Социально-экономические последствия инфляции

Инфляция оказывает отрицательное влияние на экономику и положение населения. Пагубное влияние инфляции на производство выражается, во-первых, в том, что она ведет к хаотичности производства, неравномерности, непропорциональности развития его отраслей. Главный вред инфляции – непропорциональное изменение цен, как если бы номера в телефонном справочнике менялись бы периодически без какой – либо заданной последовательности. В подобных условиях становится невозможным долгосрочное планирование развития производства, осуществление инвестиций. Во-вторых, инфляция отвлекает капиталы из сферы производства в сферу обращения. В-третьих, обусловленное инфляцией ухудшение положения населения порождает тенденцию к сокращению реального объема платежеспособного спроса на предметы потребления, а значит и их производства. Кроме того, инфляция усиливает спекуляцию в торговле, она ведет к деформации потребительского спроса, порождает валютный демпинг, или так называемый бросовый экспорт.

Инфляция отрицательно влияет и на денежно-кредитную систему: она порождает тенденцию к свертыванию коммерческого кредита и к сокращению реальных размеров банковских депозитов и кредитов. Наконец, инфляция вызывает глубокое расстройство денежной системы, поскольку бумажные деньги становятся все менее пригодными для того, чтобы выступать в качестве счетной единицы, оборот отказывается ее принимать и образуются двойные цены. Прежде всего инфляция лишает деньги функции средства накопления и средства платежа. Таким образом, инфляция ведет к нарушению процесса воспроизводства во всех его звеньях - как в сфере производства так и в сфере обращения.

Инфляция отрицательно влияет и на положение населения, т.к. служит средством замаскированного присвоения государством части его доходов, т.е. она действует как скрытый налог. Прежде всего, от инфляции страдает рабочий класс, т.к. она оказывает понижательное влияние на реальную заработную плату. Бремя инфляции падает и на мелких товаропроизводителей в связи с "ножницами цен", т.е. цены на их продукцию, как правило, отстают от цен на сырье и продукцию машиностроения. От инфляции особенно страдают служащие, пенсионеры и студенты, чьи денежные доходы имеют сравнительно фиксированный характер, а реальные доходы во время инфляции падают.

Положительное влияние инфляции - возможность снижения долгового бремени, прежде всего государства, которое, умышленно проводя инфляционную денежную политику, снижает в будущем свои затраты на обслуживание долга. То же касается и частных должников, чьё долговое бремя в условиях инфляции снижается. Как показывает опыт Российской Федерации последних лет, инфляции в стране могут быть подвержены не только национальная валюта, но и иностранная в условиях роста внутренних цен при стабильности (или даже росте) курса рубля по отношению к основным мировым валютам. В этом случае даже внешний государственный долг становится для бюджета менее обременительным по его обслуживанию.

Особенности современной инфляции

Особенности современной инфляции: во-первых, классическая инфляция возникала, как правило, в результате чрезмерного по сравнению с потребностями товарооборота выпуска денег, а современная инфляция - многофакторный процесс; во-вторых, раньше инфляция имело место время от времени в той или иной стране, а теперь она имеет хронический и всеобщий характер; в-третьих, в силу глобализации экономики возросло значение внешнего фактора инфляции.

Один из важнейших факторов инфляции в России - покупка Банком России иностранной валюты с целью недопущения значительного повышения курса рубля, что приводит к избыточному выпуску денег в оборот и монополистическое ценообразование. Монопольное положение целых отраслей позволяет взвинчивать цены на энергоносители, транспортные перевозки, услуги предприятий связи.

Методы антиинфляционной денежно-кредитной политики.

Регулирование процентных ставок и нормы обязательных резервов, продажа ценных бумаг коммерческим банкам, установление прямых количественных ограничений деятельности банков. При этом политика, направленная на ограничение роста денежной массы, нередко вступает в противоречие с другими целями экономической политики государства: повышения темпов экономического развития; недопущения повышения курса национальной валюты, что может неблагоприятно сказаться на экспорте; накопления резервов иностранной валюты.

При более значительном росте цен правительства обращаются к проведению денежных реформ: нуллификации, деноминации.

Норма обязательных резервов. Указанный метод регулирования денежной массы, как это было описано выше, оказывает основное влияние на рост денежной массы и депозитов, создаваемых кредитной системой страны, ибо предел увеличения денежной массы в ходе действия механизма депозитно – кредитного мультипликатора равен величине первоначально поступившего в банковскую систему депозита, и обратно – пропорционален норме обязательных резервов в долях. Он не раз использовался и Банком России, правда, в основном не в целях борьбы с инфляцией, а в целях поддержания ликвидности банковской системы страны и преодоления кризиса в части гашения паники на рынке и исполнения обязательств перед вкладчиками, последний раз летом 2004 года, когда Банк России снизил норму обязательных резервов с 7% до 3,5%.

Прямые количественные ограничения. Указанный метод регулирования опирается на широкий спектр инструментов, начиная от прямого ограничения (отказа) в совершении Центральным банком ряда операций (предоставления кредитов банкам по операциям «РЕПО», переучётным операциям и т.д.) до механизма регулирования норм так называемых «вторичных» резервов банков (т. е. формирования резервного фонда банками исходя из степени оценки риска потерь по вложениям (размещениям) средств в те или иные виды активов, активных операций), что существенно снижает возможности банков по кредитованию, финансированию торговли и т.д., т. е. к процессу так называемой кредитной рестрикции, или ограничения объёмов кредитования; установления обязательных экономических нормативов деятельности банков (определённые требования к балансовым показателям деятельности банков, ограничивающие их отдельные операции, в основном в целях снижения банковских рисков и диверсификации операций); лицензирования банковской деятельности и выдаче разрешений на отдельные виды операций.

Операции на открытом рынке. Проводятся Центральным банком для увеличения (уменьшения) денежной массы и связаны с эмиссией государственных ценных бумаг (облигаций). Процедура эмиссии: Объёмы эмиссии займов государством регламентируются законодательно на основании Закона «О бюджете на соответствующий финансовый год (годы)». В этом Законе определяется предельный объём заимствований внешних (т. е. исполняемых в иностранной валюте) и внутренних (погашаемых в национальной валюте) займов. В пределах установленных Законом лимитов, Правительство утверждает конкретный инструмент заимствования и способ его обращения, в Российской Федерации, в частности, выпуская «Генеральные условия выпуска и обращения облигаций с ……» - где определяется конкретный вид облигации, способы её погашения, номинальная стоимость, способ определения дохода и т.д. Глобальный сертификат на весь объём выпуска передаётся на реализацию в Центральный банк, который, реализуя облигации на основе соглашений об обратном выкупе (Операции «РЕПО»), оставляет за собой право обратно выкупить облигации у держателей в целях регулирования денежной массы. Так, при увеличении объёмов денежной массы, усилении инфляции, Центральный банк реализует облигации, тем самым уменьшая объём денежной массы в обращении. При обратной ситуации, и имеющем место дефиците ликвидности, росте процентных ставок предоставления кредитов на межбанковском рынке, Центральный банк выкупает облигации у держателей, предоставляя им денежные средства.