Ситуаційні завдання

Завдання 1. Приклад страхування ризиків експортної операції.

Між підприємством-резидентом України (Продавець) і підприємством-нерезидентом України (Покупець) укладений контракт на постачання металопродукції на умовах FOB морський порт. Згідно з умовами контракту оплата проводиться за фактом постачання.

Для реалізації контракту Продавець проводить закупку продукції відволікаючи значну суму власних коштів і додатково беручи кредит у банці.

Якщо проводити операцію не використовуючи документарні і гарантійні інструменти, то аналіз ризиків операції можна представити таким чином:

Ризики Продавця:

1. Ризик оплати відвантаженої продукції.

2. Ризик реалізації контракту Покупцем. У разі небажання Покупця реалізовувати контракт він може не провести фрахтування судна, що не дозволить Продавцеві провести відвантаження.

Ризики Покупця:

1. Відвантаження продукції, що не відповідає асортиментом і якістю умовам контракту.

Усуненню вказаних вище ризиків сприяє застосування наступної структури документарного акредитиву:

1. Покупець відкриває на користь Продавця безвідзивний документарний акредитив, оплата по якому проводиться проти наступних груп документів:

1. комерційні документи;

2. транспортні документи (коносамент);

3. сертифікати незалежного інспектора, що підтверджують якість, кількість і асортимент продукції.

Таким чином, оплату на користь Продавця буде проведено виняткового після повного виконання їм умов контракту відносно асортименту і якості продукції, що відвантажується, що усуває ризики для Покупця. З іншого боку такий акредитив усуває також і ризик оплати продукції Покупцем.

2. Окрім вказаних умов, акредитив також містить зобов'язання Покупця сповістити Продавця про зафрахтоване судно шляхом відповідної зміни умов акредитиву при цьому вказавши: назву судна, дату його прибуття в порт відвантаження, пункт проходження судна і т.п.

Також акредитив містить умову альтернативного пакету документів, необхідного для вимоги платежу по ньому, а саме:

1. комерційні документи;

2. розписка експедитора про приймання вантажу (forwarder’s certificate of receipt);

3. довідка експедитора про те, що назване судно:

1. не прибуло в порт вантаження, або прибуло в порт вантаження в терміни, що не дозволяють здійснити відвантаження до певної дати;

2. не відповідало вимогам порту відвантаження або порту призначення, через що не могло бути поставлено під вантаження;

1. сертифікати незалежного інспектора, що підтверджують якість, кількість і асортимент продукції.

Згідно з умовами акредитиву, такий пакет документів може бути використано для вимоги платежу за акредитивом, що знімає ризики нефрахтування або неналежного фрахтування судна Покупцем. Крім того, акредитив містить умову вимоги акредитиву проти аналогічного пакету документів, за винятком довідки експедитора, у разі неподання Покупцем зміни до умов акредитиву щодо фрахтування судна.

Таким чином, описана структура акредитиву знімає ризик нереалізації контракту з вини Продавця, тобто проведення експортного відвантаження і отримання виручки за акредитивом залежить виключно від Продавця і його належного виконання контракту. Розписка експедитора про приймання вантажу також є певною гарантією для Покупця, оскільки вона підтверджує наявність певного вантажу в його розпорядженні, до того ж такий вантаж є готовим до вивозу за межі митної території.

Наведений приклад продемонструє як ефективно можна страхувати на перший погляд непереборні ризики експортної операції.

Завдання 2.

Фірма «Астра» має у МТ банку розрахунковий рахунок у гривнях та валютний рахунок у євро. До цього часу фірма ку­пувала мінеральні добрива в Російській Федерації. Але нині вона дістала вигідніші пропозиції з інших країн:

• австрійська фірма «Технотайл» запропонувала оплату за відкритим рахунком на умові FOB через 1 місяць;

• компанія «Дер Волен» із Португалії ставить умовою докумен­тарне інкасо, CIF через два місяці;

• фірма «НКТ» з Бельгії вимагає документарний акредитив, CIP через 3 місяці.

Завдання 3.Фірма вирішила використати форвардний контракт як засіб покриття валютного ризику. За одним з 15 варіантів з'ясуйте най­кращу пропозицію, використовуючи дані табл. 5.1-5.3:

Таблиця 5.1

Курси «Форвард» для Євро у грн.

Валюта	Спот		1 місяць		2 місяці		3 місяці
	Купів­ля	Продаж	Купів­ля	Продаж	Купів­ля	Продаж	Купів­ля	Продаж
Євро	4,195	4,235	4,210	4,260	4,212	4,268	4,215	4,273

Таблиця 5.2

Ціни за одну тонну мінеральних добрив

Номер варіанта	Австрія	Португалія	Бельгія
1	4390	4600	4100
2	4200	4550	4200
3	4450	4500	4400
4	4298	4300	4300
5	4110	4200	4110
6	4200	4200	4200
7	4250	4100	4100
8	4280	4250	4300
9	4360	4340	4350
10	4340	4400	4300
11	4370	4380	4360
12	4290	4300	4200
13	4526	4500	4550
14	4128	4000	4200
15	4320	4320	4300

Таблиця 5.3

Загальні витрати

Плата за транспортування з будь-якого порту Західної Європи в перерахунку на гривні	18 UAH за тонно-км
Страхування	2% від загальної вартості
Комісійні за інкасо	0.25%
Комісійні за акредитив	0.75%