Оценка использования активов предприятия в анализе эффективности его деятельности [82]
Самой важной, существенной характеристикой общественного производства являются его экономическая эффективность. В современных условиях эффективность хозяйствования становится решающей предпосылкой социально-экономического прогресса независимой Украины и, в свою очередь, зависит от успеха рыночной трансформации экономики, активизации стимулирующих факторов свободной конкуренции, повышение конкурентоспособности отечественных товаропроизводителей на внутреннем и внешних рынках, создание системы хозяйственного управления эффективностью, адекватной рыночной экономике.
При этом важно подчеркнуть и примечательное обстоятельство, что в каждый данный момент (период) не все факты повышения экономической эффективности одинаковые и равнозначные с точки зрения экономических интересов предприятия и его конкурентоспособности. Есть резервы эффективности, мотивация которых связана с ростом текущей прибыльности производства, с рентабельностью продукции, которая выпускается, а есть резервы эффективности, которые зависят от использования ресурсов, авансированного капитала, активов предприятия.
В условиях административно-командной системы приоритет отдавался оценке текущих результатов производства, его прибыльности, себестоимости продукции. Что же касается обращения активов как специфического проявления эффективности, которая характеризует скорость оборота средств, то этот аспект недооценивался, поскольку при директивном планировании вместе с доведением к предприятию "сверху" плана производства утверждался и план реализации. Итак, обращение активов, время пребывания средств на стадиях обращения определялись вышестоящей инстанцией; поэтому в отсутствии рынка аналитическая и измерительная работа на стадии обращения не были существенными и глубокого интереса не вызвали. Отсюда и практическое игнорирование анализа кругооборота стоимости и обращения капитала (активов) на разных его стадиях (продуктивной, товарной, реализации). В наилучшем случае определялось так называемое обращение оборотных средств как отношения суммы реализованной продукции за данный период к среднему остатку оборотных средств.
В этой связи довольно показательный феномен переориентации экономики страны на новые направления эффективности, которую осуществила Япония, когда факторы "японского чуда", связанные с повышением конкурентоспособности продукции и экономии на текущих расходах, стали высыхать, и был сделан масштабный резкий поворот в сторону факторов ускорения обращения активов. Состоялось это на базе так называемого "гибкого производства", одна из главных особенностей которого состоит в переход к "снабжению с колес", ликвидации или значительному уменьшению складирования производственных запасов материалов и полуфабрикатов, объемы которого были существенно сокращены под влиянием следующих причин: "меньше организаторских усилий на производстве, меньше производственных и складских площадей, меньше расходов на оборудование, меньше человеко-часов и реального времени на разработку продукта. К тому же она требует вдвое меньше запасов материалов и комплектующих...". Детали и узлы поставляются на составление в строго установленное (к минутам и секундам) время. В этом случае предприятие в целом не проиграет также в тех экстремальных ситуациях, когда через непредвиденные обстоятельства поставка задерживается, что может привести также к остановке конвейера, а значит – и к росту себестоимости и потерям прибыли. Однако, подобные убытки не становятся для компании губительными, потому что экономия на "нулевых" производственных заказах перекрывает потери от сбоев на участке составления. Факторный анализ, проведенный фирмой "Дюпон", показал, что "увеличивая скорость оборота активов, можно достигнуть стабильной нормы рентабельности активов или собственного капитала даже при снижении рентабельности продаж".
В хозяйственной практике, в теоретических разработках применяются как обобщенные (синтезирующие, интегральные) показатели экономической эффективности, которые характеризуют комплексное использование всех производственных ресурсов в целом, экономическую отдачу всех расходов, так и частные показатели эффективности, которые отображают результаты использования отдельных видов ресурсов (рабочего действия, основных и оборотных фондов, капитальных вложений, природных ресурсов) или отдельных элементов текущих расходов (зарплаты, материалов, амортизационных отчислений).
Комплексные обобщающие показатели экономической эффективности формируются за счет разных источников и составных эффективности, под влиянием многочисленных факторов. Их четкая, довольно полная и разветвленная классификация – самая важная исходная методологическая предпосылка анализа, планирования и практической мобилизации резервов экономической эффективности на всех уровнях хозяйственного управления.
Все данные, необходимые для исчисления обобщающих и частных показателей экономической эффективности, в частности показателей рационального использования активов (ресурсов), содержатся в финансовой отчетности предприятия.
