рынок задач в той или иной области, но позволяющие осуществлять соперничество в других сферах. Выделяют технологические альянсы, соглашения о совместном производстве, соглашения в области сбыта.
4. Слияния и поглощения. Это сейчас основная фирма ПИИ. Слияния происходят тогда, когда суммарные операции и активы двух компаний сливаются путем помещения их под контроль руководства новой компании, находящейся в совместном владении акционеров исходных компаний. Приобретение или поглощение имеет место там, где одна компания получает контроль над другой путем приобретения контрольного пакета акций с правом решающего голоса. Основной причиной слияний и поглощений является стремление достичь эффекта синергии, т.е. эффекта, при котором ценность объединенного предприятия больше, чем сумма отдельных частей, из которых оно состоит. Однако синергия достигается не всегда.
Приобретения и слияния могут происходить в форме горизонтальной интеграции, вертикальной интеграции и диверсификации. Горизонтальная возникает при слиянии фирм в одной области деятельности или на одном и том же этапе производственного цикла (слияние двух производителей кондитерских изделий, нескольких розничных торговцев).
Вертикальная интеграция представляет слияние фирм, которые функционируют в одной сфере, но на различных этапах производственного цикла. Диверсификация есть слияние фирм, которые функционируют в одной сфере, а различных этапах производственного цикла. Диверсификация есть слияние фирм, функционирующих в несвязанных областях деятельности.