Для создания корректной бухгалтерской основы исчисления обращения активов предприятий нужно внести изменения в применяемый в это время в нашей стране баланс предприятия, по-новому сгруппировать в нем активы.
В это время он состоит из трех следующих разделов:
– необратимые активы (нематериальные активы, незавершенное строительство, основные средства, долгосрочные финансовые инвестиции и другие необратимые активы);
– оборотные активы (запасы, в том числе производственные, незавершенное производства, готовая продукция и др.);
– полученные векселя; дебиторская задолженность по товарам, роботам, услугах; дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом, по начисленным доходам и др.;
– текущие финансовые инвестиции, средства и их эквиваленты и др.;
– расходы будущих периодов.
С целью измерения и оценки использования активов их необходимо структурировать в балансе предприятия (и в статистических изданиях) по признаку их участия в процессе кругооборота стоимости. Для этого вместо действующих в это время трех разделов баланса и включение в одну группу экономически разнородных активов (например, включение в группу "запасы" таких элементов производственного капитала, как "производственные запасы", "средства в незавершенном производстве", а также "готовой продукции") целесообразно перейти ко четырем разделам со следующим их наименованием и содержанием.
1. Основные средства и другие необратимые активы (содержание раздела отличается от действующей классификации лишь выделением непроизводственных основных средств).
2. Производственные оборотные фонды: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.
3. Запасы готовой продукции и средства в расчетах с дебиторами за продукцию, работы, услуги: готовая продукция, товары в запасах, дебиторская задолженность за товары, работы, услуги.
4. Активы реализации: средства, товары, полученные по бартеру, полученные векселя, которые влекут финансовые инвестиции, дебиторская задолженность по расчетам (с бюджетом, по выданным авансам, по начисленным доходам и др.).
Данная дифференциация средств предприятия в большей мере отвечает нуждам выискивания резервов роста эффективности, обеспечению конкурентоспособности предприятий путем ускорения обращения активов.
Во-первых, в ней четко разграничено два направления повышения эффективности – экономия текущих расходов и экономичность использования ресурсов по всем главных составляющих себестоимости и активов. В частности, показано, что анализ использования предметов работы (сырье, материалов) целесообразно вести не только по линии себестоимости продукции, определяя уровень и динамику ее материалоемкости (чем анализ сегодня обычно и исчерпывается), но и по линии обращения средств в производственных запасах (ПЗ) и незавершенном производстве (НЗП), путем сопоставления авансированного капитала (среднегодовых остатков соответствующих активов) капитала, что обернулся за год, то есть суммы средств, которые прошли через данную стадию кругооборота стоимости за год. Так, показатель обращения (количество оборотов в год) средств в производственных запасах (NПЗ) предлагается вычислять по формуле:
(1)
где числитель – обороты за год капитала на данной стадии, а знаменатель – среднегодовой остаток активов на данной стадии.
Обращение средств в незавершенном производстве (NНЗП) исчисляется по формуле:
(2)
где НЗП – средства в незавершенном производстве,
РБП – расходы будущих периодов, которые не выделяются в самостоятельный раздел активов баланса, как это сейчас делается, а включаются в состав оборотных производственных фондов как разновидность НЗП. В этой формуле числитель – годовая величина капитала, которая обращается – является суммой стоимости, которая прошла в течение года через стадию незавершенного производства.
Во-вторых, внесенные принципиальные изменения в группирование оборотных средств. До сих пор в балансах предприятий, а также в статистических ежегодниках в одну группу "товарно-материальные ценности" включаются производственные фонды (производственные запасы и незавершенное производство) и фонды обращения (готовая продукция), причем по той лишь причине, что в обоих случаях речь идет о материальных ресурсах.
Провести глубокий анализ использования активов, дать объективную экономическую оценку их обращения, раскрыть и мобилизовать реальные резервы их экономии невозможно, абстрагируясь от распределения движения стоимости по стадиям ее кругооборота на предприятии. Потому что каждая стадия кругооборота (ПЗ, НЗП, готовой продукции, стадия реализации) имеет большую специфику по месту применения активов, особенностям работы, оплаты работы по их обслуживанию, причинам ускорения или замедление движения стоимости на той или другой стадии кругооборота (на стадии ПЗ – это, например, организация снабжения, хранение, регулярности поставок и т.д., на стадии НЗП – продолжительность производственного цикла, производительность техники и др., на стадиях обращения – это искусство производства маркетинга, решение конкретных задач по реализации продукции и т.п.). Только вникая в такие "подробности", доступные лишь при постадийном изучении движения активов, можно составить надежный план повышения эффективности и конкурентоспособности предприятия на основе улучшения применения его активов.
С учетом особенностей обращения стоимости на разных стадиях ее кругооборота правомерно вычислять рентабельность производства (его эффективность) в виде отношения прибыли товарной продукции к среднегодовым остаткам стоимости на производственной стадии, то есть к сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных производственных фондов, а рентабельность всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия, которое отображает эффективность хозяйствования в целом, – в виде отношения балансовой прибыли к среднегодовой величине всех его активов (сумме производственных фондов и активов на стадии обращения). В этом состоит объективное отличие двух форм проявления экономической эффективности.
Несмотря на то, что оборотные средства в виде готовой продукции и приравненные к ним средства значительно различаются между собой (здесь и материальные ценности, и долги), в них больше общего, чем отличий, потому что они имеют единую экономическую природу, представляя собой ту часть стоимости (активов) предприятия, которая в процессе оборота покинула стадию производства и остановилась перед актом реализации. Можно сказать, что это постпроизводственные, но предреализационные средства. Влияние этой части активов предприятий на эффективность хозяйствования выросло буквально скачкообразно в процессе развития рыночных отношений в нашей стране: за период с 1996 по 1999 г., когда кризис еще имел большую разрушительную силу, в промышленности средства на стадии производственных запасов увеличились в 1,4 раза, на стадии НЗП – в 1,85 раза, в то время как на стадии запасов готовой продукции и средств в расчетах с дебиторами за продукцию, работы и услуги они возросли в 3,0 раза, в том числе дебиторская задолженность и того больше – в 7,5 раз. Однако, за период с 1999 по 2002 г. в результате того, что экономика стабилизировалась, наметилась тенденция экономического роста и проблема реализации стала постепенно разрешаться, структура оборотных средств изменилась в противоположном направлении: при росте производственных запасов и НЗП, соответственно, в 2,27 и в 1,62 раза, запасы на стадии готовой продукции и дебиторской задолженности увеличились лишь в 1,62 раза.
В-третьих, доказанная целесообразность выделения в самостоятельную группу части активов обращения в виде активов реализации, куда вместе со средствами и текущими финансовыми вложениями включенные также товары, полученные по бартеру в оплату за реализованную продукцию, и дебиторская задолженность по расчетам.
Обобщающим показателем обращения всех активов (Nao) являются отношения суммы:
а) израсходованных за год (списанных с банковских счетов предприятия) средств (Ди);
б) стоимости бартера, использованного для производства и других внутренних нужд предприятия (Бп);
в) стоимости векселей, использованных вместо средств для оплаты продукции, услуг посторонних предприятий, организаций (Воп), к среднегодовой сумме всех активов по балансу предприятия:
(3)
Согласно международным стандартам, использование активов анализируется не только по показателям обращения, но и по, так называемым, коэффициентам использования активов в виде соотношения годового объема реализации продукции и среднегодового остатка всех активов или их частей. Например, применяются следующие коэффициенты использования активов: реализация к средствам и их эквивалентам, реализация к дебиторской задолженности, реализация к запасам, реализация к основным средствам, реализация ко всем активам и др.
Таким образом, мы приходим к следующим основным выводам:
– приоритетное значение в повышении экономической эффективности и конкурентоспособности предприятий приобретает использование ресурсов, активов, а не эффективность текущего производства (себестоимость, прибыльность);
– учет активов предприятия, объективная их оценка, наиболее полная мобилизация резервов экономичности их применения предполагают использование в теории и практике хозяйствования системы показателей обращения активов на всех стадиях кругооборота стоимости предприятий: для этого необходимо, в частности, усовершенствовать баланс предприятий, структурировав в нем активы строго по признакам их участия в процессе кругооборота стоимости.
Часто, при необходимости решить стандартную математическую задачу, одни начинают искать специализированные пакеты или программы, другие берутся писать собственную программу, забывая, что очень много чего можно сделать с минимальными усилиями в популярных офисных пакетах. Прекрасно справится Excel. Тяжело представить сейчас компьютер, на котором бы он не был установлен. Предлагаемый материал показывает, как просто решить в нем одну из наиболее распространенных математических задач – систему линейных алгебраических уравнений.
Приложение № 